钻机数量与分布 - 截至2020年12月31日，公司拥有354台用于陆地钻井作业的活跃营销钻机和29台用于海上平台钻井作业的活跃营销钻机[20] - 2020、2019、2018年平均工作钻机数分别为152.6、214.5、223.0，其中美国钻井分别为67.9、115.3、113.2，加拿大钻井分别为9.0、10.9、16.9，国际钻井分别为75.7、88.3、92.9[22] - 截至2020年12月31日，美国舰队由188台交流钻机和14台可控硅整流器陆地钻机组成，还在墨西哥湾积极营销12台平台钻机[24][26] - 截至2020年12月31日，加拿大钻机舰队由35台陆地钻井钻机组成[27] - 截至2020年12月31日，国际舰队由位于约14个国家的116台陆地钻井钻机组成，同时在国际海上钻井市场积极营销15台平台钻机[29] 客户收入占比 - 沙特阿美在2020、2019、2018年分别占公司合并营业收入的约29%、22%、24%[42] - 2020、2019和2018年，公司来自三大合同钻探客户的合并运营收入分别约占49%、41%和41%，最大客户沙特阿美分别占29%、22%和24%[94] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约有10000名员工，其中约7000名在国际上工作[43] - 公司员工来自72个国家[44] - 2020年员工参与度调查显示，87%的女性员工感到得到经理支持，73%的有色人种女性在团队中有强大盟友，48%的新外部招聘人员为女性[54] - 伊森伯格教育基金奖学金计划至今已为员工及其家人提供超过380万美元的教育援助[49] 收购情况 - 2018年10月公司收购PetroMar Technologies，初始收购价为2500万美元[65] 市场与竞争风险 - 油价和天然气价格波动会对公司钻探活动、收入、现金流和盈利能力产生不利影响[55,70,80] - 公司所处市场竞争激烈，多数市场可用钻机和钻探相关设备数量超需求，导致价格竞争激烈[57] - 美国钻探业务的主要竞争对手包括Helmerich & Payne Inc.等，国际业务有KCA Deutag Drilling Limited等，钻机技术业务主要与National Oilwell Varco Inc.竞争，钻探解决方案业务与Baker Hughes Co.等竞争[61,62] 业务增长风险 - 公司业务增长部分得益于战略收购，但无法保证未来此类机会持续存在、定价经济或能成功完成并实现预期收益[63] 环境法规影响 - 公司认为遵守当前适用的环境规则和法规不会在2021年显著改变其竞争地位、资本支出或收益[67] 运营风险 - 公司运营面临多种风险，如客户受低油价和全球经济动荡影响、合同可能被重新谈判或终止等[70] - 公司运营面临包括天气、环境、设备等多种风险，可能导致人员伤亡、设备损坏、运营暂停等后果[88] - 公司钻探合同可能被重新谈判、暂停或终止，客户提前终止合同的付款可能无法完全弥补损失[90][91][92] - 市场低迷时，客户可能重新谈判、拒绝履行或终止合同，影响公司业务和财务状况[93] - 公司依赖第三方供应商，其供应问题可能导致运营中断、合同变更或取消，增加运营成本[99] 财务与运营风险 - 公司财务和运营面临多种风险，如无法实现战略交易预期收益、新技术使设备竞争力下降等[76] 合同续签风险 - 公司需续签客户合同以保持竞争力，可能无法续签或改善现有日费率等条款[87] 其他影响因素 - 公司业务受全球公共卫生疫情、网络安全风险等因素影响[83] 资产减值费用 - 2020、2019和2018年，公司分别确认了3.9亿美元、2.905亿美元和1.249亿美元的有形资产和设备减值费用[111] 循环信贷安排 - 2018年循环信贷安排部分以美国和加拿大钻机的第一留置权担保，金额不少于5.458亿美元[113] - 2018年循环信贷安排要求公司始终保持至少1.6亿美元的“最低流动性”[113] - 截至每个日历季度末，公司需维持至少4.25:1的资产与债务覆盖率[113] 业务中断情况 - 2019年1月28日，美国财政部外国资产控制办公室将委内瑞拉石油公司列为特别指定国民，公司被迫停止在委内瑞拉的业务，并在2020年第二季度注销该国钻机及钻探相关设备的剩余价值[96][97] 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司合并未偿债务总额为30亿美元[114] 关税影响 - 2018年9月24日起，美国贸易代表办公室对约2000亿美元中国进口产品加征10%关税，若美中近期未达成新贸易协议，关税可能大幅提高[127] 净经营亏损结转 - 截至2020年12月31日，公司合并联邦净经营亏损（NOL）结转约为6.703亿美元[128] - 若公司发生《国内税收法》第382条定义的“所有权变更”，即一个或多个“5%股东”在测试期内（通常为潜在所有权变更前三年）的总股权所有权较该期间内最低百分比所有权增加超过50个百分点，公司使用NOL结转和某些其他税收属性的能力可能受限[129][130] 融资能力限制 - 公司获取资本市场融资的能力可能受油价、资本结构、信用评级、利率、行业健康状况、市场认知、新冠疫情影响，以及投资界推动剥离化石燃料股权等因素限制[115] 技术风险 - 新技术发展可能使公司钻井方法和设备竞争力下降，需增加运营和资本支出以跟上行业趋势[116] - 公司可能需将更高比例的资本支出用于维护和改进现有钻机及设备、购置和建造新钻机及设备、开发新技术和数据分析[118] - 公司知识产权权利的获取、维护、保护或执行存在限制，可能导致收入损失和竞争优势丧失[121] - 技术纠纷可能导致公司失去重要设备或技术使用权、支付许可费或特许权使用费、产生法律成本和声誉损害[125] 替代能源影响 - 替代能源技术的改进或新发现可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[126] 气候政策 - 2018年IPCC报告指出，为防止全球气温比工业化前水平升高1.5ºC，温室气体排放量需在2030年前较2010年水平降低45%，到2050年降低100%[143] - 2020年9月23日，加州州长发布行政命令，要求减少温室气体排放，目标是到2035年禁止销售新汽油车[144] - 