投资组合结构变化 - 截至2023年6月30日，公司投资组合中约80.7%为优先担保贷款，2.6%为单一贷款，4.9%为次级担保贷款，11.8%为股权证券；2022年12月31日，相应比例分别为80.2%、3.8%、4.1%和11.9%[139] 投资活动情况 - 2023年第二季度，公司向3家新投资组合公司投资630万美元，向28家现有投资组合公司投资1100万美元，销售和本金还款总额为2660万美元，净销售和还款为930万美元[144] - 2023年上半年，公司向5家新投资组合公司投资1590万美元，向40家现有投资组合公司投资2370万美元，销售和本金还款总额为5700万美元，净销售和还款为1740万美元[144] - 2022年第二季度，公司向4家新投资组合公司投资1160万美元，向20家现有投资组合公司投资970万美元，销售和本金还款总额为1950万美元，净销售和还款为180万美元[144] - 2022年上半年，公司向7家新投资组合公司投资1830万美元，向29家现有投资组合公司投资2460万美元，销售和本金还款总额为5570万美元，净销售和还款为1280万美元[144] 投资收益率变化 - 截至2023年6月30日，优先担保贷款加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为12.6%，2022年12月31日为11.8%[144] - 截至2023年6月30日，单一贷款加权平均年化合同票面收益率为12.7%，有效收益率为14.0%；2022年12月31日分别为4.8%和5.2%[144] - 截至2023年6月30日，次级担保贷款加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为9.4%，2022年12月31日为11.4%[144] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，优先股证券加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为2.7%[144] - 截至2023年6月30日，投资组合加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为12.2%；2022年12月31日为11.0%[144] 投资组合公允价值变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资组合公允价值分别为5.15407亿美元和5.4104亿美元[146] - 截至2023年6月30日，投资组合中高级担保贷款公允价值4.15873亿美元，占比80.7%；截至2022年12月31日，公允价值4.34023亿美元，占比80.2%[146] - 截至2023年6月30日，投资组合中房地产行业公允价值8297.5万美元，占比16.1%；截至2022年12月31日，公允价值8249.8万美元，占比15.2%[146] 投资绩效风险评级与非应计状态投资情况 - 截至2023年6月30日，投资绩效风险评级为2的投资公允价值4.24122亿美元，占比82.3%；截至2022年12月31日，公允价值4.69772亿美元，占比86.8%[152][153] - 截至2023年6月30日，非应计状态投资公允价值690万美元，占比1.3%；截至2022年12月31日，公允价值280万美元，占比0.5%[153] 总投资收入与总运营费用变化 - 2023年和2022年第二季度总投资收入分别为1634.7万美元和1299.5万美元[154] - 2023年和2022年上半年总投资收入分别为3315.1万美元和2548.6万美元[155] - 2023年和2022年第二季度总运营费用分别为1025.6万美元和757.9万美元[154] - 2023年和2022年上半年总运营费用分别为2020万美元和1465.3万美元[156] 投资收入变化原因 - 2023年第二季度和上半年投资收入较2022年同期分别增加340万美元和770万美元，主要因现金和实物支付利息收入增加，部分被费用收入减少抵消[155] 利息及债务融资费用情况 - 2023年Q2和H1利息及其他债务融资费用分别为579万美元和1130.4万美元，高于2022年同期的377.6万美元和769.8万美元；平均债务余额分别为3.24962亿美元和3.24524亿美元；平均利率分别为6.7%和6.6%，高于2022年同期的4.1%和4.0%[159] 税费情况 - 2023年Q2和H1美国联邦消费税净费用（收益）分别为10万美元和20万美元；2022年同期均为10万美元；2023年Q2和H1子公司净税费分别为10万美元和20万美元，低于2022年同期的30万美元[160] 投资净实现与未实现收益（损失）情况 - 2023年Q2和H1投资净实现收益（损失）分别为 - 3980万美元和 - 3910万美元，2022年同期分别为2万美元和 - 10万美元；2023年Q2和H1外汇远期合约净实现收益分别为170万美元和180万美元，2022年同期分别为1.9万美元和3.1万美元[161] - 2023年Q2和H1投资未实现收益（损失）净变化分别为2960万美元和2540万美元，2022年同期分别为 - 1340万美元和 - 1660万美元；2023年Q2和H1外汇远期合约未实现收益（损失）净变化分别为 - 170万美元和 - 150万美元，2022年同期分别为110万美元和60万美元[162] 运营导致的净资产及每股净资产变化 - 2023年Q2和H1运营导致的净资产净增加（减少）分别为 - 430万美元和 - 100万美元，优于2022年同期的 - 740万美元和 - 650万美元；每股净资产净增加（减少）分别为 - 0.20美元和 - 0.05美元，优于2022年同期的 - 0.34美元和 - 0.30美元[163] 公司现金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金为1230万美元，循环信贷安排未偿还债务为1.974亿美元，2026年票据为1.3亿美元；循环信贷安排可用额外借款额度为5760万美元；资产覆盖率为165%，2022年12月31日为167%[164] 现金及受限现金净增加（减少）情况 - 2023年H1和2022年H1现金及受限现金净增加（减少）分别为700万美元和 - 1210万美元；2023年Q2和2022年Q2经营活动提供现金分别为2510万美元和1660万美元；2023年H1和2022年H1融资活动使用现金分别为1810万美元和2870万美元[165] 