物业组合与租金情况 - 截至2024年3月31日，公司年化基础租金3.842亿美元，其中93.2%来自服务导向和体验式业务租户的物业[218] - 截至2024年3月31日，公司拥有1937处物业组合，年化基础租金3.842亿美元，出租率达99.9%[220] - 截至2024年3月31日，公司租约加权平均剩余租期为14.1年，4.5%的年化基础租金对应的租约在2029年1月1日前到期[221] - 截至2024年3月31日，98.5%的租约（按年化基础租金计算）规定未来基础租金每年以1.7%的加权平均利率增长[223] - 截至2024年3月31日，公司每处物业平均投资270万美元[223] - 截至2024年3月31日，公司投资组合的加权平均租金覆盖率为3.9倍，98.9%的租约（按年化基础租金计算）要求租户定期提供指定的单位级财务报告[225] - 截至2024年3月31日，93.16%的年化基础租金来自服务导向和体验式业务的租户[228] - 截至2024年3月31日，除2016年6月16日收购的初始投资组合外，90.6%的投资组合年化基础租金来自内部发起的售后回租交易[230] - 截至2024年3月31日，贡献98.9%年化基础租金的租约要求租户提供指定的单位级和公司级财务信息[231] - 截至2024年3月31日，除初始投资组合外，90.6%的投资组合年化基础租金来自内部发起的售后回租交易[235] - 截至2024年3月31日，公司租约加权平均剩余租期为14.1年，仅4.5%的年化基础租金对应的租约在2029年1月1日前到期，98.5%的租约未来基础租金将以每年1.7%的加权平均速度增长[238][239] - 截至2024年3月31日，收入型物业投资组合净投资价值达48亿美元，包括1937处物业，年化基础租金为3.842亿美元[245] - 截至2024年3月31日，投资组合入住率为99.9%，仅一处投资物业空置[246] - 截至2024年3月31日，公司拥有1937处房产组合，年化基础租金为3.842亿美元，前十大租户占年化基础租金的19.1%[282] - 截至2024年3月31日，公司前五大租户贡献年化基础租金的11.5%，租金覆盖率为7.8倍；前十大租户贡献19.1%，租金覆盖率为6.2倍[284] - 截至2024年3月31日，公司96.1%的租约（基于年化基础租金）为三净租约[285] - 截至2024年3月31日，公司租户经营的服务型业务加权平均租金覆盖率为3.8倍，体验型业务为2.8倍，零售业务为4.2倍，其他业务为11.0倍[289] - 截至2024年3月31日，公司租户的业务概念分布在16个行业，服务行业占年化基础租金的79.8%[288] - 公司1937处房产分布于48个州，截至2024年3月31日，年化基础租金总计384215000美元，其中德州年化基础租金50227000美元，占比13.1%[291] - 截至2024年3月31日，公司租约加权平均剩余期限为14.1年，仅4.5%的年化基础租金对应的租约在2029年1月1日前到期[292] - 截至2024年3月31日，公司投资组合加权平均租金覆盖率为3.9x，单位层面租金覆盖率≥2.00x的占比73.8%[294] 投资与处置活动 - 2024年第一季度，公司约100%的投资为售后回租交易，截至2024年3月31日，67.0%的年化基础租金来自主租约[222] - 2024年第一季度投资活动金额为248770000美元，交易数量36笔，物业数量79处，平均每单位投资2767000美元，现金资本化率8.1%，GAAP资本化率9.3%，主租赁百分比82%，售后回租百分比100%，现有关系百分比87%，租金覆盖率2.7倍，租约期限17.2年[241] - 2024年第一季度处置活动金额为11949000美元，租赁资产现金资本化率6.5%，租赁物业出售数量6处，空置物业出售数量1处[243] - 截至2024年4月19日，公司已签订合同收购五处物业，总购买价格为2690万美元[249] 分红与税收 - 2024年第一季度，公司董事会宣布普通股/OP单位每股现金分红0.285美元，总计5020万美元[251] - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入以维持REIT税收资格[251] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司长期债务加权平均到期期限为4.7年，且均为固定利率债务或通过对冲策略转换为固定利率[253] - 截至2024年3月31日，运营合伙企业发行并流通的高级票据为4亿美元，由公司提供全额无条件担保[255] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿还债务本金均为16.8亿美元，加权平均利率均为3.6%[257] - 循环信贷额度最高为6亿美元，另有8.5亿美元定期贷款，包括4亿美元的2028年定期贷款和4.5亿美元的2029年定期贷款[260] - 2027年定期贷款额度为4.3亿美元，可在满足条件下将额度提高至5亿美元[265][267] - 