财务数据和关键指标变化 - 2020年全年公司削减24%的间接费用支出，第四季度运营成本较2019年季度平均水平下降近27% [10] - 年初净债务接近29亿美元，全年净债务减少近4亿美元，年末净债务低于25亿美元，全年自由现金流达1.84亿美元 [10] - 第四季度调整后EBITDA为1.08亿美元，产生约6600万美元自由现金流，资本支出4100万美元 [15][16] - 第四季度持续经营业务净亏损1.12亿美元，合每股亏损16.46美元，包含债务交换和回购的1.62亿美元税前收益，部分被7100万美元资产减值费用抵消，实现税后净收益5200万美元 [26] - 第四季度运营收入4.43亿美元，环比增长1% [27] - 第四季度净债务减少2.9亿美元至24.9亿美元，自由现金流6600万美元，上一季度约为900万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 美国本土业务 - 第四季度美国本土钻探收入1.03亿美元，增加690万美元或7%，钻机数量增加11%至53.6台，超出预期2.4台，日钻机收入20950美元，减少约800美元 [27] - 其他美国市场收入减少300万美元，反映海上业务活动减少 [27] - 美国钻探调整后EBITDA为6220万美元，环比增加160万美元或3.1%，日钻机利润率9541美元，高于预期约500美元，与第三季度持平 [30] 国际业务 - 国际钻探收入2.45亿美元，减少330万美元或1%，钻机数量减少近9台或12%，沙特钻机数量减少5台，哈萨克斯坦和哥伦比亚各减少1台，阿尔及利亚和科威特合同到期未续约 [28] - 国际调整后EBITDA减少740万美元至6450万美元，环比下降10%，平均国际钻机数量为62.6台，减少8.7台或12%，日毛利率为13500美元，上一季度为12700美元，第四季度包含约800美元/日的提前终止收入 [31] 加拿大业务 - 加拿大钻探收入1480万美元，增加410万美元或38%，钻机数量增加2.3台，日收入增加700美元 [28] - 加拿大调整后EBITDA为350万美元，增加140万美元，钻机数量为9.7台，增加2.3台，日毛利率为4633美元，因活动水平提高而增加 [32] 钻探解决方案业务 - 钻探解决方案收入3200万美元，增加270万美元或9%，主要反映高性能钻探服务和RigCLOUD安装的强劲增长 [29] - 钻探解决方案调整后EBITDA为1030万美元，较第三季度的710万美元增长44% [33] 钻机技术业务 - 钻机技术收入减少110万美元或4%，因部分客户推迟交付 [29] - 钻机技术调整后EBITDA为50万美元，减少80万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 美国本土市场 - 第四季度与第三季度平均水平相比，贝克休斯美国本土陆地钻机数量增加23%，公司自有工作钻机数量也有类似增长，从第四季度初到末，公司美国本土钻机数量增加近30% [13] - 美国本土行业自8月低点以来增加151台钻机，增幅67% [23] 国际市场 - 国际市场部分地区需求开始增加，拉丁美洲和沙特阿拉伯主要市场活跃钻机数量呈上升趋势，公司在拉丁美洲的工作钻机数量在本季度增长超过50%，与2019年第四季度疫情前相比，在阿根廷和哥伦比亚获得显著市场份额 [14][23] - 沙特阿拉伯业务表现出色，年初以来8台闲置钻机恢复工作，目前工作钻机数量为38台，预计未来12个月还有5台钻机恢复工作 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三个关键主题：在多元化地区运营优质适用资产；以钻机为平台扩展井场服务；利用技术释放价值并推动未来增长 [40] - 公司在2016年创建NDS，以钻机为平台提供综合井场服务，目前NDS是强大且规模较大的软件服务之一 [41] - 公司在经济低迷期仍坚持研发投资，推动优质资产和NDS服务发展，认为下一波价值将通过流程自动化、机器人技术和数字化创造 [41] - 公司在国际市场是最大且最盈利的陆地钻探承包商，在美国本土48州，公司日毛利率高于同行，第四季度美国本土48州钻机和美国钻探解决方案的综合毛利率显著超过同行 