财务数据关键指标变化 - 2021年、2020年和2019年财年，公司收入分别为26.066亿欧元、25.159亿欧元和23.243亿欧元[38] - 2021年、2020年和2019年财年，公司销售成本分别为18.623亿欧元、17.534亿欧元和16.264亿欧元[38] - 2021年、2020年和2019年财年，公司毛利润分别为7.443亿欧元、7.625亿欧元和6.979亿欧元[38] - 2021年、2020年和2019年财年，公司营业利润分别为3.427亿欧元、3.592亿欧元和2.835亿欧元[38] - 2021年、2020年和2019年财年，公司税前利润分别为2.367亿欧元、2.955亿欧元和2.103亿欧元[38] - 2021年、2020年和2019年财年，公司当期利润分别为1.81亿欧元、2.251亿欧元和1.536亿欧元[38] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为61.708亿欧元和55.806亿欧元[38] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总股本分别为22.99亿欧元和21.261亿欧元[38] 市场竞争与经营风险 - 公司经营面临高度竞争市场，若无法有效竞争，经营业绩可能受不利影响[48] - 公司产品销售受消费者偏好和趋势变化影响，若不能正确预判，销售和盈利能力可能下降[51] - 新产品开发和现有产品改进的成败影响公司未来业绩和竞争地位，失败可能导致库存注销等成本及品牌资产受损[56] - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，如限制措施影响全球经济，进而影响公司[57] - 疫情期间公司品牌产品需求增加，但供应商等若无法跟上需求，或疫情缓解后需求反转，都可能影响公司[58] - 英国脱欧使公司面临新的进出口法规，增加成本和行政负担，可能影响盈利能力[62] - 宏观经济趋势影响消费者信心，可能导致消费者转向低价产品，影响公司品牌产品销售和利润[65] - 公司可能无法实现可持续发展目标，这会影响产品需求和公司经营[66] - 公司原材料供应和价格不稳定，且可能无法将成本上涨转嫁给客户，影响经营成果[67][71] - 公司面临零售客户违约和不履约风险，未购买信用保险[75][80] - 主要多渠道零售商在杂货市场份额增加，价格竞争加剧，可能降低公司利润率[77] - 零售客户提供自有品牌产品，与公司产品竞争，可能影响公司产品销售[78] - 公司依赖第三方运输和配送，成本波动及服务中断可能影响业务[83] - 公司主要品牌和商标是关键资产，保护不力可能影响业务[84] - 公司依赖第三方供应商，供应商风险可能影响公司供应链和运营[86] - 食品行业健康和安全问题可能损害公司声誉，降低产品需求[91] - 冷链故障可能导致食品不安全、成本增加和品牌受损[96] - 公司面临诉讼、仲裁和监管程序，可能产生重大成本和声誉损害[97] - 公司信用受损或经济下滑，供应商可能改变付款条件或停止供货[90] - 公司在多个国家面临当地业务和税务风险，受不同法律、政治、社会和监管要求等因素影响[98] - 公司需遵守复杂多变的税务法规，目前在德国和意大利等司法管辖区有多项待决税务评估和审计[99] - 产品制造、存储和分销所消耗能源价格受市场条件影响，德国政府2022年逐步淘汰核能发电或致当地电价和价格波动增加[100] - 公司供应网络和制造、分销设施可能受恶劣天气、自然灾害、疾病爆发等不可控因素干扰[102][103] - 季节性影响公司业务，冷冻食品销售在寒冷或冬季月份略高，Fortenova收购业务夏季表现较强，库存水平通常在8 - 9月达到峰值[106] - 公司采取的资源调整、成本控制等行动可能无法实现预期效益，还可能影响劳资关系和业务运营[108] - 公司可能面临劳动力或供应商劳动力中断问题，19个制造基地之一或供应商处的停工将影响业务[109] - 公司收购战略可能面临无法完成收购、整合困难、融资问题、反垄断监管等风险[113][114][117] - 公司对潜在收购的尽职调查可能无法揭示目标业务的所有相关问题和负债，收购后可能面临未披露的重大负债[119][120][121] - 收购Fortenova进入冰淇淋新产品类别和中东欧新地域市场，若无法维持目标集团现有市场份额或实现预期效益，将对公司经营和财务状况产生重大不利影响[122] - 违反适用法规可能面临民事和刑事制裁，GDPR违规最高罚款为2000万欧元或公司年度全球收入的4% [124][133] 业务收入结构 - 2021年全年，排除Fortenova收购业务的销售，公司93%的收入来自欧盟和英国，其中29%来自英国[63] - 2021年全年，公司主要市场（英国、意大利、德国、法国、瑞典和奥地利）贡献约78%的收入[64] - 2021年全年，公司前10大客户占收入的40%[72] - 2021年，公司前十大客户收入占比40%[218] - 2021年，食品服务渠道销售额约占总销售额的4%[221] - 2021年，Nomad Foods International销售额占总销售额的1.7%[223] - 收购前，核心产品约占品牌渠道销售额的72%[207] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有8002名员工，其中约70%在制造部门工作，德国1437人、英国1389人、塞尔维亚1302人、克罗地亚853人、意大利494人、瑞典/挪威378人、波斯尼亚和黑塞哥维那348人、法国333人，其他地区1468人[109] 