财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收77.7亿美元，较2021年同期的65.22亿美元增长19.14%[7] - 2022年第一季度净利润2.58亿美元，较2021年同期的2.28亿美元增长13.16%[7] - 截至2022年3月31日，总资产123.6亿美元，较2021年12月31日的122.09亿美元增长1.24%[10] - 截至2022年3月31日，总负债95.66亿美元，较2021年12月31日的95.79亿美元下降0.14%[10] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为3.63亿美元，较2021年同期的5.68亿美元下降36.09%[14] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为48.04亿美元，受限现金及现金等价物为0.62亿美元，总计48.66亿美元；2021年同期分别为44.31亿美元、0.66亿美元和44.97亿美元[26] - 截至2022年3月31日，政府应收账款为15.89亿美元，药房回扣应收账款为3.06亿美元，其他为2.61亿美元，总计21.56亿美元；2021年12月31日分别为15.66亿美元、2.76亿美元、3.35亿美元和21.77亿美元[28] - 截至2022年3月31日，应付政府机构款项总计26.13亿美元；2021年12月31日为24.72亿美元[32] - 2022年第一季度，公司确认与风险走廊相关的金额约为0.28亿美元，2021年同期为1.1亿美元[34] - 截至2022年3月31日，市场风险调整应付款为9.49亿美元，应收款为0.33亿美元，净应付款为9.16亿美元；2021年12月31日分别为9.02亿美元、0.07亿美元和8.95亿美元[36] - 2022年第一季度基本每股净收益为4.45美元，摊薄后每股净收益为4.39美元；2021年同期分别为3.95美元和3.89美元[41] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司因或有对价负债公允价值增加分别确认损失400万美元和800万美元[44] - 截至2022年3月31日，按公允价值计量的金融资产总计29.88亿美元，负债为800万美元[45] - 2021年12月31日，按公允价值计量的金融工具中，总资产为32.02亿美元，总负债为4700万美元[46] - 2022年3月31日，Level 3金融工具仅为或有对价负债800万美元，较上季度末增加约400万美元[47] - 2022年第一季度，公司向卖方支付4300万美元，其中2300万美元用于最低会员注册目标，2000万美元用于营业收入担保[48] - 2022年3月31日和2021年12月31日，应付票据账面价值分别为21.74亿美元和21.73亿美元，公允价值分别为21.26亿美元和22.64亿美元[50] - 2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售投资的摊销成本分别为30.94亿美元和32.08亿美元，公允价值分别为29.88亿美元和32.02亿美元[51] - 2022年3月31日，持有至到期的受限投资为2.21亿美元，其中1.9亿美元将在一年内到期，3100万美元将在1 - 5年内到期[57] - 2022年3月31日和2021年12月31日，医疗索赔和福利应付款分别为36.01亿美元和33.63亿美元[58] - 2022年第一季度，医疗护理总成本为65.63亿美元，支付总额为63.96亿美元，期末医疗索赔和福利应付款为36.01亿美元[60] - 2021年第一季度，医疗护理总成本为54.74亿美元，支付总额为52.94亿美元，期末医疗索赔和福利应付款为28.39亿美元[60] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司对2021年12月31日和2020年12月31日记录的医疗索赔和福利应付款的估计分别有利发展约2.06亿美元和1.94亿美元[60] - 2022年第一季度公司总债务为21.74亿美元，较2021年末的21.73亿美元略有增加，其中4.375% 2028年到期票据8亿美元、3.875% 2030年到期票据6.5亿美元、3.875% 2032年到期票据7.5亿美元，递延债务发行成本2600万美元[63] - 2022年第一季度公司总营收77.7亿美元，较2021年同期的65.22亿美元增长19.1%，其中 Medicaid 业务营收61.87亿美元、Medicare 业务9.49亿美元、Marketplace 业务6.16亿美元、Other 业务0.18亿美元[76] - 2022年第一季度公司总利润9.71亿美元，较2021年同期的8.36亿美元增长16.1%，运营收入3.72亿美元，较2021年同期的3.35亿美元增长11.0%，税前收入3.44亿美元，较2021年同期的3.05亿美元增长12.8%[77] - 2022年第一季度净收入2.58亿美元，摊薄后每股收益4.39美元，较2021年第一季度分别增长13%和13%[94][95][97] - 2022年第一季度保费收入75亿美元，较2021年第一季度增加12亿美元，增幅19%[94][95][99] - 2022年第一季度综合医疗护理比率（MCR）为87.1%，高于2021年第一季度的86.8%，主要受COVID影响增加50个基点[94][95][101] - 2022年第一季度一般及行政费用（G&A）比率为7.4%，高于2021年第一季度的7.3%[94][95][106] - 2022年第一季度投资收入增至1100万美元，高于2021年第一季度的900万美元，主要因利率上升和投资资产增加[104] - 2022年第一季度利息费用降至2800万美元，低于2021年第一季度的3000万美元，因提前赎回7亿美元高级票据[109] - 2022年第一季度所得税费用为8600万美元，有效税率为25.0%，低于2021年第一季度的25.2%[95][110] - 2022年第一季度，公司确认COVID风险走廊影响约2800万美元，低于2021年第一季度的1.1亿美元，因部分风险走廊取消[115] - 2022年第一季度，医疗补助保费收入增加11亿美元，即24%，医疗利润率增加1.06亿美元，即18%，医疗成本比率从87.5%增至88.1% [130][132][133] - 