投资组合结构变化 - 截至2022年6月30日，公司投资组合中约77.5%为优先担保贷款、6.3%为单一贷款、3.7%为次级担保贷款、12.5%为股权证券；2021年12月31日，对应比例分别为75.4%、9.2%、2.6%、12.8%[207] 投资活动资金流向 - 2022年第二季度，公司向4家新投资组合公司投资1160万美元，向20家现有投资组合公司投资970万美元，销售和本金还款总额为1950万美元，净购买额为180万美元[216] - 2022年上半年，公司向7家新投资组合公司投资1830万美元，向29家现有投资组合公司投资2460万美元，销售和本金还款总额为5570万美元，净销售和还款额为1280万美元[217] - 2021年第二季度，公司向11家新投资组合公司投资4090万美元，向12家现有投资组合公司投资1490万美元，销售和本金还款总额为5540万美元，净销售和还款额为40万美元[218] - 2021年上半年，公司向16家新投资组合公司投资6240万美元，向24家现有投资组合公司投资3720万美元，销售和本金还款总额为1.313亿美元，净销售和还款额为3170万美元[219] 投资收益率变化 - 截至2022年6月30日，优先担保贷款加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为9.0%，2021年12月31日为8.5%[220] - 截至2022年6月30日，单一贷款加权平均年化合同票面收益率为4.7%，有效收益率为5.0%；2021年12月31日分别为5.1%和5.4%[220] - 截至2022年6月30日，次级担保贷款加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为10.4%，2021年12月31日为10.1%[220] - 截至2022年6月30日，优先股证券加权平均年化合同票面收益率和有效收益率均为2.7%，2021年12月31日为3.0%[220] - 截至2022年6月30日，投资组合总体加权平均年化合同票面收益率为8.4%，有效收益率为8.5%；2021年12月31日分别为7.9%和8.0%[220] - 截至2022年6月30日，含重组中零成本获得的非应计状态债务投资，次级担保贷款加权平均有效收益率为9.5%，总计为8.5%；截至2021年12月31日，该收益率分别为9.0%和7.9%[222] 投资公允价值变化 - 截至2022年6月30日，投资组合公允价值为536,039,000美元；截至2021年12月31日，为561,693,000美元[222][224] - 截至2022年6月30日，高级担保贷款公允价值为415,244,000美元，占比77.5%；截至2021年12月31日，为423,700,000美元，占比75.4%[222] - 截至2022年6月30日，投资表现风险评级为2的投资公允价值为445,989,000美元，占比83.2%；截至2021年12月31日，为465,224,000美元，占比82.9%[229][230] - 截至2022年6月30日，非应计状态投资公允价值为10,800,000美元，占总投资公允价值的2.0%；截至2021年12月31日，为14,700,000美元，占比2.6%[230] 投资收入与净投资收入情况 - 2022年第二季度，总投资收入为12,995,000美元，2021年同期为12,364,000美元[231] - 2022年上半年，总投资收入为25,486,000美元，2021年同期为25,577,000美元[232] - 2022年第二季度，净投资收入为5,014,000美元，2021年同期为5,157,000美元[231] - 2022年上半年，净投资收入为10,412,000美元，2021年同期为10,483,000美元[232] 运营对净资产的影响 - 2022年第二季度，运营导致净资产净减少7,364,000美元，2021年同期净增加11,330,000美元；2022年上半年，运营导致净资产净减少6,517,000美元，2021年同期净增加18,385,000美元[231][232] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，运营带来的净资产净增加（减少）分别为 - 740万美元和1130万美元，每股分别为 - 0.34美元和0.53美元[254] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，运营带来的净资产净增加（减少）分别为 - 650万美元和1840万美元，每股分别为 - 0.30美元和0.86美元[255] 投资收入与运营费用变动原因 - 2022年Q2投资收入较2021年同期增加60万美元，主要因利息和费用收入增加；2022年上半年投资收入较2021年同期减少10万美元，主要因提前还款收益和股息收入降低[233][235] - 2022年Q2运营费用较2021年同期增加50万美元，主要因激励费用增加；2022年上半年运营费用较2021年同期减少30万美元，主要因利息费用减少[236][239] 利息和债务融资费用情况 - 2022年Q2利息和其他债务融资费用平均债务余额为3.14538亿美元，平均利率4.1%；2022年上半年平均债务余额为3.26426亿美元，平均利率4.0%[239] 税费情况 - 2022年Q2和上半年美国联邦消费税净费用均为10万美元，2021年同期均为20万美元；2022年Q2和上半年子公司净税费用均为30万美元，2021年同期均为零[241][242] 投资销售与处置情况 - 2022年Q2和上半年投资销售或处置分别为560万美元和1130万美元，净实现收益分别为2万美元和 - 10万美元；2021年同期分别为390万美元和1240万美元，净实现收益分别为90万美元和70万美元[243] 债务清偿情况 - 2022年3月1日偿还5690万美元SBA债券，Q2和上半年债务清偿净损失分别为零和100万美元；2021年2月18日偿还1.09亿美元2023票据，3月1日偿还2810万美元SBA债券，Q2和上半年债务清偿净损失分别为零和280万美元[244] 外汇远期合约收益情况 - 2022年Q2和上半年外汇远期合约净实现收益分别为1.9万美元和3.1万美元；2021年同期分别为 - 3.7万美元和 - 10万美元[245] 投资未实现收益净变化情况 - 2022年Q2和上半年投资未实现收益净变化分别为 - 1340万美元和 - 1660万美元；2021年同期分别为530万美元和990万美元[246][249] 外汇远期合约及外币借款和现金未实现收益净变化情况 - 