公司业务收购 - 2021年7月1日，公司收购e - TeleQuote Insurance, Inc.及其子公司80%的股份，将其运营作为高级健康业务板块进行报告[130] 人员招募与销售代表数据 - 2021年第三季度新招募人员91,884人，2020年同期为101,861人；2021年前九个月新招募人员275,802人，2020年同期为319,746人[140] - 2021年第三季度新增持寿险执照独立销售代表9,381人，2020年同期为13,138人；2021年前九个月新增30,326人，2020年同期为35,987人[140] - 截至2021年9月30日，持寿险执照独立销售代表为130,023人，2020年同期为136,306人[141] - 2021年第三季度平均持寿险执照独立销售代表为130,753人，2020年同期为135,083人；2021年前九个月平均为131,834人，2020年同期为132,275人[144] 定期寿险业务数据 - 2021年第三季度新发行定期寿险保单75,914份，2020年同期为100,199份；2021年前九个月新发行248,652份，2020年同期为265,561份[144] - 2021年第三季度每位持寿险执照独立销售代表平均每月发行新保单率为0.19，2020年同期为0.25；2021年前九个月为0.21，2020年同期为0.22[144] - 2021年第三季度定期寿险有效保单面额期初为8865.19亿美元，发行面额262.19亿美元（占期初3%），终止面额162.41亿美元（占期初 - 2%），净变化74.99亿美元（占期初1%），期末为8940.18亿美元[145] - 2021年前九个月定期寿险有效保单面额期初为8588.18亿美元，发行面额828.43亿美元（占期初10%），终止面额481.87亿美元（占期初 - 6%），净变化352亿美元（占期初4%），期末为8940.18亿美元[145] - 2021年第三季度定期人寿保险业务直接保费7.7949亿美元，同比增加4921.7万美元（7%）；前三季度为23.10504亿美元，同比增加1.7248亿美元（8%）[220] - 2021年第三季度定期人寿保险业务分配投资收入932万美元，同比增加250.7万美元（37%）；前三季度为2632.4万美元，同比增加672.6万美元（34%）[220] - 2021年第三季度定期人寿保险业务赔付和费用为2.93862亿美元，同比增加4137.8万美元（16%）；前三季度为8.54413亿美元，同比增加1.23745亿美元（17%）[220] - 2021年第三季度定期人寿保险业务税前收入为1075.89万美元，同比增加22.74万美元（2%）；前三季度为3126.03万美元，同比增加294.93万美元（10%）[220] - 截至2021年9月30日的三个月，定期人寿保险业务直接保费为779490千美元，较2020年同期增加49217千美元，增幅7%；九个月直接保费为2310504千美元，较2020年同期增加172480千美元，增幅8%[220] - 截至2021年9月30日的三个月，定期人寿保险业务分配投资收入为9320千美元，较2020年同期增加2507千美元，增幅37%；九个月分配投资收入为26324千美元，较2020年同期增加6726千美元，增幅34%[220] - 截至2021年9月30日的三个月，定期人寿保险业务赔付和费用为293862千美元，较2020年同期增加41378千美元，增幅16%；九个月赔付和费用为854413千美元，较2020年同期增加123745千美元，增幅17%[220] - 截至2021年9月30日的三个月，定期人寿保险业务税前收入为107589千美元，较2020年同期增加2274千美元，增幅2%；九个月税前收入为312603千美元，较2020年同期增加29493千美元，增幅10%[220] 公司业务影响因素 - 公司业务受美加金融市场和经济状况、行业及产品趋势、新冠疫情等因素影响[136][138] 投资和储蓄产品业务数据 - 截至2021年9月30日的三个月，投资和储蓄产品总销售额为27.91亿美元，较2020年同期的18.41亿美元增长9.5亿美元，增幅52%；九个月总销售额为86.84亿美元，较2020年同期的57.73亿美元增长29.11亿美元，增幅50%[147] - 截至2021年9月30日的三个月，平均客户资产总值为926.52亿美元，较2020年同期的715.12亿美元增长211.4亿美元，增幅30%；九个月平均客户资产总值为883.85亿美元，较2020年同期的675.82亿美元增长208.03亿美元，增幅31%[147] - 截至2021年9月30日的三个月，收费头寸平均数量为295.4万个，较2020年同期的275.7万个增加19.7万个，增幅7%；九个月平均数量为289.4万个，较2020年同期的272.2万个增加17.2万个，增幅6%[148] - 投资与储蓄产品板块，2021年前三季度总营收694770千美元，较2020年的525551千美元增长32%，所得税前收入203885千美元，较2020年的145931千美元增长40%[233] - 2021年前三季度销售佣金中，销售型佣金209969千美元，较2020年的148217千美元增长42%；资产型佣金150587千美元，较2020年的111345千美元增长35%[233] - 截至2021年9月30日的三个月，投资和储蓄产品业务销售佣金收入为95229千美元，较2020年同期增加29629千美元，增幅45%；九个月销售佣金收入为298057千美元，较2020年同期增加88753千美元，增幅42%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，投资和储蓄产品业务资产佣金收入为113558千美元，较2020年同期增加26863千美元，增幅31%；九个月资产佣金收入为323288千美元，较2020年同期增加77053千美元，增幅31%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，投资和储蓄产品业务费用为163969千美元，较2020年同期增加39004千美元，增幅31%；九个月费用为490885千美元，较2020年同期增加111265千美元，增幅29%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，投资和储蓄产品业务税前收入为69368千美元，较2020年同期增加17996千美元，增幅35%；九个月税前收入为203885千美元，较2020年同期增加57954千美元，增幅40%[223] - 