公司业务覆盖与用户情况 - 公司为超1700家开票商和金融机构客户提供云账单支付技术与解决方案，2021年12月约2100万北美消费者和企业使用其平台[22] - 2021年12月约2100万消费者和企业使用公司平台支付账单[80] 平台拓展与合作情况 - 公司通过Instant Payment Network®扩展平台覆盖范围，其合作伙伴可让数百万美国及全球消费者使用平台功能[24] - 公司IPN的其他合作伙伴可让超70000个零售点的消费者进行账单支付[32] - 公司有软件、战略和IPN等多种合作伙伴，部分有收入分成安排[73][74][76] 行业市场趋势 - 过去十年，美国通过银行账单支付解决方案进行的在线消费者账单支付量从约40%降至约20%[33] 平台集成情况 - 公司集成库有超350个与核心会计软件系统等的集成，有助于连接电子账单支付价值链中的不同系统[31] 平台功能优势 - 使用公司平台智能通知和消息工具发送账单提醒的开票商，除使用外呼IVR电话外，能多收到30%的及时付款[42] - 公司平台支持通过多种渠道和支付方式进行电子账单支付，包括信用卡、借记卡、ACH和数字钱包等[46] - 公司基于单一代码库构建可扩展的云支付平台，无需管理和协调软件代码的不同版本，便于快速部署新功能[48] - 公司开票商平台使用AI和ML算法提高效率，从交易和交互中提取数据驱动的见解[49] - 公司平台支持多种支付类型，包括PayPal、Venmo等新兴支付方式[56] - 公司平台提供全渠道支付基础设施，涵盖传统和新兴支付渠道[57] - 公司平台具有可扩展性、创新性、灵活性等多种特性[65] 平台通信业务数据 - 2021年，公司开票商使用通信模块发送约1.35亿封电子邮件、800万条短信并进行超200万次IVR通话[51] 平台业务交易数据 - 2021年公司处理超2.8亿笔账单支付，平均每天超75万笔[65] - 2021年超87%的新开票商实施无需代码更改或大量开发成本[65] 公司网络架构 - 公司网络连接开票商、金融机构、合作伙伴和消费者[67] 公司发展战略 - 公司计划通过投资IPN增长、拓展市场策略等赢得新客户[84] - 公司认为可通过增加产品功能推动现有客户进一步采用平台[86] - 公司计划通过利用平台拓展新渠道和新行业领域，如与PayPal的账单支付应用合作[87] - 公司将继续投资技术平台，以创造创新功能并增加新兴支付类型，提升账单支付体验[88] - 公司国际增长战略聚焦利用现有账单方和合作伙伴关系，预计近期国际增长机会来自美国的账单方、金融机构或合作伙伴，也会拓展在加拿大和印度的业务[89] - 公司计划进行战略收购，以补充现有解决方案、增强技术并提高为账单方、金融机构、合作伙伴及其消费者提供的价值[90] - 公司采用多元化的市场进入策略，包括针对性营销、直销团队以及与技术合作伙伴和经销商的合作[92] 公司专利与商标情况 - 截至2021年12月31日，公司持有15项已授权的美国专利和1项已授权的加拿大专利，还有1项已获批、7项已公布和2项待审批的美国专利申请，以及3项待审批的PCT专利申请[105] - 截至2021年12月31日，公司拥有4项已注册的美国商标和1项已注册的英国商标，还持有4项美国待审批商标申请、2项中国待审批商标申请，以及澳大利亚、加拿大、欧洲、日本和新西兰各1项待审批商标申请[105] - 公司目前已授权的专利若维持到有效期结束，将在2025年至2040年之间到期，且这些专利的到期不太可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[105] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣了1116名全职员工，无兼职员工，且无员工由工会代表或参与集体谈判协议，也未发生与劳工相关的停工事件[116] 公司竞争优势与市场地位 - 公司主要竞争对手为传统解决方案提供商和金融机构内部开发的系统，公司认为自身平台优势将推动业务增长[98][101] 公司业务增长风险 - 公司近期在支付量等方面的快速增长可能无法持续，也不能代表未来增长[123] - 吸引新的开票方和金融机构、保留现有收入及提高平台使用率受交易费用、平台功能、竞争等多因素影响[124] - 公司业务快速增长对运营基础设施提出高要求，若管理不善会影响业务、运营和财务状况[125] - 过去三年公司大幅增长，未来扩张可能面临收入无法覆盖成本、管理经验不足等问题[126] - 公司依赖与第三方的合作关系来推动平台交易量和使用率，建立和维护合作关系存在挑战[128] - 公司扩大业务预计会增加成本，若收入增长无法抵消成本增加，可能影响长期盈利能力[131] - 随着开票方和金融机构数量增加及市场渗透率提高，公司增长速度预计会下降[132] - 向大型企业销售平台需投入大量时间和费用，销售周期长且不可预测[133] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能对公司员工、开票方、金融机构等产生不利影响，进而影响业务和财务状况[137] - 为应对新冠疫情采取的预防措施可能影响员工生产力和业务运营，远程工作增加安全风险[138] - 新冠疫情可能导致经济衰退，减少科技支出，影响公司产品需求和经营业绩[141] 经济与地缘政治风险 - 公司面临经济和地缘政治风险，经济下滑可能导致客户破产，影响公司收入和盈利[143][144] 市场竞争风险 - 电子账单展示和支付服务市场竞争激烈，竞争对手可能推出更具竞争力的产品[145] 