销售代表情况 - 2023年1 - 6月新招募人数为179,664人，较2022年同期的154,922人增加；新获得寿险执照的独立销售代表为23,756人，较2022年同期的21,512人增加[150] - 截至2023年6月30日，持寿险执照的独立销售代表人数增至137,806人，高于2022年6月30日的132,149人[153] - 2023年3 - 6月和1 - 6月平均持寿险执照独立销售代表人数分别为137,084人和136,196人，高于2022年同期的131,240人和130,390人[154] 保单业务情况 - 2023年3 - 6月和1 - 6月新签发保单数量分别为96,953份和181,514份，高于2022年同期的76,946份和148,270份[154] - 2023年3 - 6月和1 - 6月每位持寿险执照独立销售代表月均新签发保单率分别为0.24和0.22，处于历史区间高端[154] - 2023年3 - 6月和1 - 6月定期寿险有效保单面额净变化分别为12,022百万美元和18,059百万美元，占期初余额比例分别为1%和2%[158] - 2023年Q2高级健康险提交保单数量为13885份，较2022年Q2的19652份减少；2023年上半年为33711份，较2022年上半年的45883份减少[177] - 2023年Q2高级健康险获批保单数量为12915份，较2022年Q2的17925份减少；2023年上半年为31328份，较2022年上半年的41519份减少[177] - 2023年Q2经普瑞美加独立销售代表推荐的提交保单数量为1707份，较2022年Q2的831份增加；2023年上半年为3780份，较2022年上半年的1819份增加[177] 业务影响因素 - 公司业务受美加金融市场和经济状况、行业及产品趋势、利率、汇率、通胀等因素影响[143][144][145][146] - 资本市场波动影响投资与储蓄产品业务的产品销售和客户资产价值，利率上升导致投资组合未实现损失和净投资收入增加[145] - 2023年上半年通胀处于历史高位，可能影响产品需求[146] - 投资和储蓄产品销售受美国和加拿大投资产品总体需求、独立销售团队规模和生产率等因素影响，且存在季节性[206] - 高级健康业务板块获批保单受美国老年人口规模和增长、医保优势计划吸引力等因素影响[212] - 高级健康业务板块每获批保单的终身价值受佣金率、预期保单周转率等因素影响[213] - 高级健康业务板块每获批保单的获客成本受外部生成线索的市场价格、内部生成线索的采购效率等因素影响[215] 招募情况 - 2023年公司招募势头强劲，得益于业务机会的灵活性和执照获取流程的改进[150][151][152] 销售与资产数据 - 2023年Q2产品总销售额为23.81亿美元，较2022年Q2的26.89亿美元下降11%；2023年上半年为46.82亿美元，较2022年上半年的57.54亿美元下降19%[161] - 2023年Q2平均客户资产总值为888.14亿美元，较2022年Q2的879.94亿美元增长1%；2023年上半年为876.96亿美元，较2022年上半年的910.98亿美元下降4%[161] - 2023年Q2末客户资产总值为916.46亿美元，较2022年Q2末的822.91亿美元增长，主要因过去几个季度股市表现积极[167] - 2023年Q2收费头寸平均数量为316.5万个，较2022年Q2的308.9万个增长2%；2023年上半年为315.6万个，较2022年上半年的306.5万个增长3%[162] 保单价值与成本 - 2023年Q2每份获批保单的终身佣金价值为880美元，较2022年Q2的820美元增加；2023年上半年为866美元，较2022年上半年的844美元增加[183] - 2023年Q2每份获批保单的合同获取成本为976美元，较2022年Q2的1081美元减少；2023年上半年为881美元，较2022年上半年的964美元减少[183] 产品开发与占比 - 公司开发了与两家第三方共同基金公司合作的共同基金产品，收入主要来自基金公司基于资产的分销费和向投资者收取的基于资产的服务费[186] - 2023年上半年，加拿大共同基金约占公司投资和储蓄产品总销售额的14%，约占平均客户资产价值的13%[187] - 2023年上半年，加拿大独立账户基金约占公司投资和储蓄产品总销售额的2%，约占平均客户资产价值的3%[188] 定期寿险业务 - 公司历史上定期寿险产品销售代表生产率平均每月每位持寿险执照的独立销售代表签发新保单的比率在0.20至0.24之间[191] - 公司一般将定期寿险（某些附加险除外）80% - 90%的死亡风险进行成数分保[198] - 2010年公司将2009年底有效定期寿险保单80% - 90%的风险和收益进行成数分保[200] - 公司目前打算继续将美国和加拿大新业务约90%的死亡风险进行分保[204] 营收与收入情况 - 2023年Q2总营收6.88385亿美元，同比增长3%；H1总营收13.78422亿美元，同比增长1%[226] - 2023年Q2净收入1.44504亿美元，同比增长15%；H1净收入2.72603亿美元，同比增长13%[226] - 2023年Q2定期人寿保险业务净保费3.99593亿美元，同比增长4%；H1净保费8.0843亿美元，同比增长4%[233] - 2023年Q2定期人寿保险业务收入1.40113亿美元，同比增长9%；H1收入2.70654亿美元，同比增长8%[233] - 投资与储蓄产品板块2023年上半年总收入42471.1万美元，较2022年的46345.5万美元下降8%；税前收入11569.1万美元，较2022年的13005.6万美元下降11%[244] - 高级健康板块2023年上半年总收入3359.9万美元，较2022年的1764.5万美元增长90%；税前亏损979.5万美元，较2022年的3923.5万美元亏损收窄75%[252] - 企业及其他分销产品板块2023年上半年总收入8716.9万美元，较2022年的7340.4万美元增长19%；税前亏损2071.2万美元，较2022年的2924.3万美元亏损收窄29%[262] - 