同店组合财务数据关键指标变化 - 2022年同店组合有31处房产共12210套公寓，与2021年相比，入住率94.1%（-0.2%），平均有效月租金1493美元（+17.8%），租金收入210179千美元（+14.4%），其他收入5455千美元（+0.5%），NOI 129279千美元（+16.2%）[17] 信贷安排情况 - 2021年6月30日公司签订2.5亿美元信贷安排，其中2.25亿美元为循环信贷安排，2500万美元为定期贷款，可额外增加1亿美元；2022年12月30日公司用所得款项偿还2550万美元[18] 房产再融资情况 - 2022年第四季度公司完成19处房产再融资，17处房产利差平均降低约14个基点，2处固定利率转为浮动利率利差1.55%，18处房产利差1.55%，1处2.09%，参考利率转为1个月期Term SOFR，到期日延至2032年12月，平均延长超7.5年[19] 公司现金情况 - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上有5180万美元现金，其中1190万美元用于未来翻修，2310万美元用于贷款人要求的代管和保证金[20] 公司房产整体情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有40处房产共15127套公寓，分布在七个州，入住率约94.1%，加权平均月有效租金1480美元[21] 房产收购情况 - 2022年公司从关联方收购两处房产，Adair社区232套公寓总价6550万美元，Estates社区330套公寓总价7790万美元[27] 公寓翻修情况 - 截至2022年12月31日，公司已对7633套公寓完成全部或部分翻修，平均每月租金增加149美元，每套翻修平均成本8151美元[29] - 截至2022年12月31日，公司预留约1190万美元用于增值计划，将完成约14203套公寓内部翻修[29] 公司杠杆率目标及债务策略 - 公司目标是将杠杆率降至40 - 45%贷款价值比，通常使用浮动利率债务搭配利率互换和利率上限[25][31] 公司资产持有策略 - 公司一般持有多户住宅至少三年，特定情况下可能提前出售资产[30] 公司物业管理合作情况 - 公司与BH合作管理所有物业，BH管理约106,000套多户住宅单元，分布在27个州，有30年多户社区管理经验[32] - 公司支付给BH的物业管理服务费用约为总收入的3%[32] 公司顾问投资规定 - 公司顾问进行投资时，若使用自有资金支付的部分等于或超过5000万美元，需获得董事会事先批准[36] 公司与顾问费用相关情况 - 公司需向顾问支付年度咨询费，为平均房地产资产的1.00%，其中对贡献资产的咨询费每年不超过450万美元[38][39] - 公司需向顾问支付年度管理费，为平均房地产资产的0.20%，其中对贡献资产的管理费每年不超过89万美元[39] - 咨询协议下，顾问运营费用的报销、支付给顾问的咨询和管理费以及公司一般和行政费用，每年不超过平均房地产资产的1.5%[41] 咨询协议相关情况 - 咨询协议期限为一年，经董事会至少每年批准可继续有效，可提前30 - 60天书面通知终止[41] - 顾问以公司普通股支付咨询和管理费时，需遵守公司章程所有权限制及相关法律法规[41] - 公司与顾问签订注册权协议，需为顾问因费用获得的普通股股份提交注册声明并承担相关费用[41] - 公司需对顾问的某些行为或疏忽进行赔偿并预付合理费用[41] 管理协议相关情况 - 管理协议期限至协议两周年后的日历月最后一天，到期自动按月续约，可提前60天书面通知终止[43] - 管理费用约为每月每处房产总收入的3%[44] - 若管理协议被终止，业主需支付损害赔偿，终止后现场管理责任结束的当月或部分月份，公司将获得相当于上月全额管理费50%的收尾管理费[51] - 未在到期后10天内支付的款项按年利率18%计收利息[44] 施工监督费用情况 - 施工监督费用为总项目成本的5 - 6%[46] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有三名员工[59] 公司保险情况 - 公司为房产购买综合一般责任保险、防直接物理损坏保险、产权保险和恐怖活动相关损失保险等[57] 房产法规遵守情况 - 房产需遵守《美国残疾人法案》《公平住房法案》等法规，公司认为房产基本符合相关法规要求[53][54] 房产环境评估情况 - 独立环境顾问对所有房产进行了第一阶段环境现场评估，未发现对业务、资产或运营有重大不利影响的已知污染[55] 公司竞争情况 - 公司在吸引和留住租户方面，与其他住房选择竞争，竞争因素包括租金、位置、服务和设施等[58] 公司负债及利率相关情况 - 截至2022年12月31日，公司总负债17亿美元，加权平均利率5.74%，其中16亿美元为浮动利率债务[246] - 利率互换协议有效固定了公司16亿美元浮动利率抵押贷款债务中74%的利率，以及7450万美元浮动利率信贷安排中0.0%的利率[246] - 截至2022年12月31日，公司总负债的调整后加权平均利率为3.38%[246] - 截至2022年12月31日，公司签订的利率上限协议有效将13亿美元浮动利率抵押贷款债务的一个月伦敦银行间同业拆借利率上限设定为加权平均利率5.81%，协议期限一般为三到四年[246] - 公司通过运营合伙企业与交易对手进行了11笔利率互换交易，名义金额共计12亿美元，有效将该金额的浮动利率（一个月伦敦银行间同业拆借利率）替换为加权平均固定利率1.0682%[246] - 利率每变动0.25%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加120万美元；变动0.50%，增加240万美元；变动0.75%，增加360万美元；变动1.00%，增加480万美元[246] 公司重大合同风险监控情况 - 公司有以美元伦敦银行间同业拆借利率为指数的重大合同，并正在监控相关活动和评估风险[247]