公司收入与经营业绩风险 - 公司大部分收入来自交易手续费，支付方式的转变可能影响公司经营业绩[152] - 公司经营业绩可能波动，难以预测未来结果，可能导致A类普通股股价下跌[153] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方支付处理器等，服务中断可能损害公司业务、经营业绩和声誉[158] 市场发展风险 - 公司所处市场新兴且不断发展，若市场增长不如预期，公司收入可能下降[160] 风险管理风险 - 公司风险管理可能无法有效防止欺诈活动，导致重大财务损失和责任[161] 关键人员风险 - 失去创始人、首席执行官或其他关键管理人员可能损害公司业务[164] - 公司成功和未来增长依赖管理团队和关键员工，可能难以吸引和留住人才[164] 收购风险 - 公司于2021年9月收购Payveris，未来可能进行更多收购，但收购存在难以识别和整合、分散管理层注意力等风险[177] 收入定价与费用风险 - 公司主要通过向开票方和金融机构收取每笔交易费用来获取收入，市场成熟或竞争加剧可能带来定价压力[168] - 公司大量收入来自开票方将交易费用以便利费形式转嫁给消费者，但便利费可能引发负面消费者认知和监管审查[169] 合同履约风险 - 公司与开票方、金融机构和合作伙伴的部分协议包含服务水平承诺，未达标可能需提供信用或退款，甚至面临合同终止[170][172] 市场变化适应风险 - 电子账单展示和支付服务市场变化快，公司需适应技术、行业标准、法规和业务需求变化，否则产品竞争力和增长率可能下降[173] 销售与营销能力拓展风险 - 公司计划扩大销售和营销能力，但可能因无法招聘、培养和留住人才或项目无效而无法实现预期收入增长[174] 国际业务拓展风险 - 公司计划拓展国际业务，但面临法规变化、汇率波动、贸易制裁等风险[175][176] 品牌维护风险 - 公司需维护和提升品牌，否则业务拓展、经营成果和财务状况可能受不利影响[179] 资本需求风险 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资金可能无法以可接受的条件获得[180] 外部事件风险 - 自然灾害、疫情、网络攻击等可能扰乱公司业务，且保险可能不足以覆盖损失[185][187] 法律诉讼风险 - 未来诉讼、调查等事项可能产生巨额成本，影响公司经营业绩和财务状况[188] 金融监管风险 - 公司目前未持有金融监管机构的许可证，但合作方受高度监管，未来业务可能受相关法规直接影响[191] 支付网络规则风险 - 公司需遵守支付网络运营规则，规则变更或违规可能导致罚款、业务受限等不利影响[193][194][195] - 支付网络可能提高费用，若无法转嫁给开票方，公司运营成本将增加、收益减少[196] 隐私与数据保护法规风险 - 公司受美国和外国政府隐私、数据保护和信息安全相关法律法规约束，违规可能导致诉讼、罚款等[197] - 2018年6月加州颁布CCPA，2020年1月1日生效；2020年11月通过CPRA，2023年1月1日生效，可能使公司修改数据处理政策并产生成本[199] - 欧盟的GDPR于2018年5月生效，违规最高可处2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的行政罚款[202] - 公司受HIPAA及其修正案以及某些州法律和相关合同义务约束[203] - 隐私、数据保护和信息安全相关法律法规的范围和解释不确定，可能与公司现有数据管理实践不一致[204] - 隐私倡导者和行业组织可能提出新的自律标准，可能与公司现有数据管理实践不一致[205] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2019、2020财年财务报表编制和审计中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日仍存在[216][219] - 重大缺陷导致2019年合并财务报表重述，2020年合并财务报表收入和销售及营销费用分类调整[220] 证券法规遵守情况 - 公司需遵守美国证券交易委员会实施的《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302和404节规则，新兴成长公司身份下独立注册会计师事务所暂无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[217][218] 公司业务法律约束 - 公司业务受美国及其他运营国家的各类法律、规则、法规、许可制度和行业标准约束，涵盖支付、金融服务、隐私、数据保护等多领域[212] 平台通信活动法规风险 - 公司平台通信活动受美国州和联邦法律如《1991年电话消费者保护法》《2003年反垃圾邮件法》等监管，不遵守可能导致重大财务处罚等后果[210] 法律法规遵守风险 - 若公司无法遵守法律法规或承担法律责任，可能面临罚款、诉讼，需投入大量资源或停产某些产品，影响业务、经营成果和财务状况[209] - 公司及其员工或承包商若违反法律法规等，可能面临重大罚款、刑事和民事诉讼等多种后果[217] 监管加强风险 - 公司业务成功和知名度提升可能导致监管加强和规则更严格，难以预测法规应用和应对变化，可能增加经营成本[212] 多司法管辖区法律程序风险 - 美国联邦和州监管制度复杂，国际业务和监管环境变化可能导致多司法管辖区的重叠调查和法律程序[214] 法律问题综合影响 - 上述问题可能损害公司声誉、品牌和业务，导致客户流失，影响业务、经营成果和财务状况[215]