公司业务板块及设施分布 - 公司成立于1991年，有房地产投资和SHOP两个业务板块，SHOP板块由15个独立生活设施组成[82] - 截至2023年3月31日，房地产及抵押贷款等投资涉及31个州的178个设施，原始成本约24亿美元，应收抵押贷款等账面价值2.349亿美元[83] - 2022年4月1日起，15个高级住房独立生活设施从三重净租赁转移至SHOP板块，截至2023年3月31日，该板块有1734个单元，分布在8个州[85] 各类型设施业务数据 - 高级住房需求驱动型的辅助生活设施71个，床位3882个，净营业收入1558.5万美元，占总投资22.3% [87] - 高级住房需求驱动型的高级生活园区9个，床位1229个，净营业收入479.7万美元，占总投资6.9% [87] - 高级住房可自由支配型的独立生活设施7个，床位903个，净营业收入208.5万美元，占总投资3.0% [87] - 高级住房可自由支配型的入门费社区11个，床位2912个，净营业收入1535.6万美元，占总投资21.9% [87] - 医疗设施中的熟练护理设施65个，床位8584个，净营业收入2124.7万美元，占总投资30.4% [87] - 医疗设施中的医院1个，床位64个，净营业收入102.2万美元，占总投资1.5% [87] 公司整体财务关键指标 - 截至2023年3月31日，公司总净营业收入6988.9万美元，总投资30.22971亿美元[87] - 截至2023年3月31日，投资组合总物业数量193个，净营业收入（NOI）6988.9万美元，总投资30.22971亿美元，其中房地产物业占比89.7%，NOI为6267.9万美元，投资24.48934亿美元[88] - 2023年第一季度至3月31日，公司摊薄后普通股每股运营资金（FFO）较2022年同期增加0.11美元，增幅10.5%[135] - 2023年第一季度至3月31日，公司摊薄后普通股每股正常化FFO较2022年同期增加0.01美元，增幅0.9%[135] - 2023年第一季度正常化可分配资金（FAD）较2022年同期减少490万美元，降幅9.36%[136] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6219万美元，2022年同期为6147.5万美元[138] - 2023年第一季度固定费用覆盖率为4.6倍，2022年同期为6.4倍[138] - 2023年第一季度合并净营业收入（NOI）为6997万美元，2022年同期为6828.9万美元[140] 公司投资与处置情况 - 2023年第一季度，公司完成对Silverado Senior Living和Bickford的房地产投资，总投资5478.1万美元[91] - 2023年第一季度，公司完成两笔房地产资产处置，净收益1003.1万美元，投资892.6万美元，收益113.2万美元，减值2.7万美元[92] - 2023年第二季度，公司出售3处位于俄勒冈的辅助生活设施（ALF），现金对价约570万美元，物业账面价值590万美元，此前减值费用总计370万美元[97] 待售资产情况 - 截至2023年3月31日，10处房地产投资组合物业被归类为待售资产，净房地产余额2670万美元，2023年和2022年第一季度租金收入分别为150万和100万美元[93] 减值费用相关 - 2023年第一季度，公司记录约30万美元的减值费用，涉及3处已出售或归类为待售的房地产投资组合物业[95] - 2023年第一季度公司长期资产减值费用约为0.3百万美元，已建立15.0百万美元的预计信贷损失准备金和0.3百万美元的未动用贷款承诺预计信贷损失负债[108] 租金相关情况 - 2023年第一季度，租金递延还款和其他减少额为280万美元，截至2023年3月31日，累计与疫情相关租金减免约3010万美元，净累计还款和其他减少额650万美元[89] - 2023年第一季度，来自高级生活（Senior Living）、NHC、Bickford等租户的收入占比分别为16%、12%、14%等，总收入8238.8万美元[98] - 2023年第一季度，从Bickford收到现金租金780万美元，另外两家现金基础会计运营商租金收入总计400万美元[100] - 2023年第一季度与2022年同期相比，租金收入增加0.7百万美元，增幅1.1%，主要因疫情相关租金减免减少约7.8百万美元、直线租金增加1.0百万美元和新投资资金注入[109][110] 入住率情况 - 2023年第一季度，高级生活、Bickford和SHOP平均组合入住率分别为82.7%、81.6%和75.2%[101] - 2022年第四季度与2021年第四季度相比，公司资产组合的覆盖率从1.60x提升至1.70x，入住率从77.3%提升至81.3%[105] 其他收入与费用变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，物业运营费用报销收入从3.0百万美元降至2.6百万美元，主要因物业处置导致从租户处收到的金额和代付费用减少[111] - 2023年第一季度与2022年同期相比，抵押贷款和其他票据利息收入减少1.4百万美元，降幅21.0%，主要因贷款偿还[113] - 2023年第一季度与2022年同期相比，利息费用增加3.8百万美元，增幅37.5%，主要因利率上升和无担保循环信贷额度借款增加，部分被定期贷款部分还款抵消[114] - 2023年第一季度非现金股份支付费用减少3.0百万美元，因2023年第一季度授予的股票期权数量减少[115] - 2023年第一季度贷款和房地产收益为0.4百万美元，信贷损失准备金减少0.8百万美元被三处房产的房地产减值费用抵消；2022年第一季度三处房地产减值总计24.6百万美元，信贷损失准备金增加约0.1百万美元[116] - 2023年第一季度法律成本减少1.7百万美元，主要与上一年的Welltower, Inc.