公司概况 - 公司是电动工具及户外动力设备全球供应商，专注锂电池系统技术创新[3][6] - 公司电动工具目标客户为工业级/专业级及消费级终端用户，OPE产品目标客户为高端及大众市场终端用户[3][6] - 公司拥有EGO、FLEX、SKIL、大有及小强五个差异化且广获认可的品牌，覆盖主要地区及细分市场[3][6] - 公司通过研发、制造及销售与分销一体化体系，以用户为中心创新及提供产品[4][6] - 公司愿景是造好工具，助世界一臂之力，使命是成为行业锂电化、智能化及数字化时代创新驱动型领导者[5][6] - 公司上市日期为2021年12月30日，股份代号为2285，上市地址为香港联合交易所有限公司[11] - 公司网站为https://global.chervongroup.com [11] - 公司主要往来银行是香港上海滙豐銀行有限公司和交通银行－南京江宁支行[11] - 公司核数师是毕马威会计师事务所，法律顾问是盛信律师事务所[10] - 公司注册办事处位于香港九龙荔枝角长顺街7号西顿中心22楼04室，总部位于中国南京市江宁经济技术开发区天元西路99号[10] - 公司于1999年2月19日在香港注册成立为私人有限公司，2021年12月30日在香港联合交易所主板上市[154] - 公司于2021年12月30日在香港联合交易所主板上市[155] - 公司是投资控股公司，主要从事电动工具、户外动力设备及相关产品的研产销及售后服务[156][157] 财务数据 - 2019 - 2023年公司收入分别为843,578千美元、1,200,902千美元、1,757,784千美元、1,989,280千美元、1,374,714千美元，2023年较2022年下降30.9%[13][15][17] - 2019 - 2023年公司年内利润分别为36,082千美元、48,388千美元、149,721千美元、139,278千美元、 - 37,150千美元[13] - 2023年末公司资产总值为1,796,385千美元，权益总额为960,621千美元，负债总额为835,764千美元[14] - 2023年公司收入为13.747亿美元，较2022年的19.893亿美元减少30.9%[24][26] - 2023年户外动力设备（OPE）分部收入为8.114亿美元，较2022年的12.235亿美元减少33.7%；电动工具分部收入为5.485亿美元，较2022年的7.549亿美元减少27.3%[25][26] - 2023年原始品牌制造（OBM）业务收益为10.063亿美元，较2022年的13.818亿美元减少27.2%，占2023年总收入的73.2%（2022年：69.5%）[25][26] - 2023年公司整体毛利率从2022年的30.4%降至28.1%，录得亏损净额约3720万美元，2022年净利润为1.393亿美元[27] - 2023年公司收入从2022年的19.893亿美元降至13.747亿美元，降幅30.9%，主要因宏观经济和天气因素致客户库存政策保守[46][47] - OPE产品销售收入从2022年的12.235亿美元降至8.114亿美元，降幅33.7%；电动工具销售收入从7.549亿美元降至5.485亿美元，降幅27.3%[47][48] - 北美收入从2022年的14.999亿美元降至9.402亿美元，降幅37.3%；欧洲从3.172亿美元降至2.824亿美元，降幅11.0%；中国从9950万美元增至1.006亿美元，增幅1.1%；其他地区从7260万美元降至5150万美元，降幅29.0%[49][51] - 毛利从2022年的6.039亿美元降至3.868亿美元，降幅35.9%，毛利率从30.4%降至28.1%，主要因存货减值拨备[50][52] - 2023年其他收入为580万美元，2022年为700万美元；2023年其他亏损净额为830万美元，2022年为5230万美元[53][56][57] - 销售及分销开支从2022年的2.14亿美元增至2.441亿美元，增幅14.0%，因营销、渠道投资和保修拨备增加[54][58] - 行政及其他经营开支从2022年的8980万美元增至9680万美元，增幅7.8%，因公司持续投资数字化转型[55][59] - 研发成本从2022年的6570万美元增至7070万美元，增幅7.5%，因公司持续投入研发和人员增加[60] - 2023年公司净财务成本从2022年的2230万美元降至330万美元，降幅85.2%[61][66] - 2023年公司应占一间联营公司亏损为1830万美元，2022年为550万美元，主要因持有南京泉峰汽车精密技术股份有限公司24.74%权益[62][67] - 2023年公司税前亏损4890万美元，2022年税前利润为1.614亿美元[63][68] - 2023年公司税项收入为1170万美元，2022年税项开支为2210万美元，2023年实际税率不适用，2022年为13.7%[64][68] - 2023年公司研发成本从2022年的6570万美元增加7.5%至7070万美元[65] - 2023年公司年内亏损3720万美元，2022年年内利润为1.393亿美元，2023年净亏损率为2.7%，2022年纯利率为7.0%[69][72] - 经调整后，2023年公司亏损净额为3665.4万美元，2022年纯利为1.51311亿美元[75] - 截至2023年12月31日，公司拥有2.963亿美元现金及现金等价物，2022年12月31日为4.667亿美元[77][78] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物的60.0%、30.4%、3.9%及5.7%分别以人民币、美元、欧元及其他货币计值[77][78] - 截至2023年12月31日，公司银行贷款为3.236亿美元，租赁负债为1240万美元，资本负债比率降至0.3[80][84] - 2023年存货为5.31亿美元，存货周转天数增至209天，贸易应收款项及应收票据周转天数为77天，贸易应付款项及应付票据周转天数为96天[81][85] - 2023年资本开支为7710万美元，主要用于投资厂房、生产设备及IT系统[82][86] - 