长期债务构成 - 长期债务包括5.75%高级票据（2023年8月15日到期）、5.25%高级票据（2028年8月15日到期）、9%可转换次级债券（2063年4月1日到期）以及1.91%固定利率FHLB预付款[17] - 长期债务包括5.75%高级票据（2023年8月15日到期）、5.25%高级票据（2028年8月15日到期）、9%可转换次级债券（2063年4月1日到期）以及1.91%固定利率FHLB贷款[17] 最低要求资产 - 最低要求资产基于保险公司的风险敞口计算，下限为4亿美元[19] 配额份额再保险交易（QSR） - 公司有多个年份的配额份额再保险交易（QSR），如2015 - 2023 QSR及信用联盟QSR [25][26] - 2015 - 2023年及信用联盟均有配额分保再保险交易，为不同时期的新保险业务提供保障[25][26] - 若年度赔付率低于配额分保再保险交易规定水平，公司可从再保险人处获得利润佣金[25] 关键比率定义 - 贷款与价值比率（LTV）是首笔抵押贷款金额与房产投保时价值的百分比[16] - 债务收入比（DTI）是借款人总债务支付与总收入的百分比[10] - 拖欠率是已保险贷款中拖欠贷款的百分比[11] - 损失比率是已发生损失和损失调整费用之和与净保费收入的百分比[18] - 保费收益率是保费收入与该期间平均有效保险金额的比率[24] - 承保费用比率是承保和运营费用、净递延保险政策获取成本摊销与净保费收入的百分比[29] - 承保利润是净保费收入减去已发生损失以及承保和运营费用[30] - 逾期贷款指错过两次或以上还款的贷款，逾期率为逾期保险贷款的百分比[10][11] - 贷款价值比是首笔抵押贷款金额与房产投保时价值的百分比[16] - 赔付率是已发生损失和损失调整费用之和与净保费收入的百分比[18] - 保费收益率是保费收入与该时期平均有效保险金额的比率[24] - 承保费用率是承保和运营费用、净递延保险政策获取成本摊销与净保费收入的百分比[29] - 承保利润为净保费收入减去已发生损失以及承保和运营费用[30] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为2.49268亿美元，2021年同期为1.53051亿美元；2022年上半年净收入为4.24281亿美元，2021年同期为3.03072亿美元[33] - 2022年第二季度总营收为2.93116亿美元，2021年同期为2.97852亿美元；2022年上半年总营收为5.87732亿美元，2021年同期为5.95809亿美元[33] - 2022年第二季度基本每股收益为0.81美元，2021年同期为0.45美元；2022年上半年基本每股收益为1.36美元，2021年同期为0.89美元[33] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为3.61679亿美元，2021年同期为3.49422亿美元[39] - 2022年上半年投资活动提供的净现金为2.89586亿美元，2021年同期使用的净现金为4.07342亿美元[39] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为5.36962亿美元，2021年同期为0.47807亿美元[39] - 2022年6月30日现金及现金等价物和受限现金及现金等价物期末余额为4.19261亿美元，2021年同期为1.90953亿美元[39] - 2022年6月30日总股东权益为45.73019亿美元，2021年同期为49.14707亿美元[37] - 2022年第二季度综合收益（损失）为0.74378亿美元，2021年同期为1.98768亿美元；2022年上半年综合收益（损失）为 - 0.21154亿美元，2021年同期为2.55533亿美元[35] - 2022年和2021年上半年利息支付分别为2920万美元和3520万美元[57] - 2022年和2021年第二季度净保费收入分别为2.55697亿美元和2.51539亿美元，上半年分别为5.10937亿美元和5.06584亿美元[59] - 2022年第二季度和上半年，Home Re交易的总分保费分别为1820万美元和3000万美元，2021年同期分别为1000万美元和2030万美元[84] - 2022年上半年和2021年，削减使公司平均赔付额分别降低约5.3%和4.4%[91] - 2022年第二季度基本每股收益为0.81美元，2021年同期为0.45美元；2022年上半年基本每股收益为1.36美元，2021年同期为0.89美元[97] - 2022年第二季度摊薄每股收益为0.80美元，2021年同期为0.44美元；2022年上半年摊薄每股收益为1.34美元，2021年同期为0.87美元[97] - 2022年第二季度固定收益证券销售收益为4673万美元，2021年同期为8323.5万美元；2022年上半年销售收益为2.63554亿美元，2021年同期为1.40062亿美元[105] - 2022年第二季度和上半年，公司对截至6月30日仍持有的权益证券分别确认净亏损70万美元和170万美元；2021年同期分别确认净收益20万美元和净亏损20万美元[107] - 2022年第二季度净未实现投资收益为-2.22亿美元，2021年同期为5703万美元；2022年前六个月为-5.6496亿美元，2021年同期为-6212万美元[132] - 2022年第二季度其他综合收益（损失）净额为-1.7489亿美元，2021年同期为4571.7万美元；2022年前六个月为-4.45435亿美元，2021年同期为-4753.9万美元[132] - 2022年第二季度从累计其他综合收益（损失）重分类调整净额为-241.2万美元，2021年同期为129.4万美元；2022年前六个月为101.9万美元，2021年同期为353.4万美元[133] - 2022年6月30日累计其他综合收益（损失）净额为-3.25738亿美元，2021年12月31日为1.19697亿美元[135] - 2022年第二季度养老金和补充高管退休计划净定期福利成本为114.9万美元，2021年同期为87.1万美元；其他退休后福利计划为-282.5万美元，2021年同期为-202.2万美元[137] - 