诉讼和遗留Holiday投资组合过渡活动有关[117] 资金与债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有485.0百万美元可动用的循环信贷额度、13.9百万美元的无限制现金及现金等价物，还可通过公司的市价发行（“ATM”）股权计划发行普通股获得500.0百万美元资金[119] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为15,527千美元，较2022年同期减少24,401千美元，降幅61.1%[120] - 2023年第一季度经营活动提供净现金31,048千美元，较2022年同期减少7,632千美元，降幅19.7%[120] - 2023年第一季度投资活动使用净现金27,521千美元，较2022年同期增加25,461千美元[120] - 2023年第一季度融资活动使用净现金9,516千美元，较2022年同期减少26,661千美元，降幅73.7%[120] - 截至2023年3月31日，公司未偿债务为12亿美元[121] - 2023年第一季度，公司偿还2023年定期贷款2000万美元[122] - 截至2023年3月31日，左轮手枪和定期贷款的利率分别为5.95%和6.15%[122] - 截至2023年3月31日，公司固定费用覆盖率约为4.6倍，合并净债务与年化调整后EBITDA的比率约为4.6倍[124] - 截至2023年4月30日，公司拥有约1460万美元的公司现金及现金等价物，无担保循环信贷额度可用资金为4.99亿美元[128] - 截至2023年3月31日，公司的合同付款义务总计13.36316亿美元，其中1年内到期3.44485亿美元，1 - 3年到期2.75791亿美元，3 - 5年到期3.18559亿美元，5年以上到期3.97481亿美元[129] - 截至2023年3月31日，未偿还贷款承诺总额为1.45425亿美元，已提供资金9368.5万美元，剩余承诺金额5174万美元[130] - 截至2023年3月31日，开发承诺总额为2316.5万美元，已提供资金1707.7万美元，剩余承诺金额608.8万美元[131] - 截至2023年3月31日，或有事项（租赁诱导）总额为2860万美元，已提供资金1270万美元，剩余承诺金额1590万美元[131] 股权与股息情况 - 截至2023年3月31日，公司有43,388,742股普通股流通在外，市值为22亿美元[125] - 2023年2月17日，公司董事会授权修订后的股票回购计划，可回购至多1.6亿美元的已发行和流通在外的普通股[125] - 公司宣布将于2023年8月4日向2023年6月30日登记在册的普通股股东支付每股0.90美元的股息[127] 利率风险与债务结构 - 2023年3月31日，公司约4.35亿美元的可变利率债务和应收票据面临利率波动风险；假设利率变动50个基点，净利息费用每年将增减约220万美元或每股摊薄收益增减0.05美元[141] - 2023年3月31日，固定利率债务中，私募定期贷款余额2.75亿美元，占比23.2%，利率4.22%；2031年高级票据余额4亿美元，占比33.7%，利率3%；房利美定期贷款余额7654.6万美元，占比6.5%，利率3.96%[141] - 2023年3月31日，可变利率债务中，银行定期贷款余额2.2亿美元，占比18.5%，利率6.15%；循环信贷额度余额2.15亿美元，占比18.1%，利率5.95%[141] - 假设2023年3月31日市场利率平行变动50个基点，私募定期贷款公允价值在-50bps时为2.66604亿美元，+50bps时为2.60735亿美元；2031年高级票据在-50bps时为3.4021亿美元，+50bps时为3.17304亿美元；房利美定期贷款在-50bps时为7352.9万美元，+50bps时为7209.1万美元[143] - 2023年3月31日，抵押贷款和其他应收票据公允价值约2.19亿美元；市场利率上升50个基点，估计公允价值减少约220万美元；下降50个基点，估计公允价值增加约350万美元[144] 风险因素 - 通胀和利率上升可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响，包括增加可变利率债务成本、限制流动性等[146] - 金融服务行业的不利发展可能影响公司业务、财务状况、经营成果和前景，如银行流动性问题、投资者对金融系统的担忧等[147] - 公司医疗保健设施在正常业务过程中面临索赔和诉讼，但管理层认为未决诉讼的最终解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生直接重大不利影响[146] - 公司账户资金存于银行或金融机构，现金可能超过FDIC保险限额，相关机构的不利事件可能影响公司流动性[147] - 投资者对美国或国际金融体系的担忧可能导致公司商业融资条件变差，获取融资难度增加，对流动性、业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[148] 其他事项 - 自动上架登记声明将于2026年3月到期，允许公司向公众发售不确定数量的普通股、优先股、债务证券、认股权证和/或单位[127] - 截至2023年3月31日，管理层评估认为公司披露控制和程序的设计和运行有效，且之后内部控制无重大变化[145] - 一家合并房地产合伙企业已承诺为Discovery提供最高200万美元用于购买公寓单元，截至2023年3月31日已发放100万美元[131]