会计准则变更 - 2023年1月1日公司采用LDTI准则，所有前期财务信息已追溯重述至2021年1月1日[145] - 2023年截至9月30日的九个月里，公司对递延保单获取成本、未来保单利益准备金和再保险的会计方法进行了变更，这是因采用长期保险合同准则所致[219] - 2023年1 - 9月，公司递延保单获取成本和未来保单福利准备金及再保险的会计方法因采用LDTI而改变[219] 销售代表情况 - 2023年三季度和前九个月新招募人数分别为92,269人和271,933人，较2022年同期下降；新获寿险执照独立销售代表分别为12,311人和36,067人，九个月数据较2022年同期增加[157] - 截至2023年9月30日，获寿险执照独立销售代表人数增至139,053人[159] 定期寿险业务 - 2023年三季度和前九个月新签发定期寿险保单分别为88,589份和270,103份，较2022年同期增加[160] - 2023年三季度和前九个月每位获寿险执照独立销售代表月均新签发保单率分别为0.21和0.22，处于历史范围[160] - 2023年三季度和前九个月定期寿险有效保额净变化分别为29.89亿美元和210.48亿美元，较2022年同期增加[162] - 定期寿险通过三家子公司分销，初始保单期限为10 - 35年，保费在初始期限内保持不变[146] - 定期人寿保险业务结果主要受销售数量、精算假设、再保险条款和使用情况以及费用影响，公司通常将80%-90%的定期人寿保险死亡风险进行再保险[193][197] - 2010年公司进行企业重组和首次公开募股时，与花旗集团旗下实体进行重大共同保险交易，将2009年底有效定期人寿保险保单80%-90%的风险和收益进行分保[198] - 定期人寿保险业务2023年前三季度净保费12.25294亿美元，较2022年的11.82025亿美元增长4%；2023年第三季度净保费4.16864亿美元，较2022年的4.0117亿美元增长4%[230] - 2023年前三季度定期人寿保险业务收入12.61715亿美元，较2022年的12.19994亿美元增长3%；2023年第三季度收入4.28772亿美元，较2022年的4.14589亿美元增长3%[230] - 2023年前三季度定期人寿保险业务税前收入4.11877亿美元，较2022年的3.82409亿美元增长8%；2023年第三季度税前收入1.41222亿美元，较2022年的1.31707亿美元增长7%[230] - 2023年前三季度直接保费增加，但被分出保费增加部分抵消，其中非平准YRT再保险分出保费增加4700万美元，共同保险分出保费减少2870万美元[238] - 2023年前三季度给付和理赔略有下降，直接给付和理赔随业务增长而增加，但被YRT再保险分出给付准备金增加所抵消[239] - 2023年前三季度DAC摊销增加，原因是有效业务量持续增长[241] - 2023年第三季度，福利和索赔总体持平，2023年索赔略低于2022年同期，直接福利和索赔增长被YRT再保险分出福利准备金增加抵消[232] - 2023年第三季度，未来保单福利重计量损失略有下降，各期计入净收入的经验差异部分将随远离LDTI过渡日期而增加[233] - 2023年第三季度，DAC摊销增加，主要因有效业务量持续增长[234] - 2023年第三季度，保险费用略有增加，增长相关成本和员工相关成本增加被许可活动净成本降低抵消[236] - 2023年第三季度，保险佣金增加，因不可递延的销售人员促销活动增多[237] - 2023年前九个月，直接保费增加，部分被分出保费增加抵消，其中非平准YRT再保险分出保费增加4700万美元，共同保险分出保费减少2870万美元[238] - 2023年前九个月，福利和索赔略有下降，直接福利和索赔增长被YRT再保险分出福利准备金增加抵消，2023年索赔低于2022年因2022年有新冠疫情遗留超额索赔[239] - 2023年前九个月，未来保单福利重计量（收益）损失略有变化，各期计入净收入的经验差异部分将随远离LDTI过渡日期而增加[240] - 2023年前九个月，DAC摊销增加，原因与第三季度相同[241] - 2023年前九个月，保险费用略有增加，增长、员工和技术成本增加被2022年双年大会成本导致的费用降低抵消[242] 业务影响因素 - 公司业务受美加金融市场和经济状况、行业及产品趋势、汇率、资本市场波动、通胀等因素影响[150][151][152][153] 公司运营部门 - 