2022年前六个月养老金和补充高管退休计划净定期福利成本为163.3万美元，2021年同期为196.1万美元；其他退休后福利计划为-555.7万美元，2021年同期为-409.5万美元[138] - 2022年上半年有利损失发展为1.866亿美元，2021年上半年不利损失发展为170万美元[147] - 2022年6月30日储备金期初为8.83522亿美元，期末为7.27178亿美元；2021年6月30日期初为8.80537亿美元，期末为9.36236亿美元[151] - 2022年上半年新通知20099个，治愈25877个；2021年上半年新通知22047个，治愈36088个[156] - 2022年6月30日和2021年12月31日，预计索赔付款的保费退款估计分别约为3280万美元和3730万美元[160] - 2022年前六个月回购1570万股，平均成本为每股14.17美元；2021年回购约1900万股，平均成本为每股15.30美元[163] - 2022年3月和5月支付季度现金股息总计5100万美元，2022年7月28日宣布每股0.10美元的季度现金股息[164] - 2022年上半年授予受业绩条件限制的RSUs 84.8万个，加权平均每股公允价值为15.46美元；授予仅受服务条件限制的RSUs 31.6万个，加权平均每股公允价值为15.46美元[167] - 2022年6月30日，公司风险资本比率为9.7比1，保单持有人头寸比所需的最低保单持有人头寸（MPP）19亿美元高出35亿美元[170] - 2022年上半年，公司向控股公司支付了4亿美元股息[171] - 2022年Q2净保费收入为2.55697亿美元，2021年同期为2.51539亿美元[33] - 2022年上半年净保费收入为5.10937亿美元，2021年同期为5.06584亿美元[33] - 2022年Q2投资净收入为4030.5万美元，2021年同期为4112.9万美元[33] - 2022年上半年投资净收入为7856.7万美元，2021年同期为7902.2万美元[33] - 2022年Q2净利润为2.49268亿美元，2021年同期为1.53051亿美元[33] - 2022年上半年净利润为4.24281亿美元，2021年同期为3.03072亿美元[33] - 2022年Q2基本每股收益为0.81美元，2021年同期为0.45美元[33] - 2022年上半年基本每股收益为1.36美元，2021年同期为0.89美元[33] - 2022年Q2综合收益为7437.8万美元，2021年同期为1.98768亿美元[35] - 2022年上半年综合亏损为2115.4万美元，2021年同期综合收益为2.55533亿美元[35] 业务线相关数据 - 公司主要从事抵押保险业务，为美国各地的贷款机构和政府支持企业提供抵押保险[42] - 截至2022年6月30日，MGIC可用资产超过最低要求资产，符合PMIERs规定，有资格为GSE购买的贷款提供保险[45] - 公司与第三方再保险公司签订成数分保协议，可获得20%分保佣金，利润佣金与损失水平成反比[60] - 2022年和2021年第二季度成数分保交易的分保费收入净额分别为1499.5万美元和3398.3万美元，上半年分别为3737.3万美元和6737.3万美元[70] - 2022年6月30日，QSR交易相关的损失准备金再保险可收回金额为5400万美元，2021年12月31日为6690万美元[73] - 2022年公司与第三方再保险公司达成超额损失再保险交易，提供高达1.75亿美元的再保险保障[75] - 截至2022年6月30日，Home Re 2019 - 1和Home Re 2022 - 1 ILN交易发生“触发事件”[78] - 2022年6月30日和2021年12月31日，Home Re 2022 - 1初始第一层自留额为325589千美元，初始超额损失再保险保障为473575千美元[80] 新会计准则影响 - 新会计准则ASU 2018 - 12将于2023年1月1日生效，公司评估认为不会产生重大影响[49] 债务偿还与赎回 - 2022年上半年，公司回购9%债券，本金7490万美元，购买价1.02亿美元加应计利息，产生2720万美元债务清偿损失，潜在稀释股份减少约570万股[54] - 2022年第一季度，公司偿还FHLB预付款本金，预付款价格1.563亿美元，产生130万美元预付费用[55] - 7月，公司赎回5.75%票据，价格2.484亿美元加应计利息，产生680万美元债务清偿损失，将在2022年第三季度记录[56] 投资资产数据 - 截至2022年6月30日，固定收益证券摊余成本为60.87857亿美元，公允价值为57.1282亿美元；截至2021年12月31日，摊余成本为63.97658亿美元，公允价值为65.87581亿美元[100][101] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，因各州保险部门监管要求，存于各州的公允价值投资分别为1260万美元和1340万美元[101] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，MGIC保险子公司为合同交易对手维持的信托资产公允价值投资分别为1.776亿美元和1.898亿美元[101] - 截至2022年6月30日，权益证券成本为1598.6万美元，公允价值为1448.1万美元；截至2021年12月31日，成本为1583.8万美元，公允价值为1606.8万美元[107] - 截至2021年12月31日，FHLB预付款项由1.672亿美元合格抵押品担保，提前还款后不再需要维持抵押品[109] - 截至2022年6月30日，未实现损失的证券总数为1164只，未实现总损失为3.87626亿美元，公允价值为47.36463亿美元；截至2021年12月31日，未实现损失的证券总数为610只，未实现总损失为2846.7万美元，公允价值为20.55941亿美元[112][113] - 2022年6月30日较2021年12月31日，美国国债及政府机构证券公允价值从9.377亿美元增至10.9025亿美元，未实现损失从86.8万美元增至629.5万美元[112][113] - 2022年6月30日较2021年12月31日，美国州及政治分区债务公允价值从4.67561亿美元增至15.06133亿美元，