财务数据关键指标变化 - 2023年公司营收25.67亿美元，净利润2.35亿美元，信贷调整后EBITDA为8.322亿美元，净利润率9.2%，信贷调整后EBITDA利润率32.4%[44] - 2023年公司总营收下降1.9%，社交赌场游戏组合营收下降8.1%[149][150] - 2023年公司收入降至25.67亿美元，2022年和2021年分别为26.155亿美元和25.83亿美元[164] - 2023年公司有效税率为40.1%，2022年为23.7%[177] - 2023年和2022年，公司来自美国以外玩家的销售收入分别约占30.8%和29.5%[190] 业务线用户数据关键指标变化 - 2022 - 2023年每日付费用户转化率从3.3%提升至3.6%，每用户每日平均收入从0.76美元提升至0.81美元，平均每日付费用户数保持在31万[50] - 2023年平均每日付费转化率为3.6%[102] 游戏业务线产品结构数据 - 公司游戏组合有24款游戏，其中14款积极管理和推广，前9款游戏2023年合计占营收95.7%[62] - 2023年休闲游戏占营收56.7%，社交赌场主题游戏占43.3%，两款最大游戏Slotomania和Bingo Blitz占营收约46%[62][63] - 2023年和2022年，收入排名前二的游戏Slotomania和Bingo Blitz，分别占各期总收入的约46%[99] - 2023年Slotomania的收入下降了约9.0%[100] - 2023年全年，公司70.5%的收入通过iOS App Store、Facebook和Google Play Store产生[96] - 2023年和2022年，公司分别从游戏内购买获得98.4%和97.9%的收入[107] - 2023年和2022年公司来自游戏内广告的收入分别占比1.6%和2.1%[124] - 2023年公司69.2%的营收来自美国用户，95.2%来自美国、加拿大、欧洲和澳大利亚的用户[147] 公司业务发展策略 - 公司自2010年成立以来通过收购扩大游戏组合，过去12年成功收购多个手游和工作室[43][56] - 公司以回报期为导向的用户获取策略，从超60个来源获取用户[60] - 公司利用再定位活动重新激活非活跃用户，并持续投资相关能力[61] - 公司约76%的员工从事研发工作，以持续更新和改进游戏[65] 公司核心优势 - 公司核心优势包括可持续的高收入游戏组合、专业的实时运营、财务纪律、创始人领导的管理团队等[45][46][47][48] 公司面临的竞争 - 公司面临来自腾讯、动视暴雪等公司的竞争，在玩家休闲时间、注意力和可支配支出方面竞争[67] - 公司处于竞争激烈行业，若无法有效竞争，经营成果、现金流和财务状况将受不利影响[114][117][118] - 公司面临休闲活动市场竞争，消费者偏好变化可能影响业务[163] 公司知识产权情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有约994个注册商标，在美国以外司法管辖区拥有约876个注册商标[70] - 公司获得世界扑克系列赛相关知识产权独家、全球且含特许权使用费的许可至2031年9月23日，获得凯撒老虎机相关某些商标和域名独家、全球且含特许权使用费的分许可至2026年12月31日[71] 行业政策法规影响 - 2020年澳大利亚提出禁止在线社交赌场游戏法案仍在审议中，2023年5月澳大利亚政府发布电脑游戏分级指南，2024年末生效，将含“模拟赌博”功能游戏限制为18岁以上成人可玩[75] - 2023年12月谷歌开始在中东和亚洲13个国家执行Play商店禁止模拟赌博应用政策，2023年12月屏蔽Slotomania和Caesars Slots，2024年1月屏蔽World Series of Poker [75] - 2024年1月印尼通信和信息技术部清理谷歌和苹果平台在线赌博内容，Slotomania被从印尼谷歌Play商店屏蔽[75] - 2020年11月，加州选民通过了CPRA，该法案显著扩展了CCPA [84] - 2018年5月，以色列《隐私保护条例（数据安全）》生效，对个人数据处理施加了全面的数据安全要求 [85] - 欧盟正在考虑通过《隐私和电子通信条例》，该条例草案实施严格的选择加入电子营销规则，并将罚款权力提高到与GDPR相同的水平 [87] - 