公司物业整体情况 - 截至2023年6月30日，公司全资拥有155处物业，在两个非合并合资企业中分别拥有51%和50%的非控股权益，物业位于30个州和哥伦比亚特区，可出租面积约2078.4万平方英尺，租户268个，加权平均剩余租期约6.4年，美国政府是最大租户，占年化租金收入约19.6%[36] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，所有物业总数分别为155处和172处，可出租总面积分别为2078.4万平方英尺和2249.1万平方英尺，出租率分别为90.6%和89.4%；可比物业总数均为148处，可出租总面积分别为1959.1万平方英尺和1954.1万平方英尺，出租率分别为94.4%和95.4%[38] 利率环境变化 - 自2022年3月以来，美国联邦基金利率已上调525个基点[36] 公司业务收购情况 - 2023年4月11日，公司与DHC达成合并协议，完成后将收购其医疗办公、老年住房和健康中心组合，截至2023年3月31日，该组合包括376处物业，含约880.9万平方英尺医疗办公和生命科学物业、约2.7万个单元的261个老年生活社区和约81.2万平方英尺的10个健康中心[36] 物业租金情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，所有物业平均有效租金每平方英尺分别为29.39美元和28.80美元，可比物业分别为29.53美元和29.29美元；六个月，所有物业分别为29.12美元和29.11美元，可比物业分别为29.24美元和29.11美元[39] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，新租和续租可出租面积分别为71.3万平方英尺和91.6万平方英尺，加权平均租金变化率分别为3.7%和 - 3.4%[41] 资本支出情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，资本支出分别为7404.2万美元和6113.5万美元；六个月分别为1.41136亿美元和1.10106亿美元[42] 合资企业出资情况 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别向一个非合并合资企业出资150万美元和376.3万美元[42] 租赁相关义务情况 - 截至2023年6月30日，公司估计未支出的租赁相关义务为1.51798亿美元，预计未来12个月支出8912.9万美元[42] 租约到期情况 - 截至2023年6月30日，公司有总计约213.6万平方英尺的租约将于2024年6月30日前到期；截至2023年7月25日，预计约141.1万平方英尺租约到期的租户不续租或缩小租赁面积[42] - 截至2023年6月30日，公司租赁到期情况按年划分，2023年到期45份租约，面积147.6万平方英尺，占比7.8%，年化租金收入4893.9万美元，占比9.0%；2032年及以后到期54份租约，面积518.8万平方英尺，占比27.7%，年化租金收入15574.6万美元，占比28.8%[43] 租户提前终止租约情况 - 截至2023年6月30日，约3.9%可出租面积和3.8%年化租金收入的租户有提前终止租约权利；2023 - 2040年部分年份，其他租户分别有额外2.3% - 0.3%可出租面积和2.6% - 0.4%年化租金收入的提前终止租约权利；8个租户占4.8%可出租面积和5.0%年化租金收入，若立法或资金部门未拨款可终止租约[43] 租金收入区域分布情况 - 截至2023年6月30日，公司22.4%年化租金收入来自华盛顿特区都会区物业[45] 租户评级情况 - 截至2023年6月30日，53.1%年化租金收入的租户为投资级评级（或付款义务由投资级评级母公司担保），9.8%年化租金收入的租户为投资级评级母公司子公司（母公司无租金支付责任）[46] 主要租户情况 - 截至2023年6月30日，占总年化租金收入1%或以上的租户中，美国政府占可出租面积20.3%，年化租金收入19.6%；Alphabet Inc.（Google）占可出租面积2.0%，年化租金收入4.1%等，这些租户总计占可出租面积57.1%，年化租金收入62.2%[46] 租约变动情况 - 2023年7月，泰森食品公司通知将提前终止芝加哥一处物业租约，2025年1月生效，公司将获约8600美元提前终止费[46] - 2021年6月与Sonesta签订30年租约，2023年6月物业重建基本完成，租约预计8月开始[46] - 2022年8月与索诺玛生物治疗公司签订约10年租约，物业正在重建，租约预计2023年第四季度开始[47] 物业出售情况 - 2023年上半年，公司出售5处物业，约29.6万平方英尺，总售价1307.5万美元（不含成交成本）[48] - 截至2023年7月25日，公司已签订出售一处约8万平方英尺物业协议，售价1050万美元（不含成交成本）[48] 租赁收入情况 - 2023年Q2租赁收入为1.33997亿美元，较2022年Q2的1.41316亿美元下降5.2%[50] - 2023年上半年租赁收入为2.66419亿美元，较2022年上半年的2.8867亿美元下降7.7%[54] - 2023年租赁收入减少，主要因物业处置活动减少16,989美元、重大重建物业减少6,290美元，可比物业增加1,028美元[56] 净运营收入情况 - 2023年Q2净运营收入为8572万美元，较2022年Q2的9241.6万美元下降7.2%[50] - 2023年上半年净运营收入为1.69492亿美元，较2022年上半年的1.88897亿美元下降10.3%[54] - 2023年净运营收入（NOI）三个和六个月分别为85,720美元和169,492美元，2022年同期分别为92,416美元和188,897美元[59] 净亏损情况 - 