2022年Q2和上半年外汇远期合约未实现收益净变化分别为110万美元和60万美元；2021年同期分别为10万美元和40万美元[253] - 2022年Q2和上半年外币借款和现金未实现收益净变化分别为 - 0.1万美元和20万美元；2021年同期分别为 - 10万美元和 - 30万美元[253] 运营带来净资产变化原因 - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，较2021年同期分别减少1870万美元和2490万美元，主要因投资未实现按市值计价损失[256] 公司财务状况 - 截至2022年6月30日，公司有现金600万美元，循环信贷安排未偿还债务1.9亿美元，2026年票据1.3亿美元，循环信贷安排还有6500万美元可用于额外借款[257] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，基于未偿还总借款的资产覆盖率分别为173%和189%[258] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，现金及受限现金净增加（减少）分别为 - 1210万美元和1830万美元[259] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营活动提供现金分别为1660万美元和3760万美元，2022年和2021年融资活动分别使用现金2870万美元和1930万美元[259] 公司股权与分配情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司均有21666340股流通股[261] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，向股东的分配分别为540万美元（每股0.25美元）和1080万美元（每股0.50美元）、540万美元（每股0.25美元）和1070万美元（每股0.50美元）[272] 公司业务变动情况 - 2022年3月1日，MRCC SBIC用循环信贷安排借款和受限现金全额偿还未偿还的SBA债券，产生100万美元实现损失，3月31日MRCC SBIC解散[270] SLF相关情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司和LSW各持有SLF 50.0%的有限责任公司股权[275] - 截至2022年6月30日，SLF成员的股权承诺总额为1亿美元，其中已出资8530万美元；截至2021年12月31日，股权承诺总额为1亿美元，其中已出资8430万美元[275] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司承诺向SLF出资5000万美元；截至2022年6月30日，已出资4270万美元；截至2021年12月31日，已出资4220万美元[276] - 2022年第二季度和上半年，公司从SLF获得的股息收入分别为90万美元和180万美元；2021年同期分别为110万美元和230万美元[277] - SLF的高级担保循环信贷额度最高可达1.75亿美元，借款利率为三个月LIBOR加2.10%[278] - 2022年第二季度和上半年，SLF发生的可分配费用分别为5.9万美元和10万美元；2021年同期分别为5万美元和10万美元[279] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，SLF的公允价值总资产分别为2.036亿美元和1.946亿美元[280] - 截至2022年6月30日，SLF有两个投资组合公司处于非应计状态，公允价值为260万美元；截至2021年12月31日，有一个投资组合公司处于非应计状态，公允价值为110万美元[280] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，SLF的高级担保贷款未偿还本金分别为2.07803亿美元和1.93062亿美元，加权平均当前利率分别为7.1%和5.9%[281] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，SLF的投资组合公司数量分别为62家和57家[281] 公司具体投资项目情况 - 截至2022年6月30日，公司总投资本金为195,190千美元[286] - Cano Health, LLC利差为SF + 4.00%，利率为5.63%，本金1,980千美元，公允价值1,814千美元[286] - HAH Group Holding Company LLC利差为SF + 5.00%，利率为7.21%，本金2,993千美元，公允价值2,858千美元[286] - LSCS Holdings, Inc.利差为L + 4.50%，利率为6.75%，本金1,837千美元，公允价值1,754千美元[286] - Paragon Healthcare, Inc.利差为SF + 5.75%，利率为6.75%，本金2,076千美元，公允价值2,066千美元[286] - Radiology Partners, Inc.利差为L + 4.25%，利率为5.89%，本金4,760千美元，公允价值4,292千美元[286] - TEAM Public Choices, LLC利差为L + 5.00%，利率为6.67%，本金2,970千美元，公允价值2,866千美元[286] - Corel Inc.利差为L + 5.00%，利率为6.57%，本金3,700千美元，公允价值3,550千美元[286] - Lightbox Intermediate, L.P.利差为L + 5.00%，利率为7.25%，本金4,850千美元，公允价值4,729千美元[286] - LW Buyer, LLC利差为L + 5.00%，利率为6.67%，本金4,850千美元，公允价值4,777千美元[286] - Bromford Industries Limited利率为P+4.25%，到期日为2025年11月5日，本金为2744美元，公允价值为2692美元[292] - Trident Maritime Systems, Inc.利率为L+5.50%，到期日为2027年2月26日，本金为2467美元，公允价值为2478美元[292] - Accelerate Auto Works Intermediate, LLC利率为L+4.75%，到期日为2027年12月1日，本金为1454美元，公允价值为1436美元[292] - Truck - Lite Co., LLC利率为L+6.25%，到期日为2026年12月14日，本金为1709美元，公允价值为1718美元[292] - Wheel Pros, Inc.利率为L