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球石油需求从疫情低点持续反弹，石油库存下降，大宗商品价格上涨改善了运营商的经济效益，市场环境有望支持更高水平的活动 [14] - 预计2021年公司钻机数量将逐季增加，美国本土市场现货日费率开始出现适度改善 [23] - 公司认为自身拥有无与伦比的资产、技术、地理布局和人才组合，能够为客户创造实际价值，并最终为股东带来回报 [42] 其他重要信息 - 第四季度公司完成一系列债务交换交易，减少2.84亿美元未偿还债务 [17] - 钻探解决方案部门RigCLOUD平台在第四季度几乎覆盖美国本土48州所有工作钻机，并开始在第三方钻机上推广 [17] - SmartSLIDE和SmartNAV应用程序累计进尺增长11%，累计井数增长12% [18] - 第四季度公司ISS环境评分显著提高，社会评分再次提升，公司签署科学碳目标倡议，承诺设定科学的温室气体排放目标，是唯一这样做的陆地钻探承包商 [19] - 公司能源转型计划包括两条并行轨道：一是改善自身碳足迹，评估碳捕获、排放最小化和电力管理技术；二是探索钻机舰队以外的机会，包括其他钻探商的钻机或油田传统市场以外的规模机会 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待SANAD的现金分配以及新造钻机计划对现金分配的影响 - 公司表示不担心现金分配问题，有机制预测和决定是否有多余现金，此次1亿美元（双方各5000万美元）的分配由合作伙伴沙特阿美推动，预计在2023 - 2024年前不会有大量现金分配，除非沙特阿美放慢在沙特建造新钻机的合同授予速度 [44][45] 问题2: 沙特阿美新造钻机的节奏以及目前3个合同的指示是否具有长期代表性 - 原计划每年建造5台钻机，但最终由沙特阿美根据自身计划和预算分配决定，目前有3个合同指示，只有1个已下达采购订单，这些合同是行业内最佳的资本使用方式，公司会全力支持沙特阿美的计划 [47] 问题3: 中东地区海上活动情况以及主要中东市场是否有重大价格调整 - 与沙特阿美的合同为全额付款合同，价格由合同确定，公司已重新协商并确定了所有钻机的未来价格，且已反映在第四季度，预计不会再有价格调整，目前已有8台暂停的钻机恢复工作，预计还会有5台恢复，公司在陆地业务和SANAD项目上的待遇符合沙特阿美的计划 [49][51] 问题4: 如何解决循环信贷额度提取问题并延长使用期限 - 公司认为流动性不是问题，已削减近15亿美元短期票据到期金额，2021年到期金额约8600万美元，2023年约1.5亿美元，计划在2022年上半年为循环信贷额度争取延期或签订新的五年期协议，在此之前会通过内部现金生成大幅降低杠杆率，目标是将净债务降至远低于20亿美元，还可通过发行新债务来降低循环信贷额度，基于更好的杠杆率和改善的到期情况，认为可以在2022年协商有利的循环信贷额度条款 [54][56] 问题5: 美国本土48州市场份额滞后的原因以及未来趋势 - 公司优先考虑盈利增长而非市场份额增长，日利润率和每台钻机收入高于同行，加上NDS服务后更高，市场整体较为自律，一级客户预计今年剩余时间实现个位数增长，二级和三级客户活动更多，公司有50台优质钻机待部署，但会谨慎确保利润率覆盖相关成本，目前公司钻机数量为57台，本季度末将达到60台，后续将根据情况决定增长速度 [59][60] 问题6: 第一季度日费率指导的构成以及后续趋势 - 上一季度平均日费率约2.1万美元，目前看到价格有突破2万美元的趋势，当前钻机平均价格与现货价格差距正在缩小，随着钻机数量增加，价格可能会出现大幅上涨，目前公司受益于现有高利润率合同的积压，但新增钻机按现货价格签约会导致利润率略有下降 [62] 问题7: 美国本土48州下半年钻机活动的潜在上行空间以及客户反应 - 一级客户目前坚持承诺以实现自由现金流，预计实现个位数增长，尚未看到重大变化，但不排除未来改变；二级和三级客户更为激进，活动增加的可能性更大 [67] 问题8: 自由现金流的后续进展以及2021年全年指导 - 基于公司的表现，管理层对2021年自由现金流更有信心，预计在5000万 - 1亿美元之间，去年未收回的3000万美元预计今年收回，随着客户资金状况改善，年底现金流受影响程度将降低 [70]