市场规模与粉丝基数 - 2021年NASCAR、INDYCAR和勒芒（含WEC）全球粉丝基数超10亿，F1全球粉丝基数约7.57亿[19] - 2021年游戏和电竞市场总支出超1800亿美元，赛车运动市场总经济产出约1750亿美元[20] - 2021年全球移动游戏玩家估计达28亿[22] 电竞活动数据 - 2021年公司电竞活动累计总观看量约150万次，观看时长约380万分钟；2021 - 22勒芒虚拟系列赛观看量达700万次，电视和数字观众累计超8100万[23] 公司许可与收购事件 - 2018年公司收购704Games并将NASCAR许可证延长10年至2029年12月31日[25] - 2021年1月公司在与ACO的合资企业中持股比例从45%增至51%，获得勒芒24小时耐力赛和WEC的独家游戏开发和发行权10年[26] - 2020年5月公司获得BTCC赛车系列的多年许可协议，协议于2026年12月31日到期[27] - 公司与NASCAR的当前许可协议于2029年12月31日到期，2028年3月1日起双方将进行至少90天的独家续约谈判[59] - 2021年1月，公司在与ACO的合资企业中的所有权权益从45%增加到51%，获得24小时勒芒赛和WEC的独家视频游戏开发和发行权[60] - 公司为获得24小时勒芒赛和WEC的许可，同意按需为视频游戏产品开发提供资金，最高达800万欧元（截至2021年12月31日约合906万美元）[60] - 公司与BARC的BTCC许可协议有效期至2026年12月31日，需分两期支付初始费用[62] - 公司与INDYCAR的游戏许可协议为长期协议，将在产品推出前支付年度开发费用，推出后按一定比例支付版税[64] - 公司与Epic Games的许可协议有效期至协议规定终止，主动开发期至2025年8月11日[68] - 公司与索尼、微软、任天堂及其附属公司分别达成协议，有权在其指定的游戏机上开发和发行软件产品和服务[69] 公司产品动态 - 2021年公司新增KartKraft卡丁车模拟游戏和rFactor 2真实赛车模拟游戏至产品组合，rFactor 2于2022年1月在Steam平台全面发布[34] - 2021年公司推出下一代NASCAR主机游戏NASCAR 21: Ignition，基于自主研发的MSG引擎[35] - 公司预计在2023年和2024年发布INDYCAR、BTCC和勒芒24小时耐力赛的多平台游戏[37] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年全年，公司通过单一分销合作伙伴销售了几乎所有零售渠道的物理磁盘产品，占总营收约28%[51] - 2021年全年，四个客户约占公司合并收入的83%；2020年全年，三个客户约占公司合并收入的78%[52] - 2021年全年，两个客户约占公司应收账款的70%；2020年全年，一个客户约占公司应收账款的82%[52] - 2021年公司净亏损3370万美元，经营活动产生的现金流为负约2090万美元，截至2021年12月31日累计亏损3800万美元[88] - 2021年和2020年，公司NASCAR特许经营相关收入分别约占总收入的88%和98%[112] - 2021年12月31日止年度，公司通过单一分销合作伙伴销售了几乎所有零售渠道的实体光盘产品，占总营收约28%[118] 公司组织架构与股权结构 - 截至2021年12月31日公司员工总数为189人，其中188人为全职员工，包括131名开发人员[78] - 2021年1月8日，公司由有限责任公司转变为特拉华州公司，原唯一成员持有的100%会员权益转换为700万股A类普通股和700万股B类普通股[84] - 截至2022年3月28日，Motorsport Network持有公司全部B类普通股和700万股A类普通股，占两类普通股总投票权的约94.3%[186] - 若Motorsport Network不再持有公司至少20%的投票权，推广协议将失效，公司业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[190] - 公司因Motorsport Network控制多数投票权，属于纳斯达克规则下的“受控公司”，可选择不遵守某些公司治理要求[193] 公司经营风险与挑战 