金融风险 - 公司偿债能力依赖现金流，若无法产生足够现金流或获得未来现金来源，可能无法支付到期债务或满足其他流动性需求[134][135] - 可变利率债务使公司面临利率风险，市场利率上升会增加债务服务义务，减少净收入和现金流[138] - 美元LIBOR预计在2021 - 2023年逐步淘汰，公司需重新协商高级信贷协议条款并修改相关利率对冲安排[140] - 公司面临外汇风险，包括外汇翻译风险和交易汇率风险，汇率波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[141] - 与客户和供应商付款条款的变化可能对公司经营现金流产生重大不利影响，违反相关法律法规可能面临罚款[144] - 支付股息和进行股票回购可能影响公司现金流和偿债能力，以及遵守财务契约的能力[145] - 若商誉或其他无形资产发生减值，将对公司合并经营成果和净资产产生负面影响，截至2021年12月31日，无形资产账面价值总计45.551亿欧元，其中商誉20.994亿欧元，其他无形资产24.557亿欧元，总资产为61.708亿欧元[146] - 公司面临投资证券公允价值受多种因素影响的风险，如交易对手违约、金融市场波动等[147] - 公司在德国、瑞典、瑞士、奥地利有部分资金到位和无资金到位的离职后设定受益计划，在意大利和法国有设定受益赔偿安排，投资价值恶化或回报低于预期会增加公司缴款义务[150] - 公司可能与金融机构进行应收账款保理、反向保理和供应链融资安排，若合作方出现财务困难无法履行协议，公司可能遭受重大财务损失[153] - 公司作为控股公司，运营现金主要来自子公司收益和现金流，子公司支付股息和其他款项的能力受其经营结果和多种因素限制[154] 股权相关情况 - 截至2022年2月17日，公司有11,181,376股普通股可根据长期激励计划（LTIP）发行[167] - 创始人实体持有的1,500,000股创始人优先股将于2022年12月31日自动按1:1比例转换为普通股（可能根据公司章程调整），持有者书面请求时部分或全部也可转换[169] - 截至2022年2月17日，有4,558,487份已授予参与者或已发行且尚未行使的股权奖励，多数情况下满足特定业绩条件可转换为普通股[169] - 2022年创始人优先股年度股息金额将根据财年最后十个交易日的成交量加权平均股价以及与此前用于计算该金额的最高价格（2020年股息价格25.2127美元）对比后的增值平均股价来计算[168] 信息科技与财务报告风险 - 公司信息科技系统面临中断、故障或安全漏洞风险，新冠疫情增加了网络风险，网络攻击可能导致公司财务和声誉受损[157][158] - 公司若无法实施和维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务报告的准确性和及时性，导致投资者信心丧失，还可能面临监管机构制裁或调查[163][164] 公司身份风险 - 公司是外国私人发行人，若多数流通投票证券由美国居民直接或间接持有且未满足避免失去该身份的额外要求，可能失去该身份，导致监管和合规成本大幅增加[175] 市场份额与行业情况 - 公司产品主要在咸味冷冻食品市场，2021年在运营国家的市场份额为17.9%，2020年为18.2%[192] - 公司在十六个欧洲地区的相关类别中处于市场领先地位，前六大市场（英国、意大利、德国、法国、瑞典和奥地利）约占欧洲咸味冷冻食品市场总量的79%[192] - 据尼尔森数据，2021年公司参与竞争的欧洲咸味冷冻食品市场零售销售价值接近200亿欧元[193] - 过去七年，欧洲咸味冷冻食品市场平均每年增长1%[196] 品牌情况 - 公司的Birds Eye品牌于1922年成立，Findus品牌于1941年在意大利成立，Iglo于1956年成立，Ledo于1958年成立，Frikom于1975年成立[197] - 公司作为欧洲领先的品牌咸味冷冻食品生产商，在2021年已在欧洲为产品搭建了强大平台，在运营国家的咸味冷冻食品市场拥有17.9%的市场份额[199] - 公司拥有有效的品牌资产战略，旗下各品牌在某些欧洲市场的自发品牌认知度方面处于领先地位[200] 公司基本信息 - 公司于2014年4月1日根据英属维尔京群岛法律注册成立，名为Nomad Holdings Limited[188] 生产与销售情况 - 公司拥有19个制造工厂，每年生产约671千吨冷冻产品，占总销量约80%[204][227] - 截至2021年12月31日，在线销售约占总销售额的8%，2020年为7%，2019年为4%[211][220] 收购情况 - 2018年完成Goodfella's和Aunt Bessie's收购；2020年完成Findus Switzerland收购；2021年收购Fortenova Group的冷冻食品业务集团[210] 公司战略与优势 - 公司管理团队在食品行业和其他快速消费品市场拥有丰富经验，董事会经验丰富，二者有成功收购、整合和管理消费业务的良好记录[201] - 公司通过既定平台和多元化供应商基础优化采购，运营高效集中的采购和供应链职能[202] - 公司战略基于扩大品类、发展核心业务和加速创新三大支柱，并实施多项战略举措[206] - 公司注重核心产品的翻新和创新，研发集中进行[217]