公司投资组合交易 - 2022年4月公司达成协议将MML投资组合出售给Ares，交易约24亿美元，预计二季度末完成[215][221] 公司投资组合经济回报率 - 2022年第一季度公司投资组合经济回报率为负12%[216] 国债收益率与抵押贷款生产息差 - 2022年第一季度2年期国债收益率上升160个基点，10年期国债收益率有所上升，抵押贷款生产息差扩大约40个基点[216] 公司MSR头寸 - 公司一季度净购买超4亿美元市值的MSR，季末MSR头寸增至超12亿美元[218] 住宅信贷业务资产与证券化 - 住宅信贷业务一季度末资产为44亿美元，OBX平台本季度证券化25亿美元整笔贷款[219][220] 整笔贷款组合融资情况 - 公司87%的整笔贷款组合锁定融资，平均资金成本为2.30%，比当前市场资金成本低约240个基点[220] 美国GDP数据 - 2022年第一季度美国GDP按季节性调整后的年化率下降1.4%[225] 美国就业与工资数据 - 2022年第一季度非农就业人数平均每月增加56.2万人，失业率降至3.6%，3月工资同比增长5.6%[226] 美国PCE数据 - 2022年3月整体PCE同比上涨6.6%，核心PCE同比上涨5.2%[227] 联邦基金目标利率 - 2022年第一季度联邦基金目标利率上调至0.25% - 0.50%区间，美联储暗示未来将进一步加息[228] 金融市场利率数据 - 2022年3月31日，30年期抵押贷款当前息票利率为3.49%，2021年12月31日为2.07%，2021年3月31日为2.04%；抵押贷款利差为115个基点，2021年12月31日为56个基点，2021年3月31日为30个基点；10年期美国国债利率为2.34%，2021年12月31日为1.51%，2021年3月31日为1.74%；1个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）为0.45%，2021年12月31日为0.10%，2021年3月31日为0.11%；6个月LIBOR为1.47%，2021年12月31日为0.34%，2021年3月31日为0.21%[230] 公司优先股情况 - 截至2022年3月31日，公司有15亿美元与美元LIBOR挂钩的优先股可能在2023年6月30日停止日期后仍未偿还[231] 公司利息收支与净利息收入 - 2022年第一季度利息收入为6.559亿美元，2021年同期为7.634亿美元；利息支出为7492.2万美元，2021年同期为7597.3万美元；净利息收入为5.8093亿美元，2021年同期为6.8741亿美元[230][243] 公司净收入相关数据 - 2022年第一季度净收入为20.24亿美元，其中归属于非控股股东的净收入为163.9万美元，摊薄后每股净收入为1.36美元；2021年同期净收入为17.51亿美元，其中归属于非控股股东的净收入为32.1万美元，摊薄后每股净收入为1.23美元[243] 公司投资组合与资产权益数据 - 2022年第一季度末投资组合为733.49亿美元，2021年同期为827.36亿美元；平均总资产为764.75亿美元，2021年同期为869.12亿美元；平均权益为123.37亿美元，2021年同期为140.45亿美元[243] 公司杠杆率与资本比率等数据 - 2022年第一季度末GAAP杠杆率为5.3:1，2021年同期为4.6:1；GAAP资本比率为15.1%，2021年同期为16.5%；年化平均总资产回报率为10.59%，2021年同期为8.06%；年化平均权益回报率为65.62%，2021年同期为49.87%[243] 公司净利息收益率等数据 - 2022年第一季度净利息收益率为3.20%，2021年同期为3.39%；平均生息资产收益率为3.61%，2021年同期为3.76%；平均带息负债GAAP成本为0.48%，2021年同期为0.42%；净利息利差为3.13%，2021年同期为3.34%[243] 公司提前还款率数据 - 2022年第一季度加权平均实际提前还款率（CPR）为16.7%，2021年同期为23.9%；加权平均预计长期CPR为9.5%，2021年同期为11.8%[243] 公司非GAAP指标利息收支与净利息收入 - 2022年第一季度非GAAP指标中，利息收入（不包括PAA）为4.7633亿美元，2021年同期为5.4881亿美元；经济利息支出为1.3746亿美元，2021年同期为1.5572亿美元；经济净利息收入（不包括PAA）为3.3887亿美元，2021年同期为3.9309亿美元[243] 公司可分配收益数据 - 2022年第一季度可分配收益为4.3063亿美元，每股平均普通股可分配收益为0.28美元；2021年同期可分配收益为4.3952亿美元，每股平均普通股可分配收益为0.29美元[243][245] 公司多组对比数据 - 2022年和2021年第一季度GAAP净收入分别为20.24亿美元和17.51亿美元[254] - 2022年和2021年第一季度可分配收益分别为4.31亿美元和4.40亿美元[254] - 2022年和2021年第一季度普通股股东可分配收益分别为4.04亿美元和4.13亿美元[254] - 2022年和2021年第一季度GAAP每股净收益分别为1.37美元和1.23美元[254] - 2022年和2021年第一季度可分配收益每股分别为0.28美元和0.29美元[254] - 2022年和2021年第一季度年化GAAP平均股本回报率分别为65.62%和49.87%[254] - 2022年和2021年第一季度年化可分配收益平均股本回报率分别为14.01%和12.53%[254] - 2022年和2021年第一季度利率互换净利息部分分别为 - 6250万美元和 - 7970万美元[254] - 2022年和2021年第一季度CMBX息票收入分别为110万美元和150万美元[254] 住宅证券组合溢价摊销费用 - 2022年和2021年第一季度住宅证券组合及相关证券溢价摊销费用（不含PAA）分别为1.54亿美元和2.03亿美元[261] 