公司有四个主要运营部门，分别为定期寿险、投资和储蓄产品、老年健康以及公司及其他分销产品[144] 老年健康业务 - 老年健康业务在美国通过子公司e - TeleQuote分销与医疗保险相关的保险产品，从第三方保险公司获得佣金[148] - 2023年前三季度，老年健康险提交保单数量为44,429份，获批保单数量为41,276份，较2022年的61,978份和56,381份有所下降；Primerica独立销售代表提供的提交保单数量为5,329份，较2022年的2,835份有所增加[181] - 2023年第三季度，每份获批保单的终身价值（LTV）为911美元，每份获批保单的合同获取成本（CAC）为1,263美元，LTV/CAC为0.72；前九个月，LTV为877美元，CAC为973美元，LTV/CAC为0.90 [186] - 2023年前三季度老年健康险提交和获批保单数量下降，原因包括资深e - TeleQuote持牌健康保险代理数量减少、新员工增加、采用新销售平台以及公司控制增长以发展更高效的潜在客户获取和转化方式[182] - 2023年前三季度Primerica独立销售代表提供的提交保单数量增加，主要是因为Primerica推荐计划日益成熟，参与的独立销售代表增多[183] - 2023年第三季度每份获批保单的LTV增加，主要是由于年度费率上调带来的更高佣金率和稳定的保单流失率；CAC增加主要是因为招聘、培训和许可新代理的成本增加以及新销售平台培训和潜在客户路由策略效率低下[186][187] - 高级健康业务板块业绩主要受批准保单数量、每份批准保单的终身价值及尾部收入调整、每份批准保单的客户获取成本和其他收入驱动[206] - 高级健康板块2023年第三季度总收入为1343.6万美元，同比下降22%；前三季度总收入为4703.6万美元，同比增长35%[252] - 高级健康板块2023年第三季度税前亏损为758.3万美元，较2022年的6372.3万美元亏损大幅收窄88%；前三季度税前亏损为1737.7万美元，较2022年的1.0296亿美元亏损收窄83%[252] - 2023年第三季度高级健康板块佣金和手续费排除尾端收入调整影响后减少，主要因当年获批保单销售量下降[253] - 2023年第三季度合同获取成本（CAC）下降，主要因获批保单销量降低，部分被单位成本上升抵消；九个月期间CAC下降主要也是因获批保单量减少[257][261] - 2023年第三季度无商誉减值费用，而2022年同期为6000万美元；九个月期间商誉减值损失也下降[258][262] - 2023年前九个月，排除尾期收入调整影响，佣金和费用减少，主要因获批保单销量降低及公司控制增长以发展更高效的潜在客户采购和转化；2023年有230万美元的正向尾期收入调整，2022年为负2270万美元[260] 投资和储蓄产品业务 - 截至9月30日的三个月，投资和储蓄产品总销售额为21.74亿美元，较2022年的21.61亿美元增长1300万美元，增幅不到1%；九个月总销售额为68.56亿美元，较2022年的79.16亿美元下降10.6亿美元，降幅13%[165] - 截至9月30日的三个月，客户账户资产期末价值为884.41亿美元，较期初的916.46亿美元减少32.05亿美元，降幅3%；九个月期末资产价值较期初增加44.92亿美元，增幅5%[165] - 截至9月30日的三个月，平均客户资产总值为915.05亿美元，较2022年的833.21亿美元增长8.184亿美元，增幅10%；九个月平均客户资产总值为889.66亿美元，较2022年的885.06亿美元增长4600万美元，增幅不到1%[166] - 截至9月30日的三个月，平均收费头寸总数为318.1万个，较2022年的311.5万个增加6.6万个，增幅2%；九个月平均收费头寸总数为316.4万个，较2022年的308.2万个增加8.2万个，增幅3%[169] - 2023年第三季度可变年金销售增加，无前期收入产品如管理账户和独立基金销售下降，管理账户平台过渡和加拿大监管限制是主要原因[170] - 2023年第三季度客户资产期末价值下降主要因股市表现不佳，净流量为正但低于2022年同期，管理账户平台清算经纪商过渡导致净流量减少[171] - 2023年前三季度投资和储蓄产品销售下降，主要因上半年美国共同基金需求减少、加拿大共同基金销售模式转变、管理账户和独立基金销售下降[174] - 2023年前三季度客户资产期末价值增加，主要因市场表现不同，净流量为正但低于2022年同期[175] - 