财务数据关键指标变化 - 2022年公司营收26.155亿美元，净利润2.753亿美元，信贷调整后EBITDA为8.051亿美元，净利润率10.5%，信贷调整后EBITDA利润率30.8%[25] - 公司2020 - 2022年的收入分别为23.715亿美元、25.83亿美元和26.155亿美元，收入虽有增长但未来增速可能下降[192][193] - 2022年公司有效税率为23.7%，2021年为24.5%[208] - 公司在以色列、芬兰和美国分别有1.217亿美元、2770万美元和1080万美元的净运营亏损结转[220] - 以色列和美国的净运营亏损可无限期结转，芬兰的净运营亏损将于2031 - 2032年到期[220] - 公司对740万美元的净运营亏损计提了估值准备[220] 业务线数据关键指标变化 - 公司日付费用户转化率从2021年的2.9%提升至2022年的3.3%，每用户平均日收入从2021年的0.68美元提升至2022年的0.76美元，平均日付费用户从2021年的30万提升至2022年的31万[31] - 公司游戏组合包含20款游戏，其中11款积极管理和推广，2022年前十大游戏收入占比98.1%[44] - 2022年休闲游戏收入占比53.8%，赌场主题游戏收入占比46.2%，两款最大游戏Slotomania和Bingo Blitz收入约占全年一半[44] - 2022年和2021年，收入排名前二的游戏Slotomania和Bingo Blitz，分别占各期总收入的约一半[97] - 2022年，公司平均每日付费转化率为3.3%[100] - 2022年和2021年，公司分别有97.9%和97.1%的收入来自游戏内购买[106] - 2022年和2021年公司来自游戏内广告的收入分别占比2.1%和2.9%[132] - 2022年公司70.5%的收入来自美国用户，95.1%来自美国、加拿大、欧洲和澳大利亚用户[162] 公司收购情况 - 过去10年公司成功收购多款移动游戏和工作室，如2022年收购JustPlay，2021年收购Reworks等[37] 用户获取与构成 - 公司用户从超60个不同来源获取，包括移动广告网络、搜索和社交网络[42] 公司人员结构 - 公司约75%的员工从事研发工作，以持续更新和改进游戏[51] - 截至2022年12月31日，公司约有3800名员工[80] 公司核心优势 - 公司核心优势包括拥有可持续的高收入游戏组合、专业的实时运营能力、以数据驱动的营销能力等[26][27][31] 公司平台情况 - 公司Playtika Boost平台包含数字工作室、元游戏和货币化活动等多项功能，且不断发展和扩展[33][35] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括腾讯控股、动视暴雪、艺电等[53] 公司知识产权情况 - 截至2023年1月1日，公司在美国拥有约877个注册商标，在美国以外司法管辖区拥有约814个注册商标[56] - CIE授予公司与世界扑克系列赛相关的某些知识产权独家、全球和含特许权使用费的许可至2031年9月23日，以及与凯撒老虎机相关的某些商标和域名独家、全球和含特许权使用费的分许可至2026年12月31日[57] 行业相关事件 - 2022年12月，Epic Games同意向美国联邦贸易委员会支付2.45亿美元，涉及Epic Game热门游戏《堡垒之夜》的游戏内购买[65] - 2018年，至少16个司法管辖区的博彩监管机构签署协议，调查数字游戏中战利品箱的作用[66] 法律法规监管 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达前一财政年度全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[70] - 英国数据保护制度允许处以最高为前一财政年度全球总营业额4%或1750万英镑（以较高者为准）的罚款[70] - 2018年加利福尼亚州颁布《加利福尼亚州消费者隐私法案》（CCPA），于2020年1月1日生效[71] - 2020年11月，加利福尼亚州选民通过《加利福尼亚州隐私权利法案》（CPRA），显著扩展了CCPA[73] - 公司面临数据隐私、网络安全和消费者保护等法律法规的监管，不遵守规定可能对业务造成损害[76][77][78][79] - 2017年12月苹果更新服务条款，2019年5月谷歌更新服务条款，要求含“开箱系统”的应用披露物品概率[142] - 2020年8月FTC发布员工观点，鼓励行业为消费者提供“开箱系统”信息，并将继续监测[145] - 2020年10月荷兰地方法院要求EA移除“开箱系统”，2022年3月荷兰最高行政法院判决EA的“开箱系统”不违反法律[145] - 2022年7月英国政府呼吁行业对“开箱系统”进行自我监管[145] - 2018年9月世卫组织将“游戏障碍”纳入疾病分类[148] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，实施内部控制的过程昂贵且耗时，若发现重大缺陷，股价可能受影响[197][198] - 经合组织全球税收改革双支柱计划中，支柱一允许国家对年全球营业额超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业重新分配部分剩余利润；支柱二要求年全球营业额超7.5亿欧元的跨国企业支付15%的全球最低税[209] - 