截至2023年12月31日，资本承担为6750万美元，主要用于扩大产能[87][88] - 截至2023年12月31日，已抵押资产总计8620.6万美元，已抵押存款为1.82亿美元[89][90] - 截至2023年12月31日，最高担保金额为2190万美元，已出具担保为850万美元[91][92] - 截至2023年12月31日，公司通过泉峰（中国）投资持有泉峰汽车精密技术约24.74%股权，账面价值为8692.1万美元，公允价值为1.31586亿美元[94][95] - 截至2023年12月31日，公司在泉峰汽车精密技术股权的投资成本为8040万美元，公允价值为1.316亿美元，占总资产7.3%；2022年投资成本为8180万美元，公允价值为1.883亿美元，占总资产10.1%[96][98] - 2023年公司应占泉峰汽车精密技术联营公司亏损为1830万美元，2022年为550万美元；2023年未收到相关股权股息，2022年为50万美元[96][98] - 2023年公司出售泉峰汽车精密技术可换股债券权益，收款1930万美元；2023年可换股债券未变现亏损净额为60万美元，2022年为1530万美元；2023年未收到相关可转债股息，2022年为零[97][98] - 2023年公司汇兑收益净额为490万美元，2022年外汇亏损净额为1550万美元；2023年衍生金融工具已变现及未变现亏损净额为1220万美元，2022年为2330万美元[102][105] - 2023年公司最大客户及五大客户分别约占总收入34.5%及59.3%，2022年为49.8%及70.5%；最大供应商及五大供应商分别约占总采购额21.7%及33.8%，2022年为10.8%及27.9%[107][110] - 截至2023年12月31日，公司员工数量为6173人，2022年为6990人；2023年员工总成本为2.09亿美元，2022年为2.144亿美元[108] - 截至2023年12月31日，公司员工男女比例约为1.56:1[109] - 截至2023年12月31日，集团雇员数目为6173人，2022年12月31日为6990人[111] - 报告期内雇员成本总额为2.09亿美元，2022年为2.144亿美元[111] - 截至2023年12月31日，集团雇员男女比例约为1.56比1[111] - 截至2023年12月31日，公司已发行股份总数为511,053,811股[197][198] - 截至2023年12月31日，公司可供股东分配的储备为186.7百万美元，2022年为165.1百万美元[200] 业务发展 - 2023年公司推出近200种新产品，其中锂离子供电产品约占82%[18][20] - 2023年公司加强品牌组合，品牌产品终端动销在市场低迷下仍稳步增长[19][20] - 公司持续加强与分销伙伴合作，扩大与电商平台合作以扩大终端用户覆盖面[19][20] - 2023年公司加快增强全球制造能力，扩大泉峰越南工厂产能[20][21] - 2023年公司推出近200款新产品，锂电池产品约占新产品的82%[28] - 截至2023年12月31日，EGO品牌锂电池平台全球销量增至约1400万个[29][32] - 2023年FLEX在全球推出40多种新产品，扩大了24V平台范围[33][34] - 2023年SKIL业务下半年反弹增长，多款产品获国际知名奖项[35][36] - 2023年DEVON实现高双位数增长，中国市场20V电池包销量超400万个[37] - 2023年DEVON官方TikTok账号粉丝超100万，总曝光超10亿次[37] - 公司2023年实现高双位数增长，20V电池包在中国市场销量超400万个，抖音官方账号粉丝破百万，总曝光量超10亿次[38] 未来展望 - 公司认为2023年业绩下滑是暂时偏离可持续增长轨道，预计2024年及未来财务表现将复苏增长[16][17] - 2024年公司将应对宏观经济等挑战，继续投资多方面并履行ESG责任[22][23] - 公司致力于以用户为中心创新等，有望未来超越市场创造价值[22][23] - 随着市场和经济改善，预计2024年及未来财务表现复苏增长，将开发锂电新产品、扩大销售网络等推动长期增长[44][45] 公司管理层 - 潘龙泉60岁，拥有逾30年电动工具及OPE行业经验，管理集团达29年[113][115] - 张彤52岁，拥有逾20年电动工具及OPE产品行业经验，负责集团北美销售及营销[116][118] - 柯祖谦63岁，拥有逾20年电动工具及OPE产品行业经验，负责集团制造及供应链[119][121] - 潘龙泉自1997年9月起担任南京泉峰科技董事长[113][115] - 张彤自1997年9月起担任南京泉峰科技董事[117][118] - 柯祖谦自1997年9月起担任南京泉峰科技董事兼副总经理[120][121] - 潘龙泉自2012年10月起担任泉峰汽车精密技术董事长[113][115] - 执行董事兼北美销售及营销高级副总裁Clancy先生68岁，有超30年企业管理经验，2018年9月加入公司，2021年8月4日获委任为执行董事[122][123][124] - 独立非执行董事田明先生63岁，2021年12月8日起任职，在竞争策略等方面有20年经验，2001年12月创立朗诗集团并任董事兼行政总裁[126][127][129] - 独立非执行董事李明辉博士50岁，2021年12月8日起任职，2009年起任南京大学商学院会计学教授[131] - Clancy先生1977年5月获美国西伊利诺大学商业学士学位，1983年2月获美国德保罗大学工商管理硕士学位，自2021年3月起为户外动力设备协会理事会成员之一[124][125] - 田先生1979年12月获南京河运学校发动机管理文凭，1988年12月获南京职工高等学校中文文凭，1997年8月完成南京大学行政管理硕士课程，2007年9月获中欧国际工商学院工商管理硕士学位，2019年10月获安永房地产行业“年度企业家”奖[130] - 田先生曾于2016年10月至2021年10月任全联房地产商会副会长，2017年4月至2020年4月任中欧国际工商学院校友会会长，2018年4月至2020年4月任中城联盟轮值主席[128][129] - 李明辉博士2023年10月起任江苏苏