2023年上半年总营收增加，主要因净投资收入增加1240万美元，其中包括投资资产组合收益率提高、10%共保协议存款资产总回报增加600万美元以及投资资产组合规模扩大带来的400万美元增长[267][268] 税率与成本情况 - 2023年Q2有效所得税率升至23.5%，H1升至23.4%，主要因州所得税增加[229][232] - 2023年Q2直接保费增长因新保单销售，部分被分保费增加抵消，其中非平准YRT再保险分保费增加1610万美元，共同保险分保费减少980万美元[234] - 2023年H1直接保费增长因新保单销售，部分被分保费增加抵消，其中非平准YRT再保险分保费增加3260万美元，共同保险分保费减少2070万美元[239] - 2023年Q2递延保单获取成本摊销增加，主要因有效业务量持续增长[237] - 2023年Q2保险佣金增加，因保单销售增长和非递延销售团队促销活动增加[238] - 高级健康板块2023年上半年合同获取成本2758.6万美元，较2022年的4003.4万美元下降31%，因销售数量减少和单位成本降低[252] 板块收入与成本细分 - 投资与储蓄产品板块2023年上半年销售佣金收入10608.2万美元，较2022年的13800.9万美元下降23%，主要因销售型收入减少[244] - 高级健康板块2023年上半年佣金及费用收入2712.5万美元，较2022年的1062.1万美元增长155%，排除尾期收入调整影响后下降，因公司控制增长[252][257] - 企业及其他分销产品板块2023年上半年净投资收入6346.2万美元，较2022年的4018.9万美元增长58%，主要因投资资产组合收益率提高等[262][263] - 投资与储蓄产品板块2023年上半年资产型收入22523.9万美元，较2022年的22121.3万美元增长2%，得益于积极的股票市场表现和产品组合转变[244] - 企业及其他分销产品板块2023年上半年已实现投资收益（损失）为 - 493.6万美元，较2022年的 - 114.1万美元亏损扩大，主要因2023年股权证券按市值计价损失调整降低[262][264] - 企业及其他分销产品板块2023年上半年DAC摊销为106万美元，较2022年的64.8万美元增长64%[262] 投资收益与费用情况 - 2023年上半年投资收益减少，主要因对特定发行人债务证券确认220万美元信用损失，部分被后续出售这些证券获得的40万美元收益抵消，还包括对投资组合中股权证券确认210万美元按市值计价负调整[270] - 2023年3月和6月止三个月佣金和费用均低于去年同期，主要因抵押贷款分销业务受高利率影响，产品需求降低[265][271] - 2023年3月和6月止三个月总福利和费用均增加，主要因确认一家破产再保险公司非定期寿险业务剩余分保准备金的信用损失，以及员工相关成本、技术和法律费用增加[266][272] 投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司固定期限投资组合平均评级为A，平均期限4.7年，平均账面收益率3.63%，较去年底的3.44%有所提高[279] - 截至2023年6月30日，公司投资组合中固定期限证券按评级分布，AAA级占比21%、AA级占比11%、A级占比25%、BBB级占比41%、低于投资级占比2%、未评级占比不足1%[280] 现金与资金情况 - 截至2023年6月30日，母公司现金和投资资产为3.42亿美元，主要现金来源为子公司股息和其他付款，主要资金用途包括支付股东股息、应付票据利息等[283] - 2023年上半年经营活动提供的现金较去年同期减少7279万美元，主要因去年同期收到再保险公司赔款的时间因素以及交易性证券买卖和到期时间差异[289][290] - 2023年上半年投资活动现金为现金来源，而去年同期为现金使用，主要因可供出售投资组合中债务证券到期和再投资时间波动[291] 资本与合规情况 - 截至2023年6月30日，公司美国寿险子公司法定资本和盈余大幅超过适用监管要求，能够支持现有业务和未来增长[294] - 截至2023年6月30日，Primerica Life Canada符合加拿大最低资本要求[295] 债务与信贷情况 - 公司有6亿美元公开交易的高级票据未偿还，发行价格为99.550%，年利率2.80%，2031年11月19日到期[299] - 公司维持一项2亿美元的无担保循环信贷安排，2026年6月22日到期，适用保证金因债务评级而异[303] 评级与义务情况 - 自2022年12月31日以来，Primerica, Inc.的高级票据评级和Primerica Life的财务实力评级无变化[300] - 截至2023年6月30日，公司无资产负债表外义务或担保[302] - 自2022年年报披露后，合同义务无重大变化[304] 风险情况 - 公司面临多种风险，包括分销结构、保险业务、投资和储蓄产品业务等方面的风险[306][307][308] 准备金与融资情况 - Primerica Life于2018年1月1日采用基于原则的准备金（PBR），NBLIC于2021年1月1日采用纽约修订版PBR，PBR显著降低冗余法定保单利益准备金要求[298] - 公司设立Peach Re和Vidalia Re作为特殊目的金融专属保险公司，进行Regulation XXX冗余准备金融资交易[297] - Vidalia Re发行盈余票据交换LLC票据，本金相等，2030年12月31日到期[301] 前瞻性陈述与风险敞口 - 报告中的前瞻性陈述事项可能不会实际发生，公司无义务公开更新或修改前瞻性陈述，除非法律要求[332] - 自2022年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[333] 内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为截至评估日，公司披露控制和程序有效[334] 会计政策变更 - 2023年上半年采用LDTI，递延保单获取成本和未来保单福利准备金及再保险会计方法有变化[225]