公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为51.87432亿美元，较2021年12月31日的70.68677亿美元下降26.61%[11] - 2022年第一季度，公司净亏损1.48727亿美元，而2021年同期净亏损为2936.9万美元[14] - 2022年第一季度，公司利息收入为4185.7万美元，较2021年同期的2685.6万美元增长55.86%[14] - 2022年第一季度，公司加权平均流通股数为1.76997566亿股，2021年同期为8534.4954万股[14] - 2022年第一季度，公司宣布的普通股股息为每股0.155美元，2021年同期为每股0.195美元[14] - 2022年第一季度，经营活动提供的净现金为1.14173亿美元，2021年同期为2476.3万美元[20] - 2022年第一季度，投资活动提供的净现金为16.74051亿美元，2021年同期使用的净现金为6.62353亿美元[20] - 2022年第一季度，融资活动使用的净现金为18.11221亿美元，2021年同期提供的净现金为6.66675亿美元[20] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为4.27445亿美元，较期初的4.50442亿美元减少2.2997亿美元[20] - 2022年第一季度净亏损148,727千美元，2021年同期为29,369千美元；2022年基本和摊薄后每股净亏损0.84美元，2021年为0.34美元[104] - 2022年第一季度净亏损1.487亿美元，合每股0.84美元；2021年第一季度净亏损2940万美元，合每股0.34美元[132] - 2022年第一季度利息收入4185.7万美元，2021年为2685.6万美元，增加1500.1万美元[132] - 2022年第一季度净利息收入3920.2万美元，2021年为2491.5万美元，增加1428.7万美元[132] - 2022年第一季度RMBS和衍生品合约损失1.83232亿美元，2021年为5079.1万美元，增加1.32441亿美元[132] - 2022年第一季度净投资组合不足1.4403亿美元，2021年为2587.6万美元，增加1.18154亿美元[132] - 2022年3月31日止三个月，资金对冲在损益表（GAAP）中为177,816千美元，归因于当期（Non - GAAP）为 - 1,287千美元，归因于未来期间（Non - GAAP）为176,537千美元；2021年3月31日对应数据分别为45,472千美元、 - 4,044千美元、48,942千美元[148] - 2022年3月31日止三个月，GAAP净利息收入为39,202千美元，经济净利息收入为37,915千美元；2021年3月31日对应数据分别为24,915千美元、20,871千美元[150] - 2022年3月31日止三个月，公司产生3920万美元净利息收入，由4190万美元RMBS资产利息收入减去270万美元借款利息费用构成；2021年同期净利息收入为2490万美元，由2690万美元RMBS资产利息收入减去190万美元借款利息费用构成，利息收入增加1500万美元，借款利息费用增加70万美元[152] - 2022年3月31日止三个月，经济借款利息费用为390万美元，经济净利息收入为3790万美元；2021年同期分别为600万美元、2090万美元[153] - 2022年3月31日止三个月，平均RMBS持有量为5,545,844千美元，利息收入为41,857千美元，平均RMBS收益率为3.02%；2021年同期对应数据分别为4,032,716千美元、26,856千美元、2.66%[155] - 2022年3月31日止三个月，GAAP净利息利差为2.82%，经济净利息利差为2.73%；2021年3月31日对应数据分别为2.46%、2.04%[155] - 2022年3月31日止三个月，平均未偿还借款为5,354,107千美元，GAAP借款利息费用为2,655千美元，平均资金成本为0.20%；经济借款利息费用为3,942千美元，经济平均资金成本为0.29%；2021年同期对应数据分别为3,888,633千美元、1,941千美元、0.20%、5,985千美元、0.62%[155][163] - 2022年3月31日，GAAP平均资金成本比平均1个月LIBOR低5个基点，比平均6个月LIBOR低56个基点；经济平均资金成本比平均1个月LIBOR高4个基点，比平均6个月LIBOR低47个基点[161] - 2022年第一季度，公司总运营费用分别约为470万美元和350万美元[172] 公司业务线（RMBS）数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司RMBS投资组合总值分别为458059.4万美元和651109.5万美元[53] - 2022年和2021年第一季度，RMBS销售净亏损分别为5108.6万美元和739.7万美元[54] - 2022年第一季度，公司RMBS实现损失5.11亿美元，未实现损失3.10亿美元，总损失3.61亿美元；2021年同期分别为0.74亿美元、0.89亿美元和0.96亿美元[167] - 2022年第一季度，公司从RMBS销售中获得收入14.13亿美元，2021年同期为9.89亿美元[167] - 截至2022年3月31日，公司RMBS投资组合中，机构RMBS公允价值为45.81亿美元，加权平均票面利率为3.11%[177] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司RMBS本金还款分别为1.57亿美元和1.24亿美元[177] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司RMBS平均三个月提前还款速度分别为10.7%和12.0%[177] - 截至2022年3月31日，公司PT RMBS和结构化RMBS中，房利美占比65.9%，公允价值30.17亿美元；房地美占比34.1%，公允价值15.64亿美元[181] - 2022年第一季度，公司固定利率RMBS公允价值43.73亿美元，占比95.5%，加权平均票面利率3.01%[183] - 