公司收购相关 - 公司将以6亿美元企业价值和4.5亿美元隐含股权价值收购e-TeleQuote 80%的股份，预计2021年7月完成交易[116][117][119] - 交易总对价预计为约3.45亿美元现金、1500万美元无担保次级票据、Acquisition Holdco 20%的普通股以及替换现有债务，还可能有最高5000万美元的或有对价[118] - 公司预计用3.7亿美元现金、1.25亿美元循环信贷额度和1500万美元次级票据为交易提供资金，2021年将暂停股票回购[119] - 公司预计将e-TeleQuote的业务作为名为Senior Health的运营部门进行报告[120] 人员与销售代表数据 - 截至2021年3月31日的三个月，新招募人员为94,633人，高于2020年同期的84,762人；新获得寿险执照的销售人员为10,833人，与2020年同期的10,599人基本持平[126] - 截至2021年3月31日，公司有132,030名独立寿险持牌代表，高于2020年同期的130,095人[127] 定期寿险业务数据 - 截至2021年3月31日的三个月，新发行定期寿险保单数量为82,667份，高于2020年同期的71,318份；平均每月每位寿险持牌代表发行新保单的比率为0.21，高于2020年同期的0.18[128] - 截至2021年3月31日，定期寿险有效保单面额为8696.43亿美元，较期初增加1%；2020年同期为8045.13亿美元，较期初减少[129] - 2021年第一季度，发行面额为266.43亿美元，占期初余额的3%；终止面额为172.4亿美元，占期初余额的 - 2%；外币影响为14.22亿美元[129] - 2020年第一季度，发行面额为232.21亿美元，占期初余额的3%；终止面额为182.94亿美元，占期初余额的 - 2%；外币影响为 - 86.76亿美元[129] - 2021年第一季度定期人寿保险业务直接保费7.56514亿美元，较2020年增长9%，净保费3.61964亿美元，增长16%[170] - 2021年第一季度定期人寿保险业务赔付和费用2.93791亿美元，较2020年增长20%，所得税前收入8823.6万美元，增长6%[170] - 定期寿险业务2021年第一季度总营收3.82027亿美元，较2020年同期的3.27746亿美元增长17%[170] - 定期寿险业务2021年第一季度总福利和费用2.93791亿美元，较2020年同期的2.44854亿美元增长20%[170] - 定期寿险业务2021年第一季度税前收入8823.6万美元，较2020年同期的8289.2万美元增长6%[170] - 2021年第一季度直接保费增加，其中非水平YRT再保险分保保费增加1950万美元，IPO共保交易分保保费减少1020万美元[171] - 2021年第一季度理赔和赔付增加，较历史趋势增加约2100万美元，因持续率上升导致的福利准备金增加约700万美元[173] - 2021年第一季度DAC摊销减少约1200万美元，因公众对保障产品的积极情绪带来高持续率[174] - 2021年第一季度保险费用略有增加，业务增长支持费用增加400万美元，因疫情活动取消和销售团队费用减少380万美元[175] 零售共同基金与客户资产数据 - 2021年第一季度零售共同基金产品销售额为16.86亿美元，较2020年的12.02亿美元增长4840万美元，增幅40%；总产品销售额为28.54亿美元，较2020年的22.46亿美元增长6.08亿美元，增幅27%[131] - 2021年第一季度零售共同基金平均客户资产价值为514.29亿美元，较2020年的406.43亿美元增长107.86亿美元，增幅27%；总平均客户资产价值为831.31亿美元，较2020年的665.95亿美元增长165.36亿美元，增幅25%[131] - 2021年第一季度初客户账户资产价值为815.33亿美元，净流入10.95亿美元，公允价值净变化30.88亿美元，外币净变化1.72亿美元，资产价值净变化43.55亿美元，期末资产价值为858.88亿美元；而2020年第一季度末资产价值为590.36亿美元[131] - 2021年第一季度记录保存和托管的平均收费头寸数量为211.5万个，较2020年的203.1万个增加8.4万个，增幅4%；总平均收费头寸数量为282.9万个，较2020年的268.9万个增加14万个，增幅5%[132] 