财务数据关键指标变化 - 2023财年和2022财年公司的经营收入（亏损）分别为1.05亿美元和 - 560万美元[183] - 截至2023年6月30日，公司总负债为6.43亿美元，其中1600万美元将在2024财年末前到期[171] - 2022年6月30日，MSG National Properties及其子公司签订了6.5亿美元的高级有担保定期贷款和1亿美元的循环信贷协议，截至2023年6月30日，未偿还信用证为840万美元，循环信贷额度剩余可用余额为7450万美元，贷款将于2027年6月30日到期，定期贷款本金按季度分期偿还，年利率从2.5%逐步提高到5% [172] - 截至2023年6月30日，National Properties Facilities的利率为7.70% [181] - 2023财年，公司养老金计划确定服务成本、利息成本和预计福利义务组成部分的净定期福利成本的加权平均折现率分别为4.97%、4.56%和4.86% [378] - 2023财年，公司退休后计划确定服务成本、利息成本和预计福利义务组成部分的净定期福利成本的加权平均折现率分别为4.89%、4.28%和4.63% [378] - 2023财年，公司已注资养老金计划资产的加权平均预期长期回报率为5.92% [379] - 2023年6月30日，公司养老金计划和退休后计划确定福利义务的加权平均折现率分别为5.34%和5.40% [377] - 假设2023年6月30日起浮动利率上调200个基点并持续一整年，公司信贷安排下未偿还金额的利息支出将增加13,186美元[373] - 若上述假设折现率均下降25个基点，2023年6月30日公司养老金计划和退休后计划的预计福利义务将分别增加3,350美元和30美元[377] - 若上述假设折现率下降25个基点，2023财年公司养老金计划的总净定期福利成本将增加60美元，退休后计划的净定期福利成本无影响[378] - 若养老金计划资产的长期回报率假设下降25个基点，2023财年净定期养老金福利成本将增加250美元[380] 业务受外部因素影响 - 2020财年和2021财年，公司收入较上一年度的整体下降中，分别超过70%和90%是由COVID - 19疫情导致的[136] - 2008年金融危机后，公司活动预订量减少，部分套房许可证续约率降低，对经营业绩产生不利影响[138] - 由于政府为应对COVID - 19疫情实施的集会限制和场馆关闭措施，公司场馆在2021财年的大部分时间无法举办活动[151] - 公司业务受经济衰退、金融不稳定、通货膨胀、消费者偏好变化等因素影响，可能导致企业赞助和现场活动出席率下降[137][139] - 公司业务主要集中在纽约市，易受当地不利事件和经济状况影响，如COVID - 19疫情对其运营和业绩产生重大影响[143] - 公司业务受季节性波动影响，各期经营业绩和现金流差异大[159][160] 业务运营相关风险 - 公司可能进行收购等战略交易和投资，但存在无法成功整合、无法实现预期结果等风险，部分投资过去曾产生运营亏损[146][147] - 公司业务受联邦、州、地方政府以及外国政府当局监管，还受NBA和NHL规则影响，若违反规定可能对业务和业绩产生重大负面影响[149][150] - 数据隐私和保护相关法律法规不断演变，公司可能受新法规影响，且无法确定其对业务的影响[155] - 公司依赖的软件或系统故障或不可用，可能对业务和经营业绩产生重大负面影响[161] - 公司面临劳动问题，如难以维持场馆人员配置和留住人才，可能影响业务和经营业绩[162] - 公司面临网络安全和知识产权风险，如系统中断、信息泄露、知识产权侵权索赔等，可能影响业务、财务和声誉[189][190][192][197] - 2016年11月公司纽约多个场馆和芝加哥剧院的支付卡出现问题，已解决并加强安全措施[194] - 系统中断、缺乏集成和冗余可能影响公司运营网站、处理交易等能力，中断原因包括自然灾害、恶意行为和人为错误[190] 业务协议与关联关系风险 - 公司与Sphere Entertainment和MSG Sports有多项协议，若附属实体违约、无法履行义务或协议终止且无替代协议，公司可能运营困难或遭受重大损失[199][200][201][202] - 公司与Sphere Entertainment签订税务分离协议，若MSGE分配被视为应税交易，公司可能需对其进行重大赔偿[205][206] - 