再保险相关数据 - 再保险覆盖额度为地震事件27.1亿美元、夏威夷飓风事件9亿美元、美国大陆飓风事件1亿美元，巨灾事件自留额为1750万美元[140] - 截至2023年12月31日，公司有2.768亿美元的再保险应收款[142] 巨灾债券情况 - 2021年第一季度，公司完成4亿美元的144A巨灾债券，有效期至2024年6月1日[153] - 2022年第二季度，公司完成2.75亿美元的144A巨灾债券，有效期至2025年6月1日[153] - 2023年第二季度，公司完成2亿美元的144A巨灾债券，有效期至2026年6月1日[153] 公司面临的风险因素 - 不利经济因素可能影响公司增长和盈利能力[133] - 不可预测的严重巨灾事件索赔可能减少或消除公司收益和股东权益[134] - 再保险公司可能不及时或不支付索赔，影响公司业务和财务状况[141] - 损失准备金可能不足以覆盖实际损失，影响公司运营和财务状况[143] - 公司可能无法按期望购买第三方再保险，影响业务和财务状况[150] - 风险模型假设和第三方数据不准确，可能导致实际巨灾损失高于预期，影响公司业务和财务状况[160] - 全球健康危机可能导致金融市场波动、供应链中断等，影响公司业务和投资收益[168][169] - 公司依赖关键高管和合格人员，人员流失或招聘困难可能影响公司竞争力和经营业绩[173][174] - 公司依赖经纪人和项目管理人，关系中断或其违规可能导致保费收入下降和经营业绩受损[175][179][181] - 保险行业竞争激烈，可能影响公司产品定价、业务保留和新业务承保能力[183][186] - 公司未能准确及时评估和支付索赔，可能导致监管和行政行动或重大诉讼，损害市场声誉[189] - 公司可能根据不准确或不完整的信息进行承保决策，误解所承保活动或设施的性质、范围及相应风险[191] - 公司管理层有权在未通知股东和未经股东批准的情况下更改承保指南或战略[192] - 公司员工可能会过度冒险，对财务状况和业务运营产生重大不利影响[193] - 公司未来可能需要额外资本，但可能无法获得或只能以不利条件获得[194] - 公司经营业绩过去按季度波动，未来仍会因多种因素继续波动[197] - 公司投资组合受多种投资风险影响，包括利率变化、信用质量下降等，可能导致净投资收入减少和投资损失[205] - 公司信息技术和电信系统故障或安全漏洞、网络攻击，可能对业务造成不利影响，导致运营中断、法律索赔等[217][220] - 公司使用第三方许可软件，软件维护、成本增加等问题或对业务产生不利影响[224] - 公司技术系统软件包含开源许可软件，开源许可条款解读风险或影响业务[225] - 公司使用基于云的第三方软件，控制弱点或故障可能对业务产生不利影响[227] - 公司受多州和地区监管，不遵守规定可能面临罚款、暂停业务等处罚[229][231][233][236] - 公司美国保险子公司需满足风险资本要求，不达标可能影响业务开展[234] - 公司百慕大子公司PSRE受欧盟监管，或需改变或增加在百慕大的业务运营[235] - 公司保单条款解释变化可能导致损失增加，影响财务状况和经营成果[237] - 公司可能面临更多政府或市场监管，包括网络攻击相关监管[239] - 行业诉讼风险不确定，虽目前无重大客户诉讼，但其他保险公司面临诉讼，结果不可预测[251] - 信用评分用于部分保险定价和承保，若相关法律限制获取信用评分信息，将影响公司盈利[252] - 会计准则变化可能影响公司财务结果，PSIC等子公司需遵守法定会计原则，相关改革影响未知[256][257] - 作为上市公司，公司需承担合规成本，遵守多项法规要求，否则可能影响业务和股价[258][260][261][262] - 萨班斯 - 奥克斯利法案要求评估财务报告内部控制有效性，若无效将影响经营和股价[263] - 未来融资交易可能影响股价，大量出售股票或证券会降低股价并削弱融资能力[268] - 公司股价可能波动或下跌，受市场条件、财务结果、新产品等多种因素影响[269][270][274] - 公司章程中的反收购条款可能阻碍第三方收购，限制股价，拥有15%或以上投票权的大股东在一段时间内可能被禁止与公司合并[275][276] - 