2017年12月苹果更新服务条款，2019年5月谷歌更新服务条款，要求含“开箱系统”的应用披露开箱获得物品的概率[131] - 2020年8月美国联邦贸易委员会发布关于“开箱系统”的员工观点，鼓励行业向消费者提供清晰信息[134] - 2020年10月荷兰地区行政法院要求艺电移除游戏中某些“开箱系统”，2022年3月荷兰最高行政法院判决艺电胜诉[134] - 2022年7月英国政府呼吁行业对“开箱系统”进行自我监管，2023年7月英国互动娱乐行业发布相关指导意见[134] - 2023年2月奥地利法院裁定《FIFA终极团队》包中的“开箱系统”构成非法赌博[134] - 2023年澳大利亚《电脑游戏分级指南》将于2024年末生效，含“模拟赌博”功能的游戏仅限18岁以上玩家，含“开箱系统”的游戏需评为M级（适合15岁以上玩家）[136] - 全球税改双支柱计划中，支柱一允许国家对年全球营业额超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业重新分配部分剩余利润，支柱二要求年全球营业额超7.5亿欧元的跨国企业支付15%的全球最低税[178] - 欧盟和英国分别于2024年1月1日和2025年1月1日起实施支柱二指令[178] - 自2022年1月1日起，根据2017年减税与就业法案，研发费用需资本化并摊销，导致公司2022和2023年现金税支出增加[180] - 2018年加州颁布CCPA，于2020年1月1日生效，赋予加州居民新的数据权利并规定违规处罚[236] - 2020年11月加州通过CPRA，显著扩展了CCPA的内容[236] 公司法律诉讼情况 - 2018年4月公司被提起集体诉讼，2020年8月达成和解协议，2021年2月获法院批准；此后阿拉巴马州和田纳西州法院对公司提起诉讼，佐治亚州、肯塔基州、马萨诸塞州、新泽西州和俄亥俄州发起仲裁，所有已解决仲裁均已驳回或低价解决，两起法院诉讼仍在进行中[76] - 2022年5月以色列特拉维夫 - 雅法地方法院收到集体诉讼动议，索赔5000万新谢克尔，公司正协商解决[77] - 2022年12月Epic Games与美国联邦贸易委员会达成和解，同意支付2.45亿美元[79][140] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏提起假定集体诉讼，2020年8月达成和解协议，2021年2月获法院批准[138] - 2022年末和2023年初公司收到7份仲裁要求，称其游戏构成非法博彩[138] - 2023年在美国阿拉巴马州和田纳西州有两起诉讼指控公司社交赌场主题游戏构成非法博彩[138] - 2020年10月和2021年1月美国多个州原告起诉苹果和/或谷歌，涉及公司社交赌场游戏[144] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有3600名员工[90] - 公司为美国员工提供401(k)计划、医疗、牙科和视力福利等，非美国员工可享受福利、年假、病假等 [92] - 2021 - 2024年留任计划将于2024年底到期，若不替换可能影响公司留住关键人员[156] - 公司面临人员招聘和留存竞争，激励措施效果可能不如以往[158] - 公司以色列员工的遣散费存款比例为月薪的8.33%[200] - 2023年10月7日哈马斯袭击以色列后公司数十名员工被征召现役[195][202] - 以色列员工每年需服一个月或更长时间军事预备役直至40岁[202] 公司债务情况 - 2021年3月，公司发行6亿美元本金的4.250%优先票据，2029年到期[119] - 截至2023年12月31日，公司有24.525亿美元未偿还债务本金，还有6亿美元循环信贷额度可用[119] - 2023年，公司净偿还本金1430万美元，支付利息（扣除套期保值）1.46亿美元[119] - 信贷安排包括6亿美元高级担保循环信贷额度和19亿美元高级担保第一留置权定期贷款[119] - 定期贷款于2028年3月到期，循环信贷安排于2026年3月到期，票据于2029年3月到期[122] 公司经营风险 - 若无法吸引和留住玩家，尤其是付费用户，公司业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[101][102][106] - 公司采用免费游戏商业模式，依赖玩家自愿购买虚拟物品创收，若游戏经济管理不当，可能影响收入[107][108] - 