2022年1月1日起，根据2017年《减税与就业法案》，研发费用需资本化并摊销，增加了2022年现金税支出[210] - 若美国《国内税收法》第7874条适用公司，前美国公司股东在收购后需按投票权或价值持有外国收购公司至少60%的股份[216] - 公司认为以色列子公司有资格享受以色列《鼓励资本投资法》规定的某些税收优惠，需持续满足特定条件[212] 公司面临诉讼情况 - 2022年5月17日，Guy David Ben Yosef在以色列特拉维夫 - 雅法地方法院提出集体诉讼动议，指控公司某些游戏构成非法赌博，索赔5000万新谢克尔[64] - 2018年4月，公司面临联邦地方法院集体诉讼，2020年8月达成和解协议，2021年2月获法院批准[64] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏的集体诉讼于2021年2月达成和解[149] - 2022年5月盖伊·大卫·本·约瑟夫在以色列特拉维夫 - 雅法地方法院申请批准针对Playtika Group Israel Ltd.的集体诉讼[149] - 以色列诉讼案索赔金额为5000万新谢克尔[150][156] - 2022年末至2023年初收到7份仲裁要求，称游戏构成非法赌博[150][156] - 2022年12月Epic Games就游戏内购问题与FTC达成和解，支付2.45亿美元[152] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏的集体诉讼于2021年2月达成和解[155] - 2021年11月公司及其相关人员被卷入证券集体诉讼[158] - 2020年10月和2021年1月美国多州原告起诉苹果和/或谷歌，涉及公司社交赌场游戏[159] 公司业务依赖风险 - 2022年，公司71.5%的收入通过iOS App Store、Facebook和Google Play Store产生[90] - 公司依赖第三方平台分发游戏和收取收入，平台政策变化可能对业务造成不利影响[87][89][90][91] - 少数游戏产生了公司大部分收入，公司可能无法弥补热门游戏收入的下降[87][96][97] - 少数用户产生了公司大部分收入，公司可能无法吸引新付费用户或留住现有付费用户[87][99][100] - 公司依赖第三方支付服务提供商处理支付，若提供商出现问题，业务将受影响[93] 公司业务运营风险 - 公司所处行业竞争激烈，进入壁垒低，可能对业务造成不利影响[87] - 吸引和留住付费用户的能力受多种不确定因素影响，如提供增强体验、应对用户兴趣变化等[102] - 公司采用免费游戏商业模式，依赖玩家自愿购买虚拟物品，游戏经济管理不当会影响业务[105][107] - 第三方开发的“作弊”程序和诈骗可能减少虚拟物品需求，增加成本并导致收入和玩家流失[108] - 公司历史增长部分源于收购互补工作室和游戏，但收购和整合存在诸多风险[110] - 公司运营在竞争激烈、进入门槛低的行业，面临来自多方面的竞争压力[117][118] - 公司使用内部和第三方工具跟踪游戏的活跃和付费玩家数量等指标，但工具存在局限性，数据可能不准确[180] - 公司收集玩家数据用于提供内容和广告，若数据收集和使用受限，可能导致收入损失[182][183] - 公司面临来自其他休闲活动的竞争，若无法成功竞争，业务将受不利影响[185][186] - 公司推出NFT产品和市场，面临法律、监管等风险，难以预测相关框架发展对业务的影响[187][188] - 公司未来增长可能对管理和运营提出更高要求，若管理不善，业务将受影响[193][194] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条件获得融资[199][200] - 公司保险可能无法为索赔提供足够的保障[200] 公司债务情况 - 2021年3月，公司以4.250%的利率发行了6亿美元2029年到期的优先票据[123] - 截至2022年12月31日，公司有24.668亿美元的未偿债务，另有6亿美元的循环信贷额度可用[124] - 2022年，公司净偿还本金1900万美元，支付利息（扣除对冲后）1.075亿美元[124] - 公司的信贷安排包括6亿美元的高级担保循环信贷额度和19亿美元的高级担保第一留置权定期贷款[124] - 定期贷款于2028年3月到期，循环信贷安排于2026年3月到期，票据于2029年3月到期[129] 公司股权控制情况 - 截至2022年12月31日，史玉柱通过间接持股控制公司多数投票权[137] 公司外部环境风险 - 2014年因克里米亚被俄罗斯吞并，公司关闭当地办公室并搬迁人员[169] - 2021年下半年开始的通胀可能减少家庭在公司娱乐产品上的支出[167] - 公司主要办公室位于以色列、白俄罗斯和乌克兰，面临军事和政治不稳定风险[169] 公司治理相关 - 公司依赖关键人员，包括首席执行官Robert Antokol，且未为高管团队购买关键人物保险[175][176] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，可依赖某些公司治理要求的豁免[221]