公司规定特拉华州衡平法院为与股东纠纷的专属法庭，但不适用于执行《交易法》规定义务或责任的诉讼，且《证券法》索赔存在不确定性[277][279] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告、下调评级、停止覆盖或不规律发布报告，公司股价和交易量可能下降[280] - 公司年报中的前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[282][283] - 通胀超过公司假设水平可能导致损失和损失调整费用高于预期，增加再保险成本[481] 公司评级情况 - 截至2023年12月31日，A.M. Best给予公司保险子公司“ A− ”（优秀）财务实力评级，展望为正面[164] - 公司财务实力评级下降，可能导致业务量减少、再保险成本增加等后果[164][167][172] 地区保费收入占比 - 2022年和2023年，加利福尼亚州分别占公司毛保费收入的47%和53%，得克萨斯州分别占10%和8%[170] 项目管理人分销情况 - 2022年，最大项目管理人分销3.224亿美元，占毛保费收入36.6%；第二大项目管理人分销9510万美元，占10.8%[176] - 2023年，最大项目管理人分销3.941亿美元，占毛保费收入34.5%；第二大项目管理人分销1.524亿美元，占13.3%[177] 信贷协议情况 - 2021年12月公司签订信贷协议，提供最高1亿美元的循环信贷额度，信贷协议包含财务契约和限制条款[200] 股权投资额资产情况 - 截至2023年12月31日，公司的股权投资额资产总计4320万美元[210] 子公司相关情况 - 公司PSIC在2023年支付评估费用0.2百万美元，2022年支付0.6百万美元，且PSIC在42个州获许开展保险业务[246] 股息相关情况 - 公司作为控股公司，支付股息能力依赖保险子公司，且子公司分红受法律限制[248] - 支付股息由董事会决定，依赖运营结果、财务状况和法律限制等因素，投资者或需靠股价上涨后出售股票获利[250] 市场风险及投资组合情况 - 公司主要市场风险为权益证券投资的权益价格风险和固定到期投资的利率风险，无重大外汇汇率风险和商品风险[476] - 公司通过投资高质量证券和分散持仓管理市政债券和公司债券投资组合的信用风险[477] - 公司固定到期投资组合平均评级至少为“AA−”，约80.0%评级为“A−”或更高，2023年12月31日，1.5%未评级或低于投资级[478] - 2023年12月31日，公司固定到期投资的估计公允价值为6.438亿美元，利率上升100个基点将使估计公允价值下降3.4%，下降100个基点将使其上升3.6%[480] 业务季节性影响 - 公司商业综合险和夏威夷飓风业务受季节性天气事件影响，6 - 11月可能出现更多损失[483] 财务报告内部控制情况 - 审计机构认为公司截至2023年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[489] 损失和损失调整费用准备金情况 - 截至2023年12月31日，损失和损失调整费用准备金为342,275千美元[504] 财务数据关键指标变化 - 2023年总投资为689,576千美元，2022年为553,640千美元[510] - 2023年总资产为1,708,022千美元，2022年为1,306,450千美元[510] - 2023年总负债为1,236,770千美元，2022年为921,696千美元[510] - 2023年股东权益为471,252千美元，2022年为384,754千美元[510] - 2023年总营收为375,926千美元，2022年为327,086千美元，2021年为247,791千美元[513] - 2023年总费用为272,284千美元，2022年为259,535千美元，2021年为190,653千美元[513] - 2023年净利润为79,201千美元，2022年为52,170千美元，2021年为45,847千美元[513] - 2023年基本每股收益为3.19美元，2022年为2.07美元，2021年为1.80美元[513] - 2023年摊薄每股收益为3.13美元，2022年为2.02美元，2021年为1.76美元[513]