公司经济杠杆与资本比率 - 2022年3月31日经济杠杆比率为6.4:1，2021年3月31日为6.1:1[265] - 2022年3月31日经济资本比率为13.1%，2021年3月31日为13.7%[265] 公司利息收支与净利息收入（不含PAA） - 2022年第一季度利息收入（不含PAA）为4.76334亿美元，2021年同期为5.48808亿美元[270] - 2022年第一季度经济利息费用为1.37463亿美元，2021年同期为1.5572亿美元[271] - 2022年第一季度经济净利息收入（不含PAA）为3.38871亿美元，2021年同期为3.93088亿美元[271] 公司提前还款率数据（再次提及） - 2022年第一季度加权平均经验CPR为16.7%，加权平均预计长期CPR为9.5%；2021年同期分别为23.9%和11.8%[273] 公司生息资产收益率与净利息利差（不含PAA） - 2022年第一季度平均生息资产收益率（不含PAA）为2.62%，净利息利差（不含PAA）为1.73%；2021年同期分别为2.71%和1.84%[276] 公司净利息利润率（不含PAA）与相关收入 - 2022年第一季度净利息利润率（不含PAA）为2.04%，2021年同期为1.91%[278] - 2022年第一季度TBA美元滚动和CMBX息票收入为1.29492亿美元，2021年同期为0.98933亿美元[278] - 2022年第一季度CMBX息票收入为110万美元，2021年同期为150万美元[278] 公司经济利息费用与计息负债数据 - 2022年3月31日止三个月经济利息费用为1.37463亿美元，较2021年同期减少1830万美元，平均计息负债成本为0.89% [280][282] - 2022年3月31日平均计息负债为61.865292亿美元，低于2021年同期的72.002031亿美元 [280] 公司其他收入与收益数据 - 2022年3月31日止三个月其他收入为14.8432亿美元，高于2021年同期的11.04381亿美元 [285] - 2022年3月31日止三个月投资及其他净收益为 - 1.59804亿美元，2021年同期为3840.5万美元 [285] - 2022年3月31日止三个月衍生品净收益为16.42028亿美元，高于2021年同期的11.69383亿美元 [285] - 2022年3月31日止三个月贷款损失拨备转回为 - 60.8万美元，2021年同期为1.3962亿美元 [285] - 2022年3月31日止三个月业务剥离相关损益为 - 35.4万美元，2021年同期为 - 2.49563亿美元 [285] 公司一般及行政费用 - 2022年3月31日止三个月一般及行政费用为4576.4万美元，较2021年同期减少210万美元 [295][296] 公司年化平均股本回报率 - 2022年3月31日止三个月年化平均股本回报率为65.62%，高于2021年同期的49.87% [299] 公司可供出售投资未实现损失 - 2022年3月31日可供出售投资累计未实现损失为24.65482亿美元，2021年12月31日为未实现收益9.5841亿美元 [302] 公司总资产与股权分配 - 2022年3月31日和2021年12月31日总资产分别为762亿美元和768亿美元，主要因机构MBS减少27亿美元，部分被住宅抵押贷款增加11亿美元、衍生品资产增加8亿美元和MSR增加6亿美元抵消[305] - 2022年3月31日净股权分配占比分别为机构MBS 62%、MSR 9%、住宅信贷19%、企业债务10% [305] 公司未摊销折扣与溢价 - 2022年3月31日和2021年12月31日未摊销折扣分别为1.512亿美元和7770万美元，未摊销溢价均为38亿美元[307] 公司机构MBS提前还款速度 - 2022年和2021年第一季度机构MBS投资组合加权平均实际提前还款速度分别为16.7%和23.9%，加权平均预计长期提前还款速度分别为9.5%和11.8% [308] 公司住宅证券公允价值与本金金额等 - 2022年3月31日和2021年12月31日住宅证券公允价值分别为603.70283亿美元和631.25169亿美元[311] - 2022年3月31日住宅证券本金金额为594.70958亿美元，净溢价为29.3659亿美元，摊余成本为624.07548亿美元，摊余成本/本金金额为104.94% [314] - 2022年3月31日可调利率住宅证券本金金额为13.62854亿美元，加权平均票面利率为3.29%，加权平均收益率为5.82% [314] - 2022年3月31日固定利率住宅证券本金金额为581.08104亿美元，加权平均票面利率为3.32%，加权平均收益率为2.71% [314] - 2022年3月31日仅利息住宅证券名义金额为82.83277亿美元，净溢价为7.17416亿美元，摊余成本为7.17416亿美元，摊余成本/名义金额为8.66% [314] 公司住宅信贷投资组合情况 - 2022年3月31日住宅信贷投资组合加权平均票面利率为3.48%，信用增强为14.97%，60天以上逾期率为20.60%，3个月自愿提前还款率为16.87% [315] 公司利率互换净公允价值 - 2022年3月31日，利率互换的净公允价值为 - 0.50亿美元[317] 公司融资与利息费用及现金流入 - 截至2022年3月31日，回购协议金额为526.27亿美元，利息费用为5301.1万美元；其他有担保融资为9.14亿美元，利息费用为1159.87万美元；证券化工具发行的债务本金为70.00亿美元，利息费用为5.80亿美元；参与权发行本金为7916.14万美元，利息费用为898.67万美元；长期经营租赁义务为1351.6万美元[318] - 2022年第一季度，公司从本金还款中获得30亿美元，从处置住宅证券中获得24亿美元现金；2021年第一季度，这两个数字分别为50亿美元和28亿美元[318] 公司股东权益 - 2022年3月31日和2021年12月31日，股东权益分别为11.43亿美元