业务增长原因 - 2021年第一季度投资和储蓄产品销售额增加，主要因零售共同基金和管理投资产品销售增加，得益于强劲的股票市场条件和投资者的市场信心[133] - 2021年第一季度平均客户资产价值增加，原因是股市复苏、资金流入增加和赎回活动减少，而2020年第一季度因新冠疫情导致客户资产价值大幅下降[134] - 2021年第一季度末客户资产价值增加，主要由于2020年下半年以来的市场升值、资金流入增加和赎回活动减少[135] - 2021年第一季度平均收费头寸数量增加，主要是近期零售共同基金销售的累积效应[136] 定期寿险业务特点 - 公司定期寿险业务结果主要受销售 volumes、定价假设、再保险使用和费用影响，历史上销售代表生产力平均每月新发行保单率在0.18 - 0.22之间[141][143] - 公司在定期寿险业务上广泛使用再保险，一般将80% - 90%的死亡风险进行分保，2010年IPO时进行了重大共保交易[145][146] - 公司目前打算继续将美国和加拿大新业务中约90%的死亡风险分保出去[147] - 定期人寿保险业务盈利能力对利率和投资收入影响的敏感度低于其他非定期人寿保险产品公司[184] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司总营收为6.37711亿美元，较2020年同期的5.24936亿美元增长21%，主要因定期寿险保费增加、保险销售强劲和客户资产价值上升[162][163] - 2021年第一季度，公司净保费收入为36625.4万美元，较2020年同期的31581.2万美元增长16%，主要因定期寿险保费增加[162] - 2021年第一季度，公司佣金和费用收入为23404.4万美元，较2020年同期的19006.9万美元增长23%，主要因资产收入和基金产品销售增长[162][163] - 2021年第一季度，公司净投资收入为2005.2万美元，较2020年同期的1542万美元增长30%，主要因分保协议存款资产总回报增加和投资资产组合扩大[162][164] - 2021年第一季度，公司实现投资收益176.6万美元，而2020年同期为亏损1003万美元，主要因股权证券市值调整和信用损失变化[162][165] - 2021年第一季度，公司其他净收入为1559.5万美元，较2020年同期的1366.5万美元增长14%，主要因Primerica Online订阅费增加[162][167] - 2021年第一季度，公司总福利和费用为5.09402亿美元，较2020年同期的4.3039亿美元增长18%，主要因福利和索赔增加、销售佣金增长，部分被DAC摊销减少抵消[162][168] - 2021年第一季度，公司所得税为3043.7万美元，较2020年同期的2207.7万美元增长38%，有效所得税税率为23.7%，与2020年同期的23.4%基本一致[162][169] - 2021年第一季度，公司净利润为9787.2万美元，较2020年同期的7246.9万美元增长35%[162] - 2021年第一季度总营收6.37711亿美元，较2020年同期的5.24936亿美元增长21%，主要因定期寿险保费增加、保险销售强劲和资产收入增长[162][163] - 2021年第一季度净投资收入2005.2万美元，较2020年同期的1542万美元增长30%，主要因再保险协议存款资产总回报增加和投资资产组合扩大[162][164] - 2021年第一季度实现投资收益176.6万美元，而2020年同期为亏损1003万美元，主要因股权证券市值调整和信用损失变化[162][165] - 2021年第一季度其他净收入1559.5万美元，较2020年同期的1366.5万美元增长14%，主要因Primerica Online订阅费增加[162][167] - 2021年第一季度总福利和费用5.09402亿美元，较2020年同期的4.3039亿美元增长18%，主要因福利和索赔增加及销售佣金增长[162][168] - 2021年第一季度所得税费用3043.7万美元，较2020年同期的2207.7万美元增长38%，有效所得税税率为23.7%，与2020年同期的23.4%基本一致[162][169] - 2021年第一季度净收入9787.2万美元，较2020年同期的7246.9万美元增长35%[162] 