公司流动性情况 - 2022年第一季度末公司流动性为1.379亿美元，包括现金5050万美元、未抵押机构RMBS 4850万美元和已售但4月结算的未抵押机构RMBS 3890万美元[260] - 截至2022年3月31日，公司流动性为1.379亿美元，包括5050万美元现金、4850万美元无抵押机构RMBS和3890万美元3月出售但4月结算的无抵押机构RMBS[355] - 2022年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为9617.1万美元，2021年同期为9155.5万美元，增加461.6万美元[360] 公司权益情况 - 公司拥有Arc Home约44.6%的权益[262] 公司贷款购买情况 - 公司购买公允价值6.046亿美元的非机构贷款，其中3.292亿美元来自Arc Home；购买公允价值3.433亿美元的机构合格贷款，其中5730万美元来自Arc Home[263] 公司证券化情况 - 公司进行三次评级证券化，将有追索权融资转换为无追索权融资，非机构贷款证券化未偿本金余额6.818亿美元，机构合格贷款证券化未偿本金余额4.643亿美元；季度末后又进行第二次机构合格贷款评级证券化，未偿本金余额4.255亿美元[263] 房价指数情况 - 2022年1月标准普尔/CoreLogic Case - Shiller指数显示房价同比上涨19.2%，2月CoreLogic房价指数上涨20%[268] 收益率、利差及利率情况 - 2022年第一季度末通用新发行AAA非QM收益率略高于4%，而2021年底略低于2%[269] - 2022年第一季度信用利差从高于基准利率约100个基点扩大至约175个基点[269] - 2021年底Freddie Mac初级抵押贷款市场调查利率为3.11%，到2022年3月31日升至4.67%[269] - 机构MBS名义利差扩大约40个基点至2014年以来（除2020年3月外）未见的水平[270] 提前还款速度情况 - 2022年第一季度提前还款速度下降，比疫情前水平高10% - 20%，此前曾高出150%[268] RMBS新发行情况 - 第一季度RMBS新发行季度同比增长24%至510亿美元，较2021年末的640亿美元有所下降[271] 贷款活跃情况 - 第一季度Non - QM和Jumbo贷款最活跃，分别为126亿美元和113亿美元，CRT为91亿美元[272] 净利息收入和净收入情况 - 2022年3月31日止三个月与2021年同期相比，净利息收入从805.8万美元增至1729.5万美元，净收入从4324.9万美元降至 - 1320.2万美元[281] GAAP投资组合加权平均摊销成本和收益率情况 - 2022年3月31日止三个月与2021年同期相比，GAAP投资组合加权平均摊销成本从14亿美元增至34亿美元，加权平均收益率从3.39%增至3.98%[283] GAAP投资组合加权平均融资余额和融资利率情况 - 2022年3月31日止三个月与2021年同期相比，GAAP投资组合加权平均融资余额从12亿美元增至31亿美元，加权平均融资利率从1.37%增至2.11%[285] 利率互换投资组合情况 - 截至2022年3月31日，利率互换投资组合名义价值为14亿美元，加权平均可变收益率为0.30%，加权平均固定支付率为1.27%；2021年同期名义价值为11亿美元，加权平均可变收益率为0.20%，加权平均固定支付率为0.80%[287] 净实现收益情况 - 2022年3月31日止三个月净实现收益为878.3万美元，2021年同期为 - 403.8万美元[289] 净未实现损失情况 - 2022年3月31日止三个月净未实现损失为2242万美元，2021年同期为净未实现收益1984.9万美元[291] 管理费用情况 - 管理费用从2021年3月31日的165.4万美元增至2022年同期的196.2万美元，主要因2021年11月普通股发行使股东权益增加[292] - 2022年和2021年第一季度管理费用分别约为200万美元和170万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付管理费用分别为200万美元和180万美元[368] 交易相关费用情况 - 交易相关费用从2021年3月31日止三个月的 - 16.7万美元增至2022年同期的587.9万美元，主要因2022年第一季度三次证券化的前期费用[295] GAAP住宅抵押贷款组合加权平均成本情况 - 2021年3月31日至2022年3月31日，GAAP住宅抵押贷款组合加权平均成本从0.50亿美元增至3.00亿美元，增加了2.50亿美元[296] 附属公司收益权益情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日，附属公司收益权益分别为亏损205.4万美元和盈利2633.6万美元[298] 公司股份交换情况 - 2021年第一季度，公司完成私下协商交换要约，以153325股8.25% A系列累积可赎回优先股和350609股8.00% B系列累积可赎回优先股，交换937462股普通股，确认收益40万美元[299] 普通股每股账面价值情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，普通股每股账面价值分别为13.68美元和14.64美元，调整后每股账面价值分别为13.37美元和14.32美元[301] GAAP投资组合和附属公司权益相关指标情况 - 2022年3月31日，GAAP投资组合和附属公司权益、投资组合的加权平均收益率分别为4.09%和4.15%，资金成本分别为2.72%和2.73%，净息差分别为1.37%和1.42%，杠杆率分别为5.8倍和2.7倍[306] - 2021年3月31日，GAAP投资组合和附属公司权益、投资组合的加权平均收益率分别为3.31%和4.44%，资金成本分别为1.83%和1.77%，净息差分别为1.48%和2.67%，杠杆率分别为3.2倍和2.6倍[307] 归属于普通股股东的净收入等情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，归属于普通股股东的净收入分别为亏损1778.8万美元和盈利3868.3万美元，核心收益分别为亏损49.2万美元和盈利347.4万美元，摊薄后每股核心收益分别为亏损0.02美元和盈利0.25美元[312] 投资分配权益情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，住宅投资分配权益分别为4.67053亿美元和4.59058亿美元，占比分别为85.3%和80.5%；机构RMBS分配权益分别为0.80597亿美元和1.11322亿美元，占比分别为14.7%和19.5%[316] 