财务数据和关键指标变化 无 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来十二个月，经董事会批准，在一定条件下以低于当时每股净资产的价格出售普通股股份 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 无 其他重要信息 - 会议对选举两名一类董事、批准公司未来十二个月以低于每股净资产价格出售普通股股份等事项进行表决 [2] - 公司董事会成员包括董事长Ted Koenig、首席财务官兼首席投资官Mick Salomini等 [3] - 会议记录显示，截至2025年4月7日收盘，公司有21,666,340股普通股有权在本次会议上投票，会议或通过代理方式出席的股份至少有11,252,209股，约占有权投票股份的51.93%，达到法定人数 [11] 问答环节所有提问和回答 无

Monroe Capital (MRCC) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 11:00 AM ET Company Participants Theodore Koenig - Chairman & CEOMick Solimene - CFO & CIOAlex Parmacek - MD & Deputy Portfolio ManagerChristopher Nolan - Senior VP - Equity ResearchRobert Dodd - Director - Finance Operator Welcome to Monroe Capital Corporation's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. Before we begin, I would like to take a moment to remind our listeners that remarks made during this call today may contain certain ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司宣布并支付每股0.25美元股息，按2025年5月6日收盘价计算，年化股息收益率为14.3%，部分由累计溢出收入支持，截至2025年3月31日，每股留存约0.53美元未分配溢出收入 [4] - 2025年第一季度，调整后净投资收入为420万美元，即每股0.19美元；3月31日，报告净资产值为1.869亿美元，即每股8.63美元；MRCC杠杆率为1.45倍债务与权益比 [5] - 第一季度，债务未偿还额减少2270万美元，3月31日，总借款为2.712亿美元，包括1.412亿美元浮动利率循环信贷安排下的未偿还借款和1.3亿美元4.75%固定利率2026年票据 [15] - 第一季度，投资收入为1160万美元，低于2024年第四季度的1400万美元，下降240万美元，原因是投资组合有效收益率降低和平均投资资产减少 [19] - 截至2025年3月31日，加权平均有效收益率为9.2%，低于2024年12月31日的10.2%，主要由于某些资产利差降低和利率下降 [17] - 第一季度总费用为760万美元，低于2024年第四季度的800万美元，扣除激励费用限制影响后，费用减少130万美元，主要由于利率环境降低、平均债务未偿还额减少和激励费用下降 [22] - 第一季度投资组合净亏损为360万美元，低于上一季度的770万美元，主要由少数特定遗留投资组合公司的未实现按市值计价损失以及公司对MRCC高级贷款基金I（SLF）的投资导致 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度末，投资组合总额为4.306亿美元，较2024年第四季度末的4.57亿美元减少2640万美元，投资组合包括对85家投资组合公司的债务和股权投资，上一季度末为91家 [12] - 第一季度，公司向一家新投资组合公司投资760万美元，向现有投资组合公司的延迟提取资金和附加投资投入880万美元，同时转出七项遗留资产，还款额达3760万美元 [14] - 第一季度，SLF投资组合平均市值从2024年12月31日的摊销成本的86.8%降至2025年3月31日的82.8%，公司从SLF获得90万美元收入分配，截至3月31日，SLF在无追索权信贷安排下的借款为218亿美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据LSEG LTC的2025年第一季度中端市场分析，2025年第一季度中端市场直接贷款交易量较2024年第四季度下降22%，但同比增长16% [12] - 2024年大部分时间，中端市场贷款利差压缩，一系列回购导致基准利率下降近120个基点，2025年初利差虽有扩大迹象，但利率下降仍对直接贷款机构的利息收益率造成压力 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑资产质量，通过积极的投资组合管理方法处理表现不佳的投资，利用投资组合退出收益战略性地重新配置到信贷条件收紧、风险调整后回报诱人的领域 [6] - 公司专注于美国以资产轻的企业为核心的中端市场直接贷款业务，高级担保定位、低杠杆附着点、保守结构、契约保护和与借款人的密切合作可提供下行保护和主动管理结果的能力 [7] - 公司将倾向于与在挑战性经营环境中表现出韧性的现有高绩效投资组合公司开展现有业务贷款机会，支持现有投资组合公司是应对近期并购环境慢于预期的重要战略 [9] - 公司继续对投资方法保持选择性，认为当前利差开始扩大、贷款机构条款有利的贷款环境是直接贷款的诱人机会 [14] - 公司与法国投资公司Wendell Group完成合作，公司及其顾问将继续自主独立运营，投资流程、战略和运营保持不变 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在不断变化的市场环境中，其以优先考虑资产质量和为长期表现定位投资组合为核心的方法，能够管理收入可变性并为股东提供持续回报 [4] - 公司认为其投资组合对潜在关税影响具有一定的抵御能力，大部分投资组合公司为服务导向型企业，对消费品和制造业的敞口极小 [8] - 公司对投资组合的弹性和应对近期收入波动的能力充满信心，凭借强大的资产负债表、充足的溢出收入和保守的信贷立场，有望继续为股东创造长期价值 [26][27] 其他重要信息 - 第一季度，公司信用质量总体稳定，无新投资被置于非应计状态，非应计投资占投资组合公允价值的3.4%，与上季度末持平，内部风险评级分布出现有利的投资组合质量迁移 [21] - 公司面临的投资组合挑战主要由特定借款人的特殊因素导致，不代表投资组合存在更广泛的模式或压力 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 股息的可持续性以及投资组合收缩是否会导致股息削减 - 公司会根据当前盈利水平评估股息，短期内预计净投资收入将低于当前股息水平，将通过之前积累的溢出收入支持股息，本季度使用约0.06美元溢出收入支持股息，预计短期内可使用溢出收入 [28][29] 问题2: 鉴于当前股价和股息收益率，公司为何不更多回购股票 - 公司历史上未进入市场支持股价，鉴于当前杠杆水平，重点是利用资本支持投资组合公司并维持当前杠杆水平，但会考虑包括股价与净资产值关系在内的所有战略选择 [31] 问题3: 投资者是否不应再期望管理人放弃费用以满足股息要求 - 管理人过去曾放弃费用支持公司，本季度决定使用部分前期溢出收入，未来将继续支持公司，放弃费用是季度性决策，管理人致力于维持和支持公司 [34][35] 问题4: SLF类型结构是否会继续作为公司模式的一部分，还是该工具已进入清算阶段 - 公司对该市场端并不看好，该投资组合主要由利差较低、回收率较低的上中端市场企业组成，过去几个季度允许该投资组合规模下降，目前正在评估是否继续让投资组合清算或去杠杆 [37][38] 问题5: 与Wendell的合作完成后，BDC的战略是否会在未来几年发生演变 - 公司平台具有动态性，公司规模显著增长，将继续战略演变，努力为包括MRCC在内的股东创造价值 [41][42]

