业务环境与市场影响 - 公司约32%的净销售额来自美国以外地区，业务受全球宏观经济因素影响，且处于零售商补货放缓的挑战环境中[87][88] 净销售额情况 - 2024年第一季度净销售额为2.157亿美元，较2023年同期的2.519亿美元下降14.4%，主要因对专业和其他零售商及电商网站的销售减少[90][93] - 2024年第一季度美国净销售额降至1.464亿美元，降幅17.4%；欧洲降至5420万美元，降幅7.2%；其他国际地区降至1510万美元，降幅6.9%[94] - 2024年第一季度核心收藏品牌类别净销售额降至1.571亿美元，降幅14.6%；Loungefly品牌类别降至4070万美元，降幅20.6%；其他品牌类别增至1790万美元，增幅7.6%[95] 成本与费用情况 - 2024年第一季度销售成本（不含折旧和摊销）为1.294亿美元，较2023年同期的2.023亿美元下降36.0%，主要因销售减少及2023年的非经常性库存减记费用[96] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为8560万美元，较2023年同期的1.001亿美元下降14.5%，主要因人员及相关成本和设施租金减少，专业费用增加[98] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为1560万美元，较2023年同期的1400万美元增加11.5%，主要与资产投入使用的类型和时间有关[99] - 2024年第一季度净利息费用为630万美元，较2023年同期的570万美元增加11.0%，主要因2024年第一季度未偿债务利率上升[100] 盈利指标情况 - 2024年第一季度毛利率（不含折旧和摊销）为40.0%，高于2023年同期的19.7%，主要因2023年的非经常性库存减记费用[97] - 2024年第一季度净亏损为2370万美元，较2023年同期的6110万美元减少61.3%，主要因2023年第一季度的非经常性库存减记费用[104] - 2024年第一季度调整后净亏损为923.7万美元，2023年同期为2525.8万美元；调整后摊薄每股亏损0.17美元，2023年同期为0.49美元[111] - 2024年第一季度EBITDA为亏损87.6万美元，2023年同期为亏损5180.1万美元；调整后EBITDA为957.4万美元，2023年同期为亏损1401.4万美元[111] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金1450.7万美元，2023年同期使用净现金3027万美元[116] - 2024年第一季度投资活动提供净现金275.8万美元，主要因出售库存和知识产权；2023年同期使用净现金1778.7万美元，用于购买模具和收购公司[116][119] - 2024年第一季度融资活动使用净现金2743.9万美元，主要用于偿还贷款；2023年同期提供净现金6350.9万美元，主要来自循环信贷额度借款[116][121] - 2024年第一季度经营活动净现金增加主要因非现金调整后净亏损减少4090万美元和营运资金变化增加380万美元[118] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标用于衡量经营业绩、规划、评估员工激励薪酬、评估运营策略有效性和业务扩张能力[107] - 非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP财务数据，公司主要依赖GAAP结果，非GAAP指标仅作补充[108][109] 流动性与资本来源 - 公司认为未来12个月的流动性和资本来源足以支持运营、增长战略和资本支出，但不能保证满足未来需求和遵守信贷协议[114][115] 应收账款情况 - 公司应收账款短期结算，约30至90天[116] 信贷协议情况 - 2021年9月17日公司签订信贷协议，包括1.8亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度，资金用于偿还旧信贷，后续循环信贷额度有调整，截至2023年12月31日为1.5亿美元[123] - 截至2024年3月31日，定期贷款未偿还债务为1.252亿美元（扣除未摊销折扣150万美元），循环信贷未偿还借款为1.07亿美元，可用额度为4300万美元[130] - 定期贷款于2026年9月17日到期，按季度分期偿还，每期还款额为原本金的2.50%；循环信贷也于该日到期，到期前可借、还、再借[125] - 信贷协议规定公司需遵守季度最大净杠杆比率和最小固定费用覆盖率，2024年3月31日财季分别为2.50:1.00和1.25:1.00[127] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守信贷协议所有契约，预计至少一年内维持合规[128] 证券注册声明 - 2022年7月15日公司向SEC提交S - 3表格初步暂搁注册声明，7月26日生效，有效期至2025年7月25日，可出售最多1亿美元证券，特定股东可出售1731.8008万股A类普通股[131] 现金及营运资金情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2610万美元，营运资金为 - 4010万美元；2023年12月31日分别为3650万美元和 - 1600万美元[133] 现金来源与用途 - 公司主要现金来源为经营活动现金流和信贷借款，预计未来仍为主要来源；主要资金用途为营运资金、库存管理、资本支出、偿债和一般公司需求[134][135] 业务季节性 - 历史上公司业务季节性温和，超50%净销售额在第三和第四季度，第一季度是出货和销售最低、盈利最少的季度，未来季节性影响可能更大[137] 市场风险 - 公司面临利率、外汇和通胀市场风险，与2023年相比无重大变化[141]