公司历史增长部分源于收购互补工作室和游戏，若无法成功收购和整合，可能限制增长或扰乱计划[110][113] - 公司使用内部和第三方工具跟踪绩效指标，数据可能不准确，影响声誉和业务[159] - 数据收集和使用受限可能导致公司失去收入，影响游戏业务[160] - 玩家选择退出广告机制会影响公司游戏内广告收入[162] - 公司未来可能需要额外资本，融资可能面临困难并带来不利影响[170] 公司地区业务情况 - 截至2023年12月31日，公司在澳大利亚、奥地利等15个国家开展业务[193] 公司政治经济环境影响 - 2020年8月白俄罗斯选举后发生大规模抗议活动，2023年1月通过可更换外资企业管理层并没收财产的立法[204] - 2014年乌克兰总统被罢免后局势动荡，2022年2月俄罗斯发动军事入侵[205] - 2017年罗马尼亚新政府通过法令引发抗议，2021年总理被罢免[206] - 美国、欧盟和英国等针对俄乌冲突对俄罗斯和白俄罗斯实施多项制裁和出口管制措施[208][209] - 公司在以色列的业务可能受政治、经济和军事不稳定影响[194] - 执行美国法院对公司及其人员的判决可能困难[196] - 以色列和美国部分州可能无法执行公司的竞业禁止协议[197][198] - 俄乌冲突可能使公司业务、财务状况和经营业绩受到重大不利影响，美欧等多国企业已暂停在俄白的运营和商业活动[211] - 中美法律变化可能使公司作为美国上市公司的运营面临困难，若受相关立法或行政命令影响，公司收入和盈利能力将大幅下降[214][215] 公司其他风险 - 公司面临汇率波动风险，未来国际销售增加或使外币风险上升，目前已针对以色列谢克尔、波兰兹罗提和罗马尼亚列伊进行套期保值交易[212][213] - 只要Giant持有公司重大所有权权益，公司未来对美国企业或有美国子公司的外国企业的收购或投资活动可能需接受CFIUS审查，CFIUS可能阻止、延迟交易或施加条件[216] - 公司成功依赖于适应技术、平台和设备变化及行业标准演变的能力，否则可能影响业务，且适应变化可能需大量支出[217][218] - 公司游戏及软件应用和系统、第三方平台可能存在未检测到的错误，影响游戏性能、声誉和经营业绩[219] - 公司网络故障或重大中断会影响运营和业务，虽计划投资技术基础设施，但灾难恢复系统不足或未有效解决容量问题会使业务受损，且公司保险覆盖有限[220] - 公司游戏安全和完整性对成功至关重要，安全漏洞或其他干扰可能导致数据泄露、责任索赔和声誉受损[221] - 网络安全攻击技术不断变化，公司可能无法预见或实施足够预防措施，数据安全事件可能导致法律和财务风险及声誉损害[223] - 公司信息技术可能遭受网络攻击等安全事件，虽目前未造成重大影响，但未来无法保证，且全球网络攻击预计会加剧[225][226] - 公司依赖信息技术系统，部分由第三方管理，系统故障可能影响业务运营[230] - 公司游戏依赖互联网数据传输，第三方可能限制网络访问或传输速度，影响玩家体验[232] - 公司业务依赖无线通信基础设施的增长和维护，基础设施问题可能影响游戏分发[233] - 数据隐私和安全法规不断演变，公司可能面临成本增加和法律风险[235] - 公司可能需对网络安全威胁和漏洞进行投资，保险可能不足以覆盖所有损失[227] - 公司分发游戏的平台可能要求遵守特定安全标准，无法遵守可能产生负面影响[229] 公司股权相关情况 - 2022年1月，史玉柱及其关联方宣布探索出售公司约15 - 25%的已发行股份[127] - 2022年秋季公司完成了高达6亿美元的普通股回购自我要约收购[127] - 2022年秋季公司进行了6亿美元的自我要约收购[170] - 公司控股股东Playtika Holding UK间接由史玉柱及其关联方控制，持有公司超50%有表决权股份，公司为纳斯达克规则下的“受控公司”[187] 博彩与游戏监管关注 - 2018年9月16个博彩监管机构签署声明关注博彩与视频游戏界限模糊问题[139] 公司争议事项 - 公司正在就以色列机场管理局发出的360万美元赤字通知进行争议[174] 公司净运营亏损情况 - 公司以色列、芬兰和美国的净运营亏损结转额分别为1.267亿美元、3380万美元和840万美元，其中以色列和美国的可无限期结转，芬兰的将于2031 - 2033年到期，公司对4070万美元净运营亏损计提了估值准备[186]