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍将继续亏损，财务状况对持续经营能力存重大疑虑[88][89] - 公司需额外资金维持业务运营和履行义务，可能在2022年通过股权和/或债务融资筹集资金，但目前无融资承诺，也无法保证能以可接受条款获得资金[90] - 若无法获得足够资金，公司可能需调整业务战略、大幅缩减或停止运营，或接受不利融资条款[90][92] - 若无法满足现金需求，公司可能采取延迟业务战略实施、减少新产品开发和活动推出、削减资本和营销支出、出售资产或业务、寻求额外资本或贷款、减少其他可自由支配支出等措施[94] - 公司业务受季节性影响，新产品发布和NASCAR赛季开始时销量通常较强，第四季度因假期需求游戏需求较高[77] - 公司开发和生产游戏采用内部专业人员与外部资源协调的模式，并部分依赖第三方软件开发人员[71][72] - 公司在互动娱乐行业竞争激烈，主要竞争对手包括虚拟赛车游戏出版商、视频游戏软硬件公司等[74][75] - 公司业务和产品高度集中于赛车游戏类型，所有收入目前均来自该类型产品[98] - 若无法持续推出受欢迎产品、产品质量不高、交付不及时，公司业务、收入和利润率可能下降[96][99][100] - 新冠疫情导致公司迈阿密、银石和莫斯科办公室临时关闭，员工远程办公，部分零售商关闭或受限影响产品销售[103] - 新冠疫情可能导致消费者对公司产品需求减少、运营和赛事改变、运营和合作方业务中断等[106] - 消费者支出下降、经济和地缘政治条件不利，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[108] - 视频游戏和电子竞技行业依赖少数热门游戏，公司若无法推出受欢迎游戏，将影响经营和财务状况[110] - 公司依赖少数特许经营获取大部分收入和利润，若这些特许经营表现不佳或受欢迎程度下降，将影响公司业务[112] - 公司获取和维持知识产权许可的能力影响收入和盈利能力，竞争可能使许可成本增加[113] - 零售销售对公司业务重要，失去零售商或销售大幅减少，以及价格保护问题，可能对公司业务和经营成果产生不利影响[114][115] - 公司当前仅《NASCAR Heat Mobile》为免费游戏，但业务成功部分依赖开发、增强和货币化更多免费游戏的能力[127] - 零售商货架空间和促销资源有限，竞争激烈，公司产品在多数零售商销量中占比相对较小[116] - 公司主要依赖单一第三方分销合作伙伴分销零售渠道游戏，若该伙伴减少采购或停止提供产品，业务可能受干扰[118] - 公司当前和未来数字娱乐及社区平台成功取决于提供优质内容和用户体验的能力[119] - 公司依赖与第三方软件开发商达成成功的软件开发安排，但优质第三方开发者数量有限且难以控制[120] - 公司业务部分依赖第三方平台和大众媒体渠道的成功及供应，以及为这些平台开发商业成功内容的能力[121] - 第三方平台提供商可影响公司产品和成本，修改政策或开发竞争产品可能对业务产生负面影响[122] - 消费者越来越多地使用移动设备进行娱乐，公司未来成功部分取决于开发和发布移动游戏的能力[125] - 电竞行业竞争激烈，公司电竞业务面临来自成熟联赛和新兴初创公司的竞争[134] - 作弊程序和诈骗可能导致付费玩家收入损失、破坏游戏内经济、增加成本并引发法律索赔[136] - 玩家通过未经授权的第三方网站买卖虚拟物品会减少公司收入，阻碍收入和利润增长[138] - 营销和品牌推广努力若未达预期，可能对公司增长、运营结果和财务状况产生重大不利影响[140] - 游戏内容评级不达标或零售商拒绝销售，会对公司业务产生负面影响，可能需修改产品、延迟发布或召回[141] - 依赖互联网搜索引擎和社交网站引流，若排名下降或流量减少，会损害公司业务和运营结果[143] - 政府法规限制数据收集和使用，可能限制产品服务、引发诉讼和监管调查，导致声誉受损和成本增加[144] - 零售产品销售存在季节性，开发、审批或制造延迟会影响产品发布时间，错过关键销售期[148] - 零售产品、在线游戏平台和游戏可能存在缺陷，发现重大缺陷会导致退款、暂停活动或投入资源修复[149] - 公司可能因平台内容承担法律责任，游戏内广告的不当内容也会对业务产生负面影响[150][151] - 