2023年Q2净亏损为1224.2万美元，较2022年Q2的1605.6万美元下降23.8%[50] - 2023年上半年净亏损为1268.8万美元，较2022年上半年的2946.3万美元下降56.9%[54] - 2023年净亏损及每股基本和摊薄净亏损较2022年减少，主要因上述各项变化[57] 折旧和摊销费用情况 - 2023年Q2折旧和摊销费用为5160.1万美元，较2022年Q2的5753.6万美元下降10.3%[50] - 2023年上半年折旧和摊销费用为1.03293亿美元，较2022年上半年的1.18005亿美元下降12.5%[54] 利息费用情况 - 2023年Q2利息费用为2652.5万美元，较2022年Q2的2651.5万美元基本持平[50] - 2023年上半年利息费用为5175.6万美元，较2022年上半年的5395.4万美元下降4.1%[54] 资金运营情况 - 2023年资金运营（FFO）三个和六个月分别为42,532美元和92,060美元，2022年同期分别为58,622美元和121,344美元[60] - 2023年正常化资金运营（Normalized FFO）三个和六个月分别为53,713美元和106,459美元，2022年同期分别为58,923美元和121,645美元[60] 物业出售收益情况 - 2023年上半年出售五处物业，总售价13,075美元，实现净收益243美元；2022年出售六处物业，净亏损9,488美元[56][59][60][62] 房地产减值损失情况 - 2022年记录21,820美元房地产减值损失，以将七处物业账面价值减至估计公允价值减去销售成本[56] 票据发行与赎回情况 - 2022年6月赎回300,000美元、利率4.0%的高级无担保票据；2023年发行四笔总本金108,120美元、加权平均利率7.9%的抵押票据[56][57] 现金分红情况 - 2023年7月13日宣布每股普通股0.25美元的定期季度现金分红（每年每股1.00美元），4月已降至该水平以增加财务灵活性[62] - 2023年上半年向股东支付季度分红总计38,851美元，2023年7月13日宣布每股0.25美元的季度分红，约12,150美元，预计8月17日左右支付[68] 公司资金来源与需求情况 - 公司主要资金来源为物业运营现金流、物业销售净收益和循环信贷安排借款，预计未来12个月及可预见未来能满足运营、资本支出、偿债和分红需求[60] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供的现金为88,228美元，2022年同期为108,913美元；投资活动使用的现金为129,960美元，2022年同期为17,112美元；融资活动提供的现金为55,305美元，2022年同期为 - 148,567美元[63] 循环信贷额度情况 - 公司维持750,000美元的循环信贷额度，2023年6月将到期日延长至2024年1月31日，截至2023年6月30日和7月25日，分别有240,000美元和230,000美元未偿还，可用借款额度分别为510,000美元和520,000美元[64][65] 抵押票据发行与偿还情况 - 2023年上半年发行四笔抵押票据，本金总额108,120美元，加权平均利率7.863%[66] - 2023年6月偿还一笔本金50,000美元、年利率3.7%的抵押票据[67] 债务到期情况 - 截至2023年6月30日，除循环信贷额度外，债务到期情况为2024年350,000美元、2025年650,000美元、2026年300,000美元、2027年350,000美元、2028年及以后670,120美元，总计2,320,120美元[67] 房产重建情况 - 华盛顿特区一处约427,000平方英尺可出租面积的房产于2023年6月基本完成重建，预计总成本约227,000美元，截至6月30日已发生177,165美元，该项目预租率54%[67] - 西雅图一处约300,000平方英尺可出租面积的三物业园区正在重建，预计总成本162,000美元，2023年第四季度完成，截至6月30日已发生97,727美元，该项目预租率28%[67] 信用评级变化情况 - 2023年3月穆迪将公司高级无担保债务评级从Ba1降至Ba2，4月降至Ba3；标普将评级从BBB - 降至BB +，循环信贷额度的利率溢价自4月1日起增加35个基点[69] 固定利率债务情况 - 截至2023年6月30日，公司未偿还固定利率债务本金余额为2320.12万美元，年利息费用为93.105万美元[73] - 若固定利率债务以高于或低于当前利率1个百分点的利率再融资，公司年利息成本将增加或减少约23201美元[74] - 假设利率立即提高1个百分点，公司固定利率债务的公允价值将变化约69266美元[74] - 截至2023年6月30日，公司在两个非合并合资企业中分别拥有51%和50%的非控股权益，相关固定利率债务本金余额为8.2万美元，年利息费用为3226美元[74] 浮动利率债务情况 - 截至2023年6月30日，公司浮动利率债务为24万美元，来自75万美元的循环信贷安排，年利率为6.6%，年利息费用为15840美元[75] - 若利率提高1个百分点，截至2023年6月30日，公司浮动利率债务年利息费用将增至18240美元[75] - 若循环信贷安排全额提取，截至2023年6月30日，年利率为6.6%时年利息费用为49500美元，利率提高1个百分点后年利息费用将增至57000美元[75] 会计估计情况 - 公司编制合并财务报表需进行估计和假设，重大估计包括购买价格分配、固定资产使用寿命等，自2022年12月31日以来关键会计估计无重大变化[71] 利率风险管理情况 - 公司面临利率市场变化风险，自2022年12月31日以来管理利率风险的策略未发生重大变化[72] 票据利息支付情况 - 公司高级无担保票据需按半年或季度支付利息，抵押贷款票据需按月支付利息或本金和利息[74]