2016年11月，BLM发布规则要求减少公共土地上放空、燃烧和泄漏活动的甲烷排放[137] - 2020年11月4日，美国正式退出巴黎协定；2021年1月20日，新政府发布行政命令重新加入，30天后正式生效[141][142] 股权情况 - 截至2021年2月19日，公司有3200万股授权普通股，其中844.9591万股流通且有表决权，包括子公司持有的10.90003亿股；另有38.764万股预留用于股票期权和员工福利计划，74.1934万股预留用于强制可转换优先股转换[151] - 董事会有权发行大量普通股和最多2500万股优先股[159] - 公司股东权利计划将于2021年4月到期，除非延期[159] 股价情况 - 2020年公司在纽交所的股价最高为每股166.50美元，最低为每股10.50美元[154] - 2021年2月19日，公司普通股在纽约证券交易所收盘价为87.47美元，当日约有1774名普通股股东[183][184] 股息情况 - 2021年2月23日，董事会宣布对A系列6.00%强制可转换优先股每股支付0.75美元现金股息，将于5月3日支付[185] 股票回购情况 - 2020年10 - 12月，公司因员工和董事税务代扣义务分别回购1000股、0股、0股普通股，均价分别为24.41美元、38.32美元、52.46美元[187] - 2015年8月董事会授权最高4亿美元的股票回购计划，2019年2月更新，截至2020年12月31日，已回购30万股，总价约1.211亿美元，剩余约2.789亿美元额度[187] - 截至2020年12月31日，公司百慕大子公司持有110万股普通股[187] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度，新冠疫情引发能源商品市场大幅抛售[161] - 新冠疫情致油气价格疲软，客户勘探生产资本和运营预算大幅削减，影响公司服务需求和收费[162] 网络安全风险 - 公司业务面临网络安全风险，目前未购买相关保险，网络事件可能对业务、财务和运营产生重大不利影响[165][168] 债务评级影响 - 公司高级无担保债务为非投资级评级，评级下调会影响资本成本和融资能力[170] LIBOR影响 - 2017年英国金融行为监管局宣布逐步淘汰LIBOR，2023年6月30日将停止公布其他美元LIBOR期限，可能影响公司债务利息费用[171] 税收法案影响 - 2017年美国《减税与就业法案》可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[174] 财务关键指标变化 - 2020年公司运营收入为21.34043亿美元，2019年为30.43383亿美元，2018年为30.57619亿美元[193] - 2020年公司净亏损为7.62846亿美元，2019年为6.8051亿美元，2018年为6.12726亿美元[193] - 2020年公司基本每股亏损为118.69美元，2019年为105.39美元，2018年为99.61美元[193] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为4.81746亿美元，2019年为4.52496亿美元，2018年为4.81802亿美元[195] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为1.151384亿美元，2019年为1.982811亿美元，2018年为2.70085亿美元[195] 融资与股权变更 - 2020年1月，公司完成私募发行，发行6亿美元2026年到期7.25%高级担保票据和4亿美元2028年到期7.50%高级担保票据[201] - 2020年4月20日，公司股东授权反向股票分割，比例为1比50，授权普通股数量从8亿股减至1600万股，面值从0.001美元增至0.05美元[202][203] - 2020年4月20日，公司股东授权反向股票分割后普通股资本增加100%，至160万美元，授权股数增至3200万股[203] 债务交换交易 - 2020年第四季度，公司进行2020年交换交易，用5.268亿美元现有债务交换5050万美元6.5%交换票据和1.92亿美元9.0%交换票据[205][206] - 2021年1月，公司完成额外交换交易，用3500万美元0.75%可交换票据和500万美元5.75%优先票据交换2605万美元9.0%交换票据[207] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年运营收入总计21亿美元，较2019年减少9.093亿美元，美国钻探业务平均钻机作业数量下降41%，美国业务占主导的部门收入下降40%-50%，国际和加拿大部门收入下降15%-20%[208] 持续经营业务净亏损变化 - 2020年持续经营业务归属于公司普通股股东的净亏损为8.203亿美元（摊薄后每股亏损118.69美元），较2019年增加1.001亿美元[209] 净亏损增加原因 - 2020年净亏损增加主要因全球市场条件疲软和2020年减值及其他费用增加1.087亿美元，债务交换和回购实现2.283亿美元收益部分抵消损失[210] 费用变化 - 2020年一般及行政费用总计2.035亿美元，较2019年减少5520万美元，降幅21%[211] - 2020年研究与工程费用总计3360万美元，较2019年减少1680万美元，降幅33%[212] - 2020年折旧和摊销费用为8.537亿美元，较2019年减少2240万美元，降幅3%[213] 业务部门情况 - 公司业务包括美国钻探、加拿大钻探、国际钻探、钻探解决方案和钻机技术五个可报告部门[214] 业绩评估指标 - 管理层使用调整后营业收入（亏损）评估可报告部门业绩，证券分析师和投资者也用此指标分析公司表现[215] 公司业务范围 - 公司拥有并运营全球最大的陆地钻井平台船队之一，业务包括全球陆地和海上钻井平台运营及其他相关服务和技术[198] 市场预期 - 2020年石油市场经历前所未有的波动，公司运营结果和现金流受到负面影响，预计2021年美国本土48州市场活动将适度稳定增长[200] 公司章程修订 - 2012年6月公司修订章程对董事会进行去分级，2017年修订股东提名和代理访问政策[157]