投资与储蓄产品业务数据 - 2021年第一季度投资和储蓄产品业务总收入2.23422亿美元，较2020年增长21%，所得税前收入6336.3万美元，增长33%[176] - 投资与储蓄产品部门2021年第一季度总收入2.23422亿美元，较2020年的1.85032亿美元增加3839万美元，增幅21%；税前收入6336.3万美元，较2020年的4770万美元增加1566.3万美元，增幅33%[176] 企业及其他分销产品业务数据 - 2021年第一季度企业及其他分销产品业务总收入3.2262亿美元，较2020年增长165%，所得税前亏损2329万美元，亏损幅度收窄35%[181] - 2021年第一季度企业及其他分销产品业务中，已结清抵押贷款业务量2.623亿美元，产生佣金收入500万美元，而2020年同期业务量为1290万美元，佣金收入30万美元[182] - 企业及其他分销产品部门2021年第一季度总收入3.2262亿美元，较2020年的1.2158亿美元增加2.0104亿美元，增幅165%；税前亏损2329万美元，较2020年的3604.6万美元减少1275.6万美元，减幅35%[181] - 2021年第一季度末，已结清抵押贷款贷款额2.623亿美元，产生抵押贷款佣金收入500万美元，而2020年同期分别为1290万美元和30万美元[182] 公司投资组合情况 - 公司遵循保守投资策略，截至2021年3月31日，在美国和加拿大以外无占可供出售投资资产组合公允价值超5%的国家发行人集中投资，无占比超10%的公司债券行业集中投资[185] - 公司投资组合部分资产以加元计价以支持加拿大业务，同时考虑资产组合期限和负债情况确保理赔流动性[186] - 公司持有第三方服务提供商旗下有限责任公司发行的信用增强票据，该票据2030年12月31日到期[187] - 2020年12月31日至2021年3月31日，市场利率大幅上升，公司可供出售证券组合未实现净收益从1.633亿美元降至9800万美元[189] - 截至2021年3月31日，固定到期投资组合平均评级为A-，平均期限4.7年，平均账面收益率3.30%；2020年12月31日平均评级为A，平均期限4.7年，平均账面收益率3.44%[190] - 截至2021年3月31日，投资组合中AAA级固定到期证券摊余成本4.11644亿美元，占比17%；2020年12月31日摊余成本4.33763亿美元，占比19%[190] - 截至2021年3月31日，十大持仓固定到期投资资产公允价值1.40735亿美元，占固定到期证券总额的5%；2020年12月31日占比6%[191] - 截至2021年3月31日，固定到期投资组合（不包括持有至到期证券）平均评级为A-，平均期限4.7年，平均账面收益率3.30%[190] - 截至2021年3月31日，固定到期证券投资组合（不包括持有至到期证券）按评级分布中，AAA级占比17%，AA级占比12%，A级占比23%，BBB级占比44%[190] - 固定到期投资资产组合中十大持仓公允价值总计1.40735亿美元，占固定到期证券总额的5%；摊销成本总计1.36748亿美元，占比6%；未实现收益为398.7万美元[191] 公司现金与资金情况 - 截至2021年3月31日，母公司现金及投资资产为3.694亿美元[193] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.19458亿美元，2020年同期为1.31522亿美元，减少1206.4万美元[198] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为2.03242亿美元，2020年同期为74.4万美元，增加2.02498亿美元[198] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为2465.2万美元，2020年同期为1.12274亿美元，减少8762.2万美元[198] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.19458亿美元，较2020年同期减少1206.4万美元；投资活动使用的净现金为2.03242亿美元，较2020年同期增加2.02498亿美元；融资活动使用的净现金为2465.2万美元，较2