2022年第一季度，医疗保险保费收入增加1.44亿美元，即18%，医疗利润率增加5100万美元，医疗成本比率从90.3%降至86.5% [134][135] - 2022年第一季度，市场平台保费收入减少5900万美元，医疗利润率减少2100万美元，医疗成本比率从77.3%增至78.6% [136][137][138] - 2022年第一季度，母公司从受监管的健康计划子公司获得1.15亿美元股息和资本返还，向子公司贡献资本1900万美元[141] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，母公司的现金、现金等价物和投资分别为2.5亿美元和3.48亿美元[142] - 2022年第一季度，经营活动提供的净现金为3.63亿美元，较2021年同期减少2.05亿美元[150] - 2022年第一季度，投资活动提供的净现金为7400万美元，较2021年同期增加1.61亿美元[151] - 2022年第一季度，融资活动使用的净现金为7700万美元，较2021年同期减少1.3亿美元[148] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为7700万美元，较2021年同期的2.07亿美元增加了1.3亿美元[152] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为31亿美元，现金和投资总额为80亿美元，较2021年12月31日分别增加了1亿美元和0.1亿美元[154] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，子公司最低资本和盈余要求估计约为21亿美元，子公司的总资本和盈余均超过了这些最低要求[155] - 截至2022年3月31日，子公司在未经监管机构事先批准的情况下可支付的股息总额约为2.29亿美元[156] - 2022年第一季度总营收77.7亿美元，2021年同期为65.22亿美元，同比增长19.14%[7] - 2022年第一季度净利润2.58亿美元，2021年同期为2.28亿美元，同比增长13.16%[7] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为3.63亿美元，2021年同期为5.68亿美元，同比下降36.09%[14] - 2022年第一季度投资活动产生的净现金为0.74亿美元，2021年同期为-0.87亿美元[14] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为0.77亿美元，2021年同期为2.07亿美元，同比下降62.80%[14] - 2022年3月31日现金及现金等价物为48.04亿美元，2021年为44.31亿美元[26] - 2022年3月31日受限现金及现金等价物为6200万美元，2021年为6600万美元[26] - 2022年3月31日现金、现金等价物及受限现金及现金等价物总额为48.66亿美元，2021年为44.97亿美元[26] - 2022年3月31日政府应收账款为15.89亿美元，2021年12月31日为15.66亿美元[28] - 2022年3月31日药房回扣应收账款为3.06亿美元，2021年12月31日为2.76亿美元[28] - 2022年3月31日其他应收账款为2.61亿美元，2021年12月31日为3.35亿美元[28] - 2022年3月31日应收账款总额为21.56亿美元，2021年12月31日为21.77亿美元[28] 业务线相关动态 - 截至2022年3月31日，公司服务约510万名符合政府资助医疗计划资格的会员，分布在19个州[16] - 2022年4月公司提交加利福尼亚州医疗补助采购的RFP响应，预计2022年8月初公布结果，2024年1月生效[19] - 2022年3月，德克萨斯州发布STAR + PLUS计划RFP，预计2022年第四季度公布结果，2023年9月开始运营[19] - 2022年1月1日，公司完成对信诺公司德克萨斯州医疗补助和医疗保险 - 医疗补助计划合同及相关运营资产的收购[20] - 公司内华达州新合同于2022年1月1日开始，为期四年，可能延长两年，为特定受益人提供健康保险[21] - 公司面临肯塔基州投标诉讼，上诉程序已结束，肯塔基健康计划将按现有合同继续运营[83] - 波多黎各业务存在合同纠纷，案件处于早期阶段，结果不确定[84] - 预计2022年底市场平台会员约270,000人，较之前估计的250,000人有所增加[122] - 截至2022年3月31日，公司服务约510万符合医疗补助、医疗保险和其他政府资助医疗计划资格的会员[123] - 自2020年3月31日以来，排除收购和退出波多黎各业务，公司新增超75万医疗补助会员，预计至少到2022年7月中旬，医疗补助注册人数将继续受益于公共卫生紧急状态（PHE）延期[114] - 自2020年3月31日以来，公司新增了超过75万名医疗补助会员，预计至少到2022年7月中旬，医疗补助注册人数将继续受益于公共卫生紧急状态的延长[162] - 2021年10月7日，公司宣布收购AgeWell New York的医疗补助管理长期护理业务，交易价格约为1.06亿美元，预计2022年第三季度完成[166] - 2022年第一季度，公司确认了约2800万美元与风险走廊相关的费用，主要在医疗补助部门[167] 公司资金安排与计划 - 公司有一项10亿美元的循环信贷安排，期限为五年，到2025年6月8日到期，截至2022年3月31日无未偿还金额[64][65] - 2021年9月董事会授权最多5亿美元的股票回购计划，截至2022年4月27日已回购8.5万股[71] - 截至2022年3月31日，公司在信贷协议的循环信贷额度下有10亿美元的可用借款额度，还有1500万美元的摆动信贷子额度和1亿美元的信用证子额度，以及最高5亿美元的增量定期贷款额度[164] - 2021年9月，董事会授权最多回购5亿美元的普通股，截至2022年4月27日，该计划下还有4.72亿美元可用于回购[165] 公司风险相关 - 公司认为现金资源、信贷额度和运营现金流足以应对新冠疫情的财务影响[80] - 公司面临众多法律和监管风险，包括合规审查、法律诉讼等，可能对财务状况产生不利影响[81][82] - 公司的前瞻性陈述存在风险，受新冠疫情、政府预算压力、医保法案不确定性等多种因素影响[86][87] 市场利率对投资影响 - 假设2022年3月31日市场利率立即假设性提高1%，公司固定收益投资的公允价值将减少约6900万美元[174]