2023年前三季度平均客户资产总值基本持平，受客户资产余额变化和市场条件影响[176] - 2023年三个和九个月期间平均收费头寸数量增加，主要因近期零售共同基金销售增加[173][177] - 2023年前三季度，加拿大共同基金占公司投资和储蓄产品总销售额及平均客户资产价值的约13%，加拿大独立账户基金分别占约1%和3% [191][192] - 投资和储蓄产品业务结果主要受销售、客户账户资产价值、过户代理记录保存头寸数量和非银行托管收费账户数量驱动[200] - 公司在美国和加拿大的共同基金和年金资产上赚取营销和分销费用，在美国还在管理投资资产上赚取投资咨询和管理费，在加拿大为共同基金资产赚取营销、分销和股东服务费用，为独立账户基金赚取管理费，客户账户主要投资于股票基金，股票市场波动会影响客户账户资产价值和相关收入[202] - 公司为共同基金提供商执行行政职能赚取过户代理记录保管费，还为退休计划账户客户提供非银行托管服务收取费用[203] - 销售组合变化会影响公司特定财政期间的业绩，如美国年金产品销售当期收入更高，管理投资、加拿大共同基金和独立账户基金产品收入随时间分散，美国共同基金产品销售影响收入的时间和金额[204][205][206] - 投资与储蓄产品板块2023年第三季度总收入为2.189亿美元，同比增长9%；前三季度总收入为6.436亿美元，同比下降3%[243] - 投资与储蓄产品板块2023年第三季度税前收入为6437.3万美元，同比增长9%；前三季度税前收入为1.801亿美元，同比下降5%[243] - 2023年第三季度佣金和手续费增加，主要受基于资产和基于销售的收入增长推动[245] - 2023年前三季度佣金和手续费减少，主要因基于销售的收入下降，部分被基于资产的收入增加所抵消[249] 企业及其他分销产品业务 - 公司在企业及其他分销产品板块为第三方发起的抵押贷款、预付法律服务、汽车和房主保险推荐等金融产品赚取收入并支付佣金和推荐费，还包括已停售保险业务的有效保单[211] - 企业及其他分销产品部门2023年第三季度总收入4982.6万美元，较2022年同期增长25%；前九个月总收入1.36993亿美元，较2022年同期增长21%[264] - 2023年前九个月，抵押贷款分销业务佣金和费用收入降低，主要因抵押贷款利率上升减少了对抵押产品的需求[271] 监管变化 - 公司面临多项监管变化，包括美国劳工部的工人分类标准和投资建议信托标准规则提案、加拿大对补偿模式的限制以及加拿大保险监管机构对独立账户基金递延销售费用的规定[188][189][190][192] 财务结果相关 - 公司财务结果受资本结构影响，包括高级无担保票据、冗余准备金融资交易、循环信贷安排和普通股[215] - 公司合并财务结果以美元报告，受加元兑美元汇率变化影响，加元升值或贬值会使加拿大子公司的收入、费用、资产和负债折算金额相应增加或减少[216] - 公司认为对理解经营业绩和财务状况最关键的估计包括递延获取成本、未来保单利益准备金及可从再保险公司收回的相应金额、所得税、应收续保佣金、商誉和投资估值[218] - 2023年前三季度总收入20.89353亿美元，较2022年的20.33194亿美元增长3%；2023年第三季度总收入7.10932亿美元，较2022年的6.73289亿美元增长6%[220] - 2023年前三季度净利润4.24666亿美元，较2022年的3.20309亿美元增长33%；2023年第三季度净利润1.52063亿美元，较2022年的0.79561亿美元增长91%[220] - 2023年前三季度有效所得税率降至23.4%，2022年为26.1%；2023年第三季度有效所得税率降至23.5%，2022年为34.3%[223][228] - 2023年前三季度总收益和费用为15.34714亿美元，较2022年的15.99783亿美元下降4%；2023年第三季度总收益和费用为5.12131亿美元，较2022年的5.52159亿美元下降7%[220] - 2023年第三季度总收入增长得益于定期人寿保险业务净保费、投资和储蓄产品业务佣金及费用、企业和其他分销产品业务净投资收入的增加[221] - 2023年第三季度总收益和费用下降主要因2022年第三季度高级健康业务记录了6000万美元的非现金商誉减值费用[222] - 2023年前三季度总收入增长得益于定期人寿保险业务净保费、投资和储蓄产品业务基于资产的佣金及费用、企业和其他分销产品业务净投资收入的增加[224