2021年前九个月，投资和储蓄产品业务销售佣金增加主要因上半年较高的不可递延销售激励[233] 高级健康业务数据 - 截至2021年9月30日，高级健康提交政策数量为20867份，批准政策数量为18276份，因2021年7月1日收购e - TeleQuote，无同期可比指标[160] - 截至2021年9月30日，Primerica高级健康认证独立销售代表数量为17588人，独立销售代表促成的提交政策数量为319份，因收购e - TeleQuote，无同期可比指标[163] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，每批准一份保单的终身佣金价值（LTV）为1180美元，合同获取成本（CAC）为1292美元，LTV与CAC的比率为0.91，因收购e - TeleQuote，无同期可比指标[168] - 高级健康业务有明显季节性，第四季度因医保年度选举期需求最强，第一季度因医保开放注册期需求也较高，第二和第三季度需求较低[165] - 合同获取成本通常在第三季度最高，因为公司为医保年度选举期引入新代理并进行年度监管培训[168] - 高级健康板块2021年前三季度总营收22936千美元，总福利与费用31426千美元，所得税前亏损8490千美元[240] 监管政策影响 - SEC的Reg BI于2020年6月30日生效，DOL规则于2021年2月16日生效，非执行政策延至2022年1月31日，特定要求执行延至2022年6月30日，两者增加监管和诉讼风险[169] - 加拿大CSA禁止基金公司预付销售佣金的最终修正案于2022年6月1日生效，2021年前9个月加拿大共同基金占公司投资和储蓄产品销售约13%[172] 业务运营相关特点 - 公司定期人寿保险销售代表平均每月新签发保单率在0.18至0.22之间[175] - 公司定期人寿保险一般再保险80% - 90%的死亡风险，IPO再保险交易中分出2009年底有效保单80% - 90%的风险和回报，目前打算继续分出约90%的美国和加拿大新业务死亡风险[178][179][180] - 公司投资和储蓄产品销售受美国和加拿大投资产品总体需求、独立销售队伍规模和生产力影响，退休账户产品销售集中在2 - 4月[182] - 公司客户账户资产主要投资于股票基金，资产价值受新产品销售、现有账户持续缴款、赎回和市场价值变化影响[184] - 公司高级健康业务主要由批准保单、每份批准保单的LTV和尾收、每份批准保单的CAC及其他收入驱动[186] - 公司定期人寿保险定价假设基于死亡率、持续性、残疾率、利率等，结果受实际与假设差异影响[176] - 公司定期人寿保险持续性低于定价假设会影响长期结果，死亡率与假设差异会影响盈利能力，可通过再保险减轻风险[177] - 公司再保险安排影响已分出保费、福利和费用，可随时改变再保险做法[180][183] 财务关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，直接保费分别为785,277千美元和2,327,804千美元，同比增长7%和8%[207] - 2021年第三季度和前九个月，净保费分别为383,982千美元和1,116,687千美元，同比增长12%和15%[207] - 2021年第三季度和前九个月，佣金和费用分别为269,796千美元和754,529千美元，同比增长46%和38%[207] - 2021年第三季度和前九个月，总收益分别为693,239千美元和1,985,638千美元，同比增长22%和23%[207] - 2021年第三季度和前九个月，总收益和费用分别为546,137千美元和1,540,763千美元，同比增长29%和24%[207] - 2021年第三季度和前九个月，税前收入分别为147,102千美元和444,875千美元，同比增长和19%[207] - 2021年第三季度和前九个月，净收入分别为111,439千美元和337,472千美元，同比增长 -1%和18%[207] - 2021年第三季度和前九个月，归属于Primerica公司的净收入分别为112,456千美元和338,489千美元，同比增长和18%[207] - 2021年第三季度总收益增加是由于投资和储蓄产品部门佣金和费用增加以及定期人寿部门净保费增长[209] - 2021年7月1日收购e - TeleQuote影响了佣金和费用的增长[209] - 2021年第三季度净投资收入同比下降，低收益率造成230万美元负面影响，存款资产总回报降低250万美元，投资资产组合增长带来200万美元正面影响[210] - 2021年前三季度净投资收入与2020年同期基本持平，收益率降低影响被投资资产组合规模增长抵消[215] - 2021年前三季度实现投资收益从亏损转为盈利，2021年有110万美元股权证券按市值计价正向调整，2020年为460万美元负向调整，2021年信用损失70万美元，2020年为430万美元[216] - 2021年第三季度有效所得税税率为24.2%，2020年同期为23.5%；2021年前三季度为24.1%，2020年同期为23.7%，增长原因是加拿大业务盈利占比增加[213][219] - 2021年前三季度总营收19.86亿美元，较2020年的16.19亿美元增长23%；前三季度净利润3.37亿美元，较2020年的2.86亿美元增长18%[207] - 2021年第三季度总营收6932.39万美元，较2020年的5684.61万美元增长22%；第三季度净利润1114.39万美元，较2020年的1121.01万美元下降1%[207] - 2021年前三季度净保费1.12亿美元，较2020年的9732.41万美元增长15%；佣金和费用7545.29万美元，较2020年的5471.59万美元增长38%[207] - 2021年第三季度净保费3839.82万美元，较2020年的3428.9万美元增长12%；佣金和费用2697.96万美元，较2020年的1853.02万美元增长46%[207] - 2021年前三季度净投资收入6