2021年过手房地产抵押贷款支持证券（RMBS）总成本为1971296千美元，价格为107.09，收益率为1.38%；结构化RMBS总成本为4807千美元，价格为6.93，收益率为14.21%[184] 公司业务线（回购协议）数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司回购协议剩余到期相关证券的公允价值分别为459166.3万美元和652517.5万美元，回购协议负债分别为446410.9万美元和624410.6万美元[57] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司为回购协议向交易对手方质押的现金分别约为1.136亿美元和5730万美元[57] - 截至2022年3月31日，公司资产质押给交易对手方的回购协议总计47.05252亿美元，截至2021年12月31日，回购协议总计65.8244亿美元[75] - 截至2022年3月31日，公司回购协议下未偿还债务约为4464100000美元，加权平均借款成本为0.37%，未偿还回购协议债务剩余期限为1 - 67天，加权平均剩余期限为22天[186] - 截至2022年3月31日，为回购协议债务提供担保的RMBS估计公允价值（含应计利息）约为4591700000美元，加权平均到期期限为340天，质押给交易对手的现金约为113600000美元[186] - 2022年第一季度末借款余额为4464109000美元，最高余额为6244106000美元，平均余额为5354107000美元，期末借款与平均借款差额为 - 889998000美元，差额百分比为 - 16.62%[188] - 2021年第四季度末借款余额为6244106000美元，最高余额为6419689000美元，平均余额为5728988000美元，期末借款与平均借款差额为515118000美元，差额百分比为8.99%[188] 公司业务线（衍生品）数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司衍生品资产公允价值分别为12691万美元和5078.6万美元，衍生品负债公允价值分别为2553.5万美元和758.9万美元[60] - 截至2022年3月31日，公司5年期国债期货空头合约名义金额为11.94亿美元，平均入场利率2.25%，有效利率2.83%；10年期超长期国债期货空头合约名义金额为2.7亿美元，平均入场利率1.68%，有效利率2.06%[61] - 截至2021年12月31日，公司5年期国债期货空头合约名义金额为3.69亿美元，平均入场利率1.56%，有效利率1.62%；10年期超长期国债期货空头合约名义金额为2.2亿美元，平均入场利率1.22%，有效利率1.09%[61] - 截至2022年3月31日，公司利率互换协议名义总额为14亿美元，平均固定支付利率1.39%，平均浮动接收利率0.49%，估计公允价值6519.4万美元[64] - 截至2021年12月31日，公司利率互换协议名义总额为13.55亿美元，平均固定支付利率0.79%，平均浮动接收利率0.18%，估计公允价值2643.1万美元[64] - 截至2022年3月31日，长期payer swaptions中期限≤1年的名义金额为12.824亿美元，固定利率2.44%；期限>1年≤2年的名义金额为7.284亿美元，固定利率2.52%；短期payer swaptions中期限≤1年的名义金额为 - 14.33亿美元，固定利率2.47%[66] - 截至2021年12月31日，长期payer swaptions中期限≤1年的名义金额为4亿美元，固定利率1.66%；期限>1年≤2年的名义金额为12.585亿美元，固定利率2.46%；短期payer swaptions中期限≤1年的名义金额为 - 13.315亿美元，固定利率2.29%[66] - 2022年第一季度，T - 债券期货合约（空头头寸）收益7989.5万美元，利率互换收益6628.4万美元，长期payer swaptions收益4097.5万美元；2021年第一季度，T - 债券期货合约（空头头寸）收益247.6万美元，利率互换收益2712.3万美元，长期payer swaptions收益4007万美元[71] - 截至2022年3月31日，利率互换资产净额为6519.4万美元，利率互换期权资产净额为2537.9万美元；截至2021年12月31日，利率互换资产净额为2929.3万美元，利率互换期权资产净额为1514.3万美元[80] - 截至2022年3月31日，回购协议负债净额为 - 0美元，利率互换期权负债净额为2553.5万美元；截至2021年12月31日，回购协议负债净额为 - 0美元，利率互换负债净额为 - 0美元，利率互换期权负债净额为442.3万美元，TBA证券负债净额为30.4万美元[80] 公司股权相关情况 - 2020年8月至2021年6月，公司通过股权分销协议发行2749.365万股，总收益约1.5亿美元，净收益约1.474亿美元[23] - 各季度发行股份情况：一季度市价发行项目每股加权平均价格5.10美元，发行308,048股，净收益1,572千美元；一季度后续发行每股加权平均价格5.31美元，发行17,940,000股，净收益95,336千美元；二季度市价发行项目每股加权平均价格5.40美元，发行23,087,089股，净收益124,746千美元；三季度市价发行项目每股加权平均价格4.94美元，发行35,818,338股，净收益177,007千美元；四季度市价发行项目每股加权平均价格4.87美元，发行23,674,698股，净收益115,398千美元；全年共发行100,828,173股，净收益514,059千美元[83] - 股票回购计划：2015年7月29日董事会授权回购最多2,000,000股；2018年2月8日增加4,522,822股，加上原剩余783,757股，总授权达5,306,579股，占当时已发行股份10%；2021年12月9日再增加16,861,994股，剩余授权达17,699,305股，约占当时已发行股份10%；截至2022年3月31日，共回购5,685,511股，总成本约4040万美元，加权平均每股价格7.10美元，剩余授权17,699,305股[85][86][88] - 现金股息情况：2013 - 2022年各年每股股息及总额分别为2013年每股1.395美元，总额4,662千