债务与信贷风险 - 公司和受限子公司可能产生更多债务，增加相关风险，且可能无法履行债务义务[146] - 信贷协议对公司和子公司的业务及融资活动有限制，如限制产生额外债务、设立留置权等多项活动[147] - 当循环信贷安排下借款本金总额超过总承诺的35%时，公司第一留置权净杠杆比率不得超过7.50比1.00[149] 专利与开源软件风险 - 截至2022年12月31日，公司有六项已授权专利，获取专利保护成本高、耗时长且保护效果不确定[150] - 公司使用开源软件可能影响产品销售并面临诉讼风险，开源软件许可证解释不明，可能带来意外限制[151] 网络攻击与安全风险 - 网络攻击和安全事件已导致并可能继续导致公司、MSP合作伙伴或其SME客户系统受损、信息被盗用等后果[152] - 公司依赖技术基础设施运营，其系统及相关方系统易受攻击，威胁行为者可能利用漏洞造成破坏[152] - 网络攻击数量和规模持续增加，方法不断演变，公司可能无法识别、预测攻击或实施足够安全措施[152] - 网络攻击和安全事件可能导致公司预防、缓解和补救工作不成功，信息被泄露，遭受重大财务、法律和声誉损害[152] - 公司保险可能不足以补偿网络攻击相关负债，未来获取和维持保险成本可能增加[152] - 2020年12月14日，公司宣布Orion软件平台和内部系统遭受网络攻击，恶意代码“Sunburst”被注入2020年3月至6月发布的Orion软件平台版本中[154] - 威胁行为者在2019年10月对注入代码能力进行测试运行，且在测试前至少9个月就已持续访问软件开发环境和内部系统[155] - 网络攻击事件使公司面临声誉受损、客户流失等风险，且已产生大量相关成本，并预计持续投入网络安全相关费用[154][155] 税务风险 - 拜登提议将国内收入税率从21%提高到28%，若立法通过将对公司税务产生重大影响[163] - 白俄罗斯当地子公司及其他成员科技公司在2049年前可免交白俄罗斯所得税和增值税，并在其他多种税项上享受低税率[166] - 新的或变更的税法可能使公司或合作伙伴需支付额外税款、罚款和利息，影响业务和财务表现[160][161] - 公司企业结构和内部交易安排受各地税法约束，可能需支付额外税款，影响运营结果[165] - 若分离和分配交易不符合美国联邦所得税免税条件，母公司将确认应税收益，股东也需纳税，公司有重大赔偿义务[176] - 若有人直接或间接收购公司50%或以上（按投票权或价值计算）的股份，分离和分配交易可能导致母公司应税收益[176] 法规合规风险 - 公司作为上市公司需遵守多项法规，若未能及时披露信息或遵守法律，可能面临处罚、诉讼和融资受限等问题[159] - 会计标准或实践的变化可能导致财务报告波动，影响公司运营结果[160] - 公司业务受全球数据隐私和安全法规约束，若无法合规可能导致责任、声誉受损和业务损失[167] - 公司受隐私、数据保护和信息安全相关法律法规约束，违规可能面临罚款、监禁、声誉受损等后果[168] - 公司部分解决方案受美国出口管制和经济制裁法律限制，违规可能面临罚款、声誉损害等[169] - 公司受国内外反腐败法律约束，随着国际业务扩张，违规风险增加[170] - 互联网和电子商务监管不断发展，不利变化或违规可能损害公司经营业绩[171] 分离和分配风险 - 分离和分配可能无法实现预期收益，影响公司业务、经营成果和财务状况[172] - 与SolarWinds的协议条款可能限制公司行动，影响公司成长[173] 公司运营风险 - 公司作为独立上市公司运营历史有限，历史财务信息不能代表未来业绩[177] - 公司历史财务信息未反映分离和分配后的变化，如融资、成本结构等[179] - 与SolarWinds的共享服务协议一般在2022年底到期，到期后公司需自建或外包行政等支持系统[184] - 公司需在2022年12月31日结束的财年遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，独立注册会计师事务所对内部控制有效性的鉴证报告可能最晚在2026年12月31日结束财年的年报中才需提供[191] - 成为独立上市公司后，公司面临公司治理、投资者和公共关系及公开报告等额外成本和管理时间需求，无法保证利润维持历史水平[181] - 公司高级管理团队实施业务战略的过渡可能不顺利，影响业务[182] - 从SolarWinds获得的资产和资源可能不足以独立运营，整合新资产也可能遇困难[183] - 