公司面临安全漏洞和网络威胁，数据隐私和安全措施不足会导致法律责任、声誉损害和财务影响[152][153] - 公司在线业务依赖充足网络带宽和计算资源，资源价格上涨或无法提价及增加用户，影响业务和财务状况[157] - 网站或平台服务中断会损害声誉、流失流量和访客，影响业务和财务状况[158] - 公司网站运营的硬件位于托管设施，系统非完全冗余且不拥有控制权，易受多种事件影响[159] - 第三方网络托管提供商问题会影响客户体验，财务困难或无法满足需求会损害公司业务[160] - 公司业务依赖合作伙伴，其无法履行义务或不当行为会使公司业务和声誉受损[161] - 公司拓展新产品和服务有风险，可能无法吸引足够客户或收回成本[163] - 公司知识产权保护不力或执法成本高，会损害业务和财务状况[164][166] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，辩护成本高且可能影响业务[169][170] - 公司国际业务面临诸多挑战和风险，包括市场、法律、汇率等方面[175][176] - 俄乌冲突及对俄制裁可能影响公司俄罗斯开发人员使用，延迟新游戏发布[179][180] - 外汇汇率波动，特别是美元兑俄罗斯卢布汇率波动，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[181] - 乌克兰局势的持续动荡、军事活动加剧或更广泛的制裁，可能对公司运营、经营成果、财务状况、流动性和业务前景产生重大不利影响[182] - 英国脱欧导致全球股市波动和外汇汇率大幅波动，可能影响公司财务结果，还可能导致全球经济不确定性，影响客户消费[184] - 灾难性事件可能导致公司基础设施中断、业务运营受阻、消费者需求下降，对公司声誉、品牌、财务状况和经营成果产生重大影响[185] - Motorsport Network控制公司多数投票权，可能导致其利益与其他股东利益冲突，其决策可能对公司和其他股东不利[187] - 公司可能保持新兴成长公司身份直至首次公开募股完成五周年后的财年最后一天，若某财年营收达10.7亿美元及以上、成为“大型加速申报公司”或三年发行超10亿美元非可转换债券，将提前结束该身份[208] - 若公司作为较小报告公司，非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后工作日价值低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后工作日价值低于7亿美元，可享受缩减披露[209] - 公司若无法成功补救现有或未来财务报告内部控制重大缺陷，可能影响财务报告准确性和及时性，导致股价下跌[204] - 作为新兴成长公司，公司可利用延长过渡期遵守新的或修订的会计准则，这可能使公司经营成果和财务报表与采用新标准的公司无可比性[207] - 公司选择依赖新兴成长公司和较小报告公司的豁免规定，可能使A类普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度下降，股价更易波动[205][209][210] - 公司可能进行收购，面临管理时间分散、业务整合困难、员工留用等风险，可能无法实现预期收益并损害财务状况[211][212][213] - 公司可能面临各种法律诉讼和政府调查，不利结果会对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[214] - 公司未来实际税率可能受多种因素影响而波动，税务审计不利结果会对经营成果和财务状况产生不利影响[215] - 大量出售A类普通股或市场预期会发生此类出售，可能压低股价，削弱公司通过增发股份筹集资金的能力[216] - 公司已为2021年股权激励计划预留的A类普通股进行注册，若激励对象大量出售股份，可能降低股价并阻碍未来融资[217] 公司经营历史与特点 - 公司于2018年8月成立并开始运营，经营历史有限，运营结果不可预测，历史结果不能代表未来[198] 公司财务报告内部控制 - 公司在2021年12月31日结束年度的合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[202]