公司流通股情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司流通股均为2166.634万股；2023年6月15日，股东再次投票允许公司在一年内以低于每股净资产的价格出售普通股[166] 循环信贷安排情况 - 公司有2.55亿美元的循环信贷安排，可在特定情况下增加至4亿美元；借款需满足借款基数、集中度限制和财务契约等条件；循环信贷安排可能限制向股东的分配[169] ATM计划股票发行情况 - 2023年H1和2022年H1通过ATM计划均无股票发行[168] 公司借款情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司美元借款分别为1.974亿美元和2.046亿美元，外币借款均为零[170] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，外币借款变动影响分别为零和零、零和20万美元[170] - 2022年截至6月30日的六个月，公司偿还了340万英镑借款，确认了1.1万美元的已实现损益[170] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为7.8%和7.0%[170] 公司债券发行与偿还情况 - 2021年1月25日，公司完成1.3亿美元2026年到期高级无抵押票据私募发行，年利率4.75%[171] - 2022年3月1日，子公司偿还SBA债券，产生100万美元已实现损失[171] 公司向股东分红情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司向股东的分红均分别为540万美元（每股0.25美元）和1080万美元（每股0.50美元）[172] 公司对SLF的股权与收益情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司和LSW各持有SLF 50.0%的有限责任公司股权，SLF成员股权承诺总额为1亿美元，已出资8530万美元[174] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司从SLF的有限责任公司股权中分别获得90万美元和180万美元的股息收入[175] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，SLF高级担保贷款的加权平均当前利率分别为10.7%和9.7%[175] 各领域投资本金与公允价值情况 - 截至2023年6月30日，公司总投资为168,228,000美元[177] - 航空航天与国防领域投资本金8,068,000美元，公允价值7,175,000美元[176] - 汽车领域投资本金5,775,000美元，公允价值4,606,000美元[176] - 饮料、食品与烟草领域投资本金3,563,000美元，公允价值3,554,000美元[176] - 资本设备领域投资本金10,426,000美元，公允价值9,517,000美元[176] - 化工、塑料与橡胶领域投资本金5,352,000美元，公允价值5,104,000美元[176] - 医疗保健与制药领域投资本金19,449,000美元，公允价值17,005,000美元[177] - 高科技产业领域投资本金11,490,000美元，公允价值10,994,000美元[177] - 酒店、博彩与休闲领域投资本金12,060,000美元，公允价值10,609,000美元[177] - 媒体：广告、印刷与出版领域投资本金4,404,000美元，公允价值4,321,000美元[177] - 截至2022年12月31日，公司总投资为183150千美元[181] - 航空航天与国防领域投资本金8083千美元，公允价值7612千美元[180] - 汽车领域投资本金5828千美元，公允价值4690千美元[180] - 饮料、食品与烟草领域投资本金4647千美元，公允价值3996千美元[180] - 资本设备领域投资本金10537千美元，公允价值9323千美元[180] - 化工、塑料与橡胶领域投资本金5392千美元，公允价值5263千美元[180] - 建筑与建造领域投资本金2879千美元，公允价值2458千美元[180] - 耐用消费品领域投资本金4642千美元，公允价值3280千美元[180] - 非耐用消费品领域投资本金2393千美元，公允价值1950千美元[180] - 容器、包装与玻璃领域投资本金10297千美元，公允价值10146千美元[180] 投资利息收入与利息和其他债务融资费用情况 - 2023年和2022年第二季度投资利息收入分别为4,938千美元和3,385千美元，上半年分别为10,081千美元和6,518千美元[184] - 2023年和2022年第二季度利息和其他债务融资费用分别为2,302千美元和1,216千美元，上半年分别为4,654千美元和2,197千美元[184] 未履行投资承诺情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未提取循环信贷、延迟提取承诺和认购协议下的未履行投资承诺分别为5160万美元和6350万美元[190] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司对SLF的未履行承诺均为730万美元[190] 公司目标市场情况 - 公司目标市场为美国年收入在1000万美元至25亿美元之间的中小企业[192] 市场环境对公司影响 - 近年来传统银行减少对中小企业的服务和产品供应，为公司带来新投资机会，但市场上大量资金涌入也增加了竞争压力[193] - 自2022年第四季度以来，直接贷款市场融资的杠杆收购交易量显著高于银团贷款[193] 公司估值指定人情况 - 2022年9月30日起，董事会指定MC Advisors为公司估值指定人[198] - 对于无现成市场报价的投资，估值指定人每季度进行多步骤估值流程[198] - 公司估值指定人至少每年与独立估值公司就每家投资组合公司咨询一次，独立评估通常按季度进行[199] 公司估值方法情况 - 公司一般用收益法确定无现成市场报价贷款的公允价值，市场法通常用企业价值法确定投资公允价值[200] 公司损益衡量方法情况 - 公司按出售净收益与投资摊余成本基础的差额衡量实现损益，未实现损益净变化反映报告期内投资组合价值变化[201] 资本利得激励费情况 - 资本利得激励费为激励费资本收益的20%[202] 公司会计准则使用情况 - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，标准有效期从2020年3月12日至2024年12月31日，公司在