When a stock is trading near its 5-year lows and especially when it is in a long-term downtrend, it is obviously clear that something is wrong.Mr. Mavroudis is a professional portfolio manager specializing in institutional and private portfolios. He focuses on risk management, which is accompanied by in-depth financial market analysis (fundamental, macro and technical) to control the risk undertaken by the portfolios. He invests in all financial instruments globally (stocks, bonds, fx, commodities), restruc ...

Monroe Capital (MRCC) came out with quarterly earnings of $0.19 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.27 per share. This compares to earnings of $0.25 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -29.63%. A quarter ago, it was expected that this business development company would post earnings of $0.28 per share when it actually produced earnings of $0.29, delivering a surprise of 3.57%.Over the last four qu ...

Except where the context suggests otherwise, the terms "Company," "we," "us," and "our" refer to Monroe Capital Corporation (together with its subsidiaries). First Quarter 2025 Financial Highlights Exhibit 99.1 Monroe Capital Corporation BDC Announces First Quarter 2025 Results CHICAGO, IL, May 7, 2025 – Monroe Capital Corporation (NASDAQ: MRCC) today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2025. Chief Executive Officer Theodore L. Koenig commented, "We are pleased to announce ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 814-00866 MONROE CAPITAL CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Maryland 27-4895840 (State or Other Jurisdiction of Inc ...

CHICAGO, May 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Monroe Capital Corporation (NASDAQ: MRCC) today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2025. Except where the context suggests otherwise, the terms "Company," "we," "us," and "our" refer to Monroe Capital Corporation (together with its subsidiaries). First Quarter 2025 Financial Highlights Chief Executive Officer Theodore L. Koenig commented, "We are pleased to announce that we paid a $0.25 per share dividend during the first quarter r ...