公司规模小于SolarWinds，采购力下降可能增加成本，维护客户关系和获取新MSP合作伙伴困难可能导致收入减少[185] - 公司与SolarWinds相互承担某些赔偿责任，相关索赔或赔偿不足会影响公司业务和财务状况[187] 股权与股东权益风险 - 截至2022年12月31日，赞助商共持有约111,564,512股公司普通股[196] - 私募配售中投资者购买的20,623,282股公司普通股，截至2022年12月31日，出售股东还有10,148,828股未售出[196] - 截至2022年12月31日，赞助商合计持有约1.11564512亿股公司普通股，占当时普通股投票权的约61.7%[201] - 赞助商不再合计实益拥有至少30%的已发行普通股时，只能因故罢免董事[200] - 赞助商不再合计实益拥有至少40%的已发行普通股时，禁止股东以书面同意方式采取行动；修改公司章程相关规定需至少2/3有表决权股份的持有人赞成票[200] - 公司与持有至少15%投票权股票的利益相关股东进行业务合并，自该股东成为利益相关方起三年内受限[201] - 只要赞助商合计实益拥有40%或以上已发行普通股，有权指定多数董事会成员[202] - 公司作为新兴成长型公司最长可达五年，若财年收入超10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元或三年发行超10亿美元非可转换债券，将提前失去该身份[206] - 截至2022年12月31日，因赞助商拥有多数投票权，公司是纽交所规则下的受控公司[207] - 公司不打算支付普通股股息，投资回报依赖股价上涨[198] - 公司可能发行额外资本股票，导致股东股权稀释和普通股每股价值下降[197] - 公司重述章程指定特拉华州衡平法院为某些诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[204] 财务数据关键指标变化 - 2022年总营收为3.72亿美元，较2021年增长2530万美元，增幅7.3%，主要得益于数据保护和安全解决方案销售增长[243] - 2022年订阅收入为3.63亿美元，较2021年增长2580万美元，增幅7.6%，得益于新MSP合作伙伴加入及现有合作伙伴业务拓展[243] - 2022年其他收入为916万美元，较2021年减少50万美元，降幅4.7%，主要因维护协议销售减少[244] - 2022年总成本为5860万美元，较2021年增长620万美元，增幅11.8%，主要因订阅产品相关费用、人员成本等增加[245] - 2022年销售和营销费用为1.25亿美元，较2021年增长1260万美元，增幅11.2%，主要因人员成本、广告费用等增加[246] - 2022年研发费用为6350万美元，较2021年增长950万美元，增幅17.7%，主要因人员成本、合同服务成本等增加[246] - 2022年一般及行政费用为7110万美元，较2021年减少950万美元，降幅11.7%，主要因与SolarWinds分离成本减少[246] - 2022年净利息支出为1890万美元，较2021年减少160万美元，降幅7.9%，主要因长期关联方债务偿还及信贷协议利率降低[247] - 2022年其他净收入为188万美元，较2021年增加314万美元，增幅248.6%，主要因外汇汇率变动及货币市场基金股息收入[248] - 2022年所得税费用为1370万美元，较2021年增加220万美元，有效税率降至45.1%，主要因各司法管辖区税前收入变化[249] - 2021年订阅收入增加4480万美元，增幅15.3%，年度美元净收入留存率约为110%；其他收入减少120万美元，降幅11.4%[252] - 2021年总营收成本减少1070万美元，降幅17.0%，主要因无形资产摊销减少1850万美元[253] - 2021年销售与营销费用增加3060万美元，增幅37.4%；研发费用增加1120万美元，增幅26.3%；一般及行政费用增加2320万美元，增幅40.5%；收购无形资产摊销减少1040万美元，降幅43.5%[254] - 2021年净利息支出减少770万美元，降幅27.2%[255] - 2021年其他净支出增加50万美元，增幅63.8%[256] - 2021年所得税费用减少50万美元，有效税率降至99.0%[258] - 2022 - 2020年GAAP营业利润分别为4739.6万美元、3333万美元、3376.6万美元；Non - GAAP营业利润分别为9795.2万美元、9864.7万美元、11128.1万美元[266] - 2022 - 2020年GAAP营业利润率分别为12.7%、9.6%、11.1%；Non - GAAP营业利润率分别为26.3%、28.5%、36.7%[266] - 2022年、2021年和2020年调整后EBITDA分别为1.14696亿美元、1.13346亿美元和1.2056亿美元，调整后EBITDA利润率分别为30.9%、32.7%和39.8%[268] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为9880万美元，国际子公司持有约6570万美元，其中60.5%、19.1%和8.4%分别以美元、欧元和英镑持有[268] - 截至2022年和2021年12月31日，总借款分别为3.37亿美元和3.389亿美元，扣除债务发行成本分别为860万美元和1020万美元，基于2022年12月31日7.73%的利率，信贷安排期间需支付约1.464亿美元现金利息[268] - 公司承诺到2027年12月31日止财年有8720万美元采购义务，到2032年12月31日止财年有3890万美元剩余经营租赁负债[269] - 2022年和2021年经营活动提供的净现金分别为7141.3万美元和4534.1万美元，投资活动使用的净现金分别为3020.9万美元和3483.3万美元，融资活动使用的净现金分别为1040.2万美元和4232.2万美元[271] - 2022年经营活动提供的现金增加主要因预付费用和其他资产减少、关联方往来消除、应收所得税减少、应计关联方利息应付消除和应收账款减少等[272] 财务指标评估局限性 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营表现，但该指标有局限性[259][260] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率用于评估运营表现，但作为分析工具存在局限性[266][267] 资产减值评估 - 2022年10月1日，公司对报告单元进行年度商誉减值定性评估，未发现减值迹象，无需进行下一步减值测试[278] - 公司评估包括有限寿命无形资产和其他资产在内的长期资产减值情况，若事件或情况变化表明资产组账面价值可能无法收回，可能进行减值审查[279] 收入来源 - 公司主要通过销售SaaS解决方案订阅、基于订阅的定期许可证产生收入，少量来自与永久许可证相关的维护服务[280] 所得税核算 - 公司采用负债法核算所得税，2020年和2019年以及2021年7月19日之前按单独申报法编制所得税规定，2021年7月20日起按分离和分配后基础计算[282][283] - 计算有效税率时，公司需对某些税务立场进行判断，不确定税务立场需记录可能无法维持的负债[283] - 若税务立场“更有可能”被税务机关维持，应按超过50%可能实现的最大利益计量[284] - 必要时公司需建立估值准备以减少递延税资产至预期可实现金额，截至2022年12月31日，美国记录估值准备200万美元，美国以外记录160万美元；截至2021年12月31日，美国记录估值准备290万美元[284] 历史财务报表编制 - 截至2021年7月19日分离和分配日期，公司作为SolarWinds一部分运营，独立财务报表按法律实体方法编制[285][286] - 截至2021年7月19日，SolarWinds为公司提供设施、信息技术服务等，相关费用按一定方式分配至公司[286] - 公司合并财务报表中反映的费用可能不代表历史上作为独立实体实际发生的费用，也不代表未来将发生的相关费用[286] 会计公告 - 有关近期会计公告的完整描述可参考本10 - K年度报告第二部分第8项合并财务报表附注中的重大会计政策摘要[287] 过往贷款情况 - 2016年2月25日和5月27日，公司与SolarWinds Holdings, Inc.分别签订2.5亿美元和2亿美元贷款协议，借款利率分别为三个月期调整后伦敦银行同业拆借利率加9.8%和固定利率2.24%，已全部偿还[270] - 2021年和2020年与SolarWinds Holdings, Inc.活动相关的利息费用分别为1380万美元和2810万美元[270] 信贷安排情况 - 2021年7月19日，公司子公司签订4.1亿美元的第一留置权担保信贷安排，包括6000万美元循环信贷安排和3.5亿美元定期贷款安排[268]