2021年6月22日，运营合伙企业发行4亿美元2031年到期的高级票据，票面利率2.950%，净收益3.966亿美元[270] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总债务分别为16.6935亿美元和16.68618亿美元，净债务分别为16.00836亿美元和16.31037亿美元[325] - 2027年、2028年和2029年到期的无担保定期贷款本金分别为4.3亿美元、4亿美元和4.5亿美元，利率分别为2.4%、4.6%和4.3%[329] - 2031年到期的高级无担保票据本金为4亿美元，利率为3.1%[329] - 公司通过发行高级无担保票据以固定利率借款，或在循环信贷安排下承担浮动利率债务[328] 现金与资金安排 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7920万美元，受限现金约3000美元；2023年3月31日现金及现金等价物为7100万美元，无受限现金[272] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为6680万美元，净收入为4710万美元[273] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为2.307亿美元，主要用于房地产投资和贷款应收款，总计2.5亿美元[274] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为1.942亿美元，主要来自普通股发行的2.447亿美元现金流入[275] - 截至2024年3月31日，公司同意为租户提供建设融资或报销开发、建设和翻修成本总计5.216亿美元，已出资3.07亿美元，预计到2025年3月31日将出资剩余的2.146亿美元[247] - 截至2024年4月19日，公司2022年ATM计划下可发行普通股的总毛销售价格最高可达2.26亿美元[249] 其他财务信息 - 公司目标是净债务水平长期低于年化调整后EBITDAre的六倍[240] - 截至2024年3月31日，公司无资产负债表外安排[277] - 截至2024年3月31日，公司的合同义务总额为19.18528亿美元，其中2024年4月1日至12月31日需支付2.1581亿美元[278] - 公司认为净债务低于年化调整后EBITDAre的六倍对房地产公司而言是审慎的[252] 财务指标同比变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比，租金收入增加20338000美元，增幅26.0%，主要因房地产投资组合增长264处租赁房产，增幅17%[298][299] - 2024年第一季度与2023年同期相比，贷款和直接融资租赁应收款利息收入增加294000美元，增幅6.6%[298] - 2024年第一季度与2023年同期相比，其他收入净额减少818000美元，降幅76.5%[298] - 2024年第一季度与2023年同期相比，一般及行政费用增加775000美元，增幅9.0%[298] - 2024年第一季度与2023年同期相比，房地产减值准备增加3075000美元，增幅454.2%[298] - 2024年第一季度与2023年同期相比，利息费用增加3464000美元，增幅28.6%[298] - 2024年第一季度与2023年同期相比，净利润增加4067000美元，归属于股东的净利润增加4079000美元[298] - 2024年第一季度贷款及直接融资租赁应收款利息增加0.3百万美元，主要因2024年抵押贷款应收款组合增加[300] - 2024年第一季度其他收入净额减少0.8百万美元，主要因2023年第一季度收到保险理赔款[301] - 2024年第一季度一般及行政费用增加0.8百万美元，主要因薪资和专业费用增加[302] - 2024年第一季度房地产折旧和摊销费用增加4.7百万美元，与房地产投资组合规模扩大成比例[304] - 2024年和2023年第一季度房地产投资减值费用分别为3.8百万美元和0.7百万美元[305] - 2024年第一季度贷款组合信用损失拨备增加约32,000美元，受信贷损失模型假设和组合规模变化影响[306] - 2024年第一季度房地产处置净收益减少3.4百万美元，2024年和2023年第一季度分别处置7处和16处房产[307] - 2024年第一季度利息费用增加3.5百万美元，主要因未偿债务余额和利率上升[308] - 2024年第一季度归属于股东和非控股股东的FFO为77,848千美元，2023年为62,618千美元[318] - 2024年第一季度归属于股东和非控股股东的年度化调整后EBITDAre为389,916千美元[322] - 2024年第一季度和2023年同期，公司净收入分别为4712.3万美元和4305.6万美元，NOI分别为1.02508亿美元和8284.4万美元，现金NOI分别为9274.7万美元和7628.7万美元[327] 利率相关 - 截至2024年3月31日，公司利率互换提前终止的情况下的总资产为2760万美元[331] - 截至2024年3月31日，公司高级无担保票据的账面价值为4亿美元，估计公允价值为3.23716亿美元[335] - 公司高级无担保票据的净递延融资成本为350万美元，净折扣为60万美元[335] - 公司面临利率风险，其利率风险管理目标是限制未来利率变化对收益和现金流的影响[333]