文章核心观点 公司宣布将公布2025年第一季度财务结果并举办网络直播和电话会议讨论相关情况 [1][2] 财务结果公布 - 公司将于2025年5月7日金融市场收盘后公布截至2025年3月31日第一季度财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于2025年5月8日美国东部时间上午11点举办网络直播和电话会议讨论运营和财务结果 [2] - 网络直播链接位于公司网站投资者关系板块 [2] - 电话会议拨打号码为(800) 715 - 9871，需提前约10分钟拨打，会议ID为9094217 [2] - 无法收听直播的可在活动约两小时后在公司网站观看回放 [2] 公司介绍 - 公司是一家公开交易的专业金融公司，主要投资于中端市场公司的高级、单一贷款和初级有担保债务，少量投资无担保债务和股权 [3] - 公司投资目标是以当前收入和资本增值形式为股东实现总回报最大化 [3] - 公司投资活动由投资顾问Monroe Capital BDC Advisors, LLC管理，该顾问是根据1940年《投资顾问法》注册的投资顾问，是Monroe Capital LLC的关联公司 [3] Monroe Capital LLC介绍 - 是一家顶级资产管理公司，专注于私人信贷市场，提供多种策略投资 [4] - 自2004年以来为美国和加拿大客户提供资本解决方案 [4] - 以成为企业主、管理层、私募股权和独立赞助商的增值和用户友好型合作伙伴而自豪 [4] - 为机构和高净值投资者提供多种投资产品，专注于在不同商业或经济周期中产生高质量“阿尔法”回报 [4] - 总部位于芝加哥，在美国、亚洲和澳大利亚有11个办事处 [4] 公司荣誉 - 获得多项奖项，如2024年美洲地区下中端市场年度贷款人、2023年下中端市场十年贷款人等 [5] 联系方式 - 投资者联系：首席财务官兼首席投资官Mick Solimene，电话(312) 598 - 8401，邮箱msolimene@monroecap.com [7] - 媒体联系：Daniel Abramson，BackBay Communications，电话(857) 305 - 8441，邮箱daniel.abramson@backbaycommunications.com [7][8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度调整后净投资收入为620万美元或每股0.29美元，较上季度660万美元或每股0.31美元略有下降 [5] - 截至2024年12月31日，公司资产净值（NAV）为1.918亿美元或每股8.85美元，较9月30日的1.989亿美元或每股9.18美元下降3.6% [6] - 公司杠杆率从2024年9月30日的1.50倍债务权益比增至12月31日的1.53倍 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至年底，投资组合总计4.57亿美元，较上季度末的4.743亿美元减少1730万美元，投资组合涵盖91家公司，上季度末为94家 [17] - 2024年投资3040万美元于7家新投资组合公司，5760万美元于现有投资组合公司；第四季度投资220万美元于1家新公司，1420万美元于现有公司 [21] - 2024年公司总销售额和还款额为1.15亿美元，高于2023年的1.03亿美元；第四季度收到五笔全额还款共1450万美元，部分和正常还款共1450万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，中端市场贷款量持续上升，受私募股权赞助商活动增加推动，2024年赞助直接贷款量同比增长85%，创年度增长新纪录 [18] - 2024年私人信贷中端市场交易发行量是银团交易贷款的2.9倍，延迟提取定期贷款资金量是2023年的2.4倍，均创年度新纪录 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续依靠内部发起平台和严格承保标准，利用私人信贷和中端市场贷款的顺风，有选择地将资本从旧投资回报重新部署到有吸引力的新老投资组合公司关系中 [12] - 公司与Wendel Group的战略合作伙伴关系预计在2025年第一季度晚些时候完成，Wendel将购买Monroe多数股权并承诺10亿美元新种子资本 [13] - 直接贷款机构在支持赞助中端市场交易中发挥关键作用，公司凭借与Monroe Capital的合作保持竞争力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场条件不断演变，公司致力于审慎管理主要为第一留置权的投资组合，保持高度选择性投资方法 [7] - 预计2025年低利率、改善的经济前景和加速的赞助商并购活动将支持可持续且活跃的交易环境 [12] - 公司投资组合公司处于有利地位，可从有利的市场前景中受益 [10] 其他重要信息 - 2025年2月21日，公司股东批准新投资咨询和管理协议，交易完成后条款无变化，Monroe将继续自主独立运营 [14] - 截至2024年12月31日，SLF投资36个借款人，公允价值9800万美元，本季度平均估值从9月30日的摊销成本87%降至86.9% [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在较低投资组合收益率、第一季度初杠杆率略有下降、投资组合规模变小的情况下，增长收益和投资组合的策略是什么 - 公司之前计划调整到合适规模并清理旧遗留投资组合问题，现在股价接近资产净值，有望采取积极措施，2025年将努力扩大投资组合并开展有趣业务 [44][45] 问题: 公司一些非应计投资已存在很长时间，未来几个季度能否看到一些大型项目的解决方案 - 公司有一些遗留资产处于非应计状态，包括一些正在处理的诉讼事项，公司正积极与专门的投资组合增强和重组团队合作，希望在2025年取得实质性进展 [48] 问题: 公司严重依赖银行信贷安排，鉴于商业房地产估值下降可能对地区银行产生影响，公司是否考虑用债券等替代银行信贷安排 - 公司一直有此考虑，但公司业务与房地产不同，目前金融机构对向多元化的中端市场第一留置权贷款组合提供资本和信贷兴趣浓厚，公司有多种选择，同时会关注无担保融资的套利机会 [51] - 公司的信贷安排较为多元化，并非严重依赖某一家地区银行 [55]