首次公开募股情况 - 2020年8月17日公司完成普通股首次公开募股，出售12,244,732股普通股，售股股东出售255,268股普通股，每股价格18美元；9月16日，根据承销商超额配售权又出售1,436,829股普通股，首次公开募股和行使超额配售权的净收益为2.273亿美元，交易成本和承销折扣为1890万美元[17][18] 租户与市场数据 - 约70.0%的平均基本租金（ABR）来自投资级信用评级租户，另有8.0%来自具有投资级信用指标但未评级的租户[20] - 2017 - 2020年，私人非机构买家按交易量占零售净租赁物业市场的60.3%；2019 - 2020年，53.7%的零售净租赁交易购买价格在250万 - 500万美元之间[20] 公司物业投资关注要点 - 公司一般关注购买价格在100万 - 1000万美元的物业，每处物业ABR约为205,931美元[20] - 公司目标收购价格在100万至1000万美元之间的房产，也会选择性考虑超1000万美元的房产，2020年12月31日投资组合中房产的平均购买价格为320万美元[28] - 公司一般关注购买价格在100万至1000万美元的房产，每处房产的平均基本租金（ABR）约为205,931美元[29] 公司投资组合情况 - 截至2020年12月31日，公司投资组合包括203处单租户净租赁物业，涵盖56个不同品牌或概念，分布在38个州的23个零售行业，ABR为4180万美元，加权平均剩余租赁期限（WALT）为10.5年，投资组合100%出租[22] - 截至2020年12月31日，公司投资组合中超83%的租约为三净租约，其余为双净租约[28] - 截至2020年12月31日，公司租约加权平均剩余期限（WALT）为10.5年[29] 公司物业收购与处置情况 - 自2019年12月以来，公司利用自有采购渠道部署资金，收购125处单租户零售净租赁物业，总购买价格为4.097亿美元[22] - 自2018年6月以来，公司处置47处物业，总销售价格为1.363亿美元，通过分散租户集中度和改善关键指标提升了投资组合表现[25] 公司债务与杠杆目标 - 截至2020年12月31日，公司在2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度下无借款，计划将净债务与EBITDA的杠杆比率目标设定在4.5倍 - 5.5倍[25] 公司战略目标 - 公司当前战略目标是构建一个规模化投资组合，未来ABR来自单一租户或物业不超过5%、单一零售行业不超过15%、单一州不超过15%、前10大租户不超过50%；超60%租户具有投资级信用评级；WALT超过10年[22][27] 公司投资策略 - 公司投资策略包括收购现有稳定租赁物业、“混合与延期”收购、定制建造交易、反向定制建造交易和售后回租交易[21][25] 公司租约情况 - 公司租约初始期限至少10年，租户通常有两次或更多续租选择，多为额外5年期[28] - 公司基于租约中租金递增条款，当前基本租金加权平均年增长率为0.79%[29] 公司税务要求 - 为符合美国联邦所得税REIT资格，公司需每年向股东分配至少90%的应纳税所得[33] 公司人员与办公信息 - 截至2020年12月31日，公司有19名全职员工[50] - 公司主要行政办公室位于得克萨斯州达拉斯市中央高速公路北5910号1600室，电话972 - 200 - 7100，网站www.NETSTREIT.com [51] 公司报告获取方式 - 公司报告会电子提交给美国证券交易委员会（SEC），可通过SEC网站www.sec.gov和公司网站免费获取[51] 公司负债情况 - 截至2020年12月31日，公司总负债约为1.75亿美元，为浮动利率债务[233] - 2020年，公司循环信贷平均每日未偿还借款为660万美元[233] 公司利率衍生品与信贷利率 - 2020年9月28日至2024年12月23日，公司签订利率衍生品，将定期贷款的可变利率债务转换为固定利率，固定利率为0.21%，加上2020年12月31日的1.15%利差[234] - 循环信贷利率由LIBOR加1.20% - 1.80%利差或基准利率加0.20% - 0.80%利差决定，具体取决于公司综合总杠杆率[234] 公司利率风险敞口 - 基于敏感性分析和2020年循环信贷每日未偿还借款，假设2020年12月31日利率不利变动1%，循环信贷的估计市场风险敞口低于10万美元[234] LIBOR相关情况 - 2017年7月，FCA宣布2021年后停止强制银行提交LIBOR计算利率，ARRC确定SOFR为LIBOR的首选替代利率[235] - 截至2020年12月31日，公司定期贷款和循环信贷分别于2024年12月23日和2023年12月23日到期，均与LIBOR挂钩[236] - 预计LIBOR在2021年底前基本保持现有形式，但也可能提前不可用[236] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司没有对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本资源或资本支出有重大影响的资产负债表外安排[238]