投资组合公允价值及杠杆率情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合公允价值分别为37.31791亿美元和32.21602亿美元，占比均为100%，杠杆率分别为2.7倍和2.4倍[317] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，GAAP投资组合公允价值分别为35.18637亿美元和31.49576亿美元，杠杆率分别为5.8倍和4.9倍[317] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，住宅投资公允价值分别为33.54298亿美元和27.25889亿美元，占投资组合比例分别为89.9%和84.6%，杠杆率分别为2.5倍和2.1倍[317] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，机构RMBS公允价值分别为3.77493亿美元和4.95713亿美元，占投资组合比例分别为10.1%和15.4%，杠杆率分别为4.0倍和3.7倍[317] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，关联公司债务和股权投资公允价值分别为6288.4万美元和7202.6万美元[317] - 截至2022年3月31日，TBAs公允价值为1.5027亿美元，2021年12月31日无此项[317] 住宅抵押贷款等公允价值情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，住宅抵押贷款公允价值分别为32.95621亿美元和26.63992亿美元[325] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非机构RMBS公允价值分别为5867.7万美元和6189.7万美元[325] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，GAAP住宅投资公允价值分别为32.91414亿美元和26.53863亿美元[325] GAAP基础非机构RMBS公允价值情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，GAAP基础非机构RMBS公允价值分别为1878.1万美元和1875.7万美元[331] 公司在加利福尼亚州公允价值情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在加利福尼亚州的公允价值分别为29,400美元和31,480美元，占比分别为50.1%和50.9%[333] 公司30年固定利率机构RMBS公允价值及CPR情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司30年固定利率机构RMBS公允价值分别为211,849美元和495,713美元，CPR分别为11.2%和6.1%[335] 公司对关联方的债务和股权投资总额情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对关联方的债务和股权投资总额分别为121,345美元和129,159美元[337] 公司融资情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有追索权融资分别为1,424,503美元和1,791,596美元，无追索权融资分别为1,880,401美元和1,021,371美元[343] - 截至2022年3月31日，公司GAAP杠杆为3,199,659美元，杠杆比率为5.8x；经济杠杆为1,499,580美元，杠杆比率为2.7x[346] - 截至2021年12月31日，公司GAAP杠杆为2,772,094美元，杠杆比率为4.9x；经济杠杆为1,392,255美元，杠杆比率为2.4x[347] 公司衍生工具使用情况 - 公司可能利用利率互换、期权协议等衍生工具对冲投资组合融资的利率风险[348] 联邦所得税法相关情况 - 联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的REIT普通应税收入[349] 应税收入和GAAP净收入差异情况 - 应税收入和GAAP净收入存在差异，包括未实现损益、投资溢价和折价摊销等[350] 公司反向股票拆分情况 - 2021年7月22日收盘后，公司进行了1比3的反向股票拆分[351] 公司股息情况 - 2022年3月18日宣布的普通股每股现金股息为0.21美元，2021年3月22日为0.18美元[353] - 2022年2月18日宣布的8.25% A系列、8.00% B系列和8.000% C系列优先股每股现金股息分别为0.51563美元、0.50美元和0.50美元，与2021年相同[353] 公司现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动提供净现金452.8万美元，投资活动使用净现金6.24197亿美元，融资活动提供净现金6.15611亿美元[360] 公司股票回购计划情况 - 截至2022年3月31日，公司股票回购计划下约1100万美元普通股仍可用于未来回购[362] 公司优先股回购计划情况 - 2021年2月22日授权的优先股回购计划，最高可回购2000万美元A、B、C系列优先股，尚未进行回购[363] 公司普通股公开发行情况 - 2021年11月22日完成700万股普通股公开发行，行使超额配售权后额外发行110万股，每股9.98美元，净收益约8000万美元[365] 公司费用报销情况 - 2022年和2021年第一季度费用报销分别为250万美元和150万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付报销费用分别为190万美元和210万美元[369] 公司股权奖励计划情况 - 2020年股权奖励计划规定可发行的普通股最高数量为666,666股，截至2022年3月31日，有591,532股可用于奖励[374] - 截至2022年3月31日，公司已根据2020年股权奖励计划向独立董事授予总计75,134股受限普通股，且均已归属[375] - 2021年经理股权奖励计划规定可授予经理的普通股最高数量为573,425股，截至2022年3月31日，该计划下未发行股份或奖励[376] 公司测试要求情况 - 截至2021年12月31日和2022年3月31日的三个月，公司确定维持符合《投资公司法》40%测试要求[384] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日的三个月，公司子公司维持符合55%测试和80%测试要求[386] - 公司计算得出，