为使MSGE分配免税，未来两年公司在收购、发行证券、回购股票等方面受限，可能影响战略交易和融资能力[208][209][210][211] - 公司为Sphere Entertainment和MSG Sports提供信息技术、应付账款等多项业务服务，服务协议可能因附属关系终止而终止[200][201] 公司股权结构与股东相关 - Sphere Entertainment在MSGE分配后保留17,021,491股公司A类普通股，占A类普通股37.8%、总流通股33.0%，预计一年内处置，2023年6月27日二次发行6,037,500股，发行期间A类普通股价格从39.64美元/股降至31.00美元/股，跌幅22%，6月30日持股约23.0%，8月9日以1,922,750股偿还债务后持股约19.5%[204] - A类普通股每股面值0.01美元，有权每股一票，集体选举董事会25%的成员；B类普通股每股面值0.01美元，有权每股十票，集体选举董事会其余75%的成员[226] - 截至2023年6月30日，多兰家族集团持有全部B类普通股、约4.3%的A类流通股和62.2%的总投票权[227] - 多兰家族集团持有的B类普通股中，约40.5%由特定信托持有，这些信托在某些事项上不受多兰家族委员会决定的约束[228] - 公司与查尔斯·F·多兰及其家族成员等签订注册权协议，涉及约850万股A类普通股[237] - 公司与Sphere Entertainment签订股东和注册权协议，涉及1702.1491万股A类普通股[238] - 截至2023年8月9日，Sphere Entertainment持有的留存股份约占A类流通股的19.5%，预计在MSGE分配日期起一年内处置[240] 公司运营相关特殊情况 - 公司租赁的灯塔剧院和无线电城音乐厅的长期租约分别于2036年和2038年到期，均有10年续约选项[141] - 麦迪逊广场花园的分区特别许可证最初于1963年由纽约市规划委员会授予，2013年7月续期10年，目前续期申请仍在审核中[153] - 2023年6月，纽约大都会运输管理局等机构发布兼容性报告，称麦迪逊广场花园对宾州车站造成严重限制，要求公司为宾州车站重建提供大量现金捐款和财产转让[153] - 2023财年公司15%的收入来自圣诞盛典，财年第二季度收入最高[160] - 截至2023年6月30日，约5820名全职和兼职员工（占公司员工总数约70%）受集体谈判协议（CBAs）约束，其中约26%的工会员工的CBAs已到期，约20%将在2024年6月30日前到期[163][164] - 2021财年Form 10 - K文件提交后，公司评估发现2019 - 2021财年及2021年9月30日结束的财季存在利息成本资本化的会计错误，2021年6月30日、9月30日、12月31日及2022年3月31日存在重大内控缺陷，2022年6月30日已整改[188] - 若公司被视为美国不动产控股公司（USRPHC），非美国A类普通股持有者可能面临不利的美国联邦所得税后果[212] - 若公司被视为美国不动产控股公司（USRPHC），非美国股东持有的A类普通股可能面临不利的美国联邦所得税后果，判断标准为美国不动产权益的公平市值等于或超过全球不动产权益和其他用于贸易或商业的资产的总公平市值的50%[213] - 公司作为新兴成长公司可享受部分报告要求豁免，最长可持续至MSGE分配后的五个完整财年，若财年收入超12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券或成为“大型加速申报公司”则不再符合条件[223] - 公司作为独立上市公司无运营历史，历史财务信息来自Sphere Entertainment合并报表，不代表独立运营情况[213][215] - 公司分离后可能产生额外成本，若无法满足萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求，财务报表可靠性和股价可能受影响[217][219] 公司管理层相关 - 公司董事会9名成员同时担任Sphere Entertainment董事，9名担任MSG Sports董事，5名担任AMC Networks董事[243] - 公司修订并重述的公司章程规定，重叠人员将公司机会导向其他实体不构成对公司或股东的信托责任违约[245]