财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后营业收入7.13亿美元，同比增长5%；调整后净营业收入1.54亿美元，增长9%；摊薄后调整后每股营业收益4.28美元，增长14% [35] - 第三季度综合保险及其他运营费用1.37亿美元，同比增加600万美元或4%，预计第四季度保险及其他运营费用将同比增加约400万美元或3%，全年费用增长约3% [50][75] - 第三季度回购1.06亿美元普通股，2023年前9个月共回购3.02亿美元，预计全年完成3.75亿美元的回购目标；第三季度支付2300万美元股东股息 [12][36] - 9月30日客户资产净值884亿美元，较上年同期增长12%，较6月30日下降约3.5% [16] - 投资资产组合期末未实现损失3.43亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 定期寿险业务 - 第三季度税前收入同比增长7%，税前营业利润率为23%，上年同期为22.8%；调整后直接保费增长6%，预计第四季度继续增长约6% [45][70] - 第三季度签发约8.85万份新定期寿险保单，同比增长9%；为客户提供295亿美元新定期寿险保障，增长13%；销售人员生产力为每人每月0.21份保单，上年同期为0.20份 [14] - 预计第四季度签单量同比增长约6% - 7%，全年约增长6% [14] - 赔付、获取成本摊销和保险费用比率分别为57.9%、11.7%和7.3%，与上年同期一致 [71] 投资与储蓄产品业务 - 第三季度营业收入2.19亿美元，税前营业利润6400万美元，均同比增长9%；销售型收入和佣金支出均增长7%，资产型收入增长11%，与平均客户资产价值10%的增长一致 [26] - 第三季度总销售额22亿美元，与2022年第三季度基本持平；年金产品销售额同比增长17%；加拿大独立基金销售额大幅下降 [38][39] - 第三季度净客户流入1.92亿美元，预计第四季度销售额同比增长约5% [40] 高级健康业务 - 第三季度录得760万美元亏损；每获批保单的终身价值（LTV）为911美元，同比增长5%；记录了230万美元的正向尾部调整 [48] - 每获批保单的合同获取成本（CAC）为1263美元，同比大幅上升；预计第四季度将录得小额亏损 [41][74] 企业及其他分销产品业务 - 第三季度税前营业利润300万美元；调整后净投资收入3500万美元，同比增加1100万美元；本季度新投资购买的平均收益率约为6% [49] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注于扩大销售队伍规模，利用创业机会吸引人才，第三季度新招募超9.2万人 [13] - 积极应对美国劳工部（DOL）的信托规则提案，认为自身业务模式和之前的流程调整使其处于有利地位 [17][54] - 针对加拿大独立基金销售下滑，积极寻找替代解决方案 [39] - 高级健康业务新领导团队已就位，致力于业务改进 [42] - 认为劳动力市场的紧张，特别是低质量、低薪工作导致的就业不满，为公司招募销售人员提供了机会 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济干扰促使更多人寻求替代方案，有利于公司整体独立销售人员的招募 [7] - 尽管近期经济逆风可能持续，但预计各期限的保单持续率将随时间恢复到历史水平 [25] - 认为定期寿险业务将继续是公司自由现金流的重要来源，预计第四季度利润率和财务比率保持稳定 [70][71] - 预计第四季度投资与储蓄产品业务销售额同比增长约5% [40] - 高级健康业务虽面临挑战，但LTV连续四个季度保持稳定，新领导团队为未来发展奠定了基础 [41][64] 其他重要信息 - 公司将在第四季度将大部分营销开发收入从其他净收入转移至佣金和费用收入线，对总收入影响中性 [27] - 已将管理账户业务的托管人从TD转换为Pershing，转换完成后保留了98%的客户资产，10月销售水平恢复正常 [15] - 发现潜在客户线索使用效率低下问题并已纠正，下调第四季度和年度注册期（AEP）获批申请预期，预计较去年下降超10% [18] - 2023年无需向子公司提供资本，预计2024年也无需提供 [19] - 现任首席财务官Alison Rand将于2024年4月1日退休，Tracy Tan已加入公司，正与Alison密切合作进行过渡 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 导致费用低于此前预期的原因是什么，公司未来正常的费用增长率是多少？ - 原因一是某些技术项目推迟到明年年初，二是第三季度股市回调导致投资与储蓄产品业务基于资产的运营费用降低 [51][77] - 正常情况下，公司费用增长率预计在5% - 7%，但费用与收入来源密切相关，收入大幅波动可能影响该预期 [79] 问题2: 公司为应对2016年规则做了哪些改变，当前提案与上次相比如何？ - 公司业务产品组合相对简单，且上次针对退休账户和转存业务的建议进行了调整，认为这有助于减少当前规则可能带来的干扰 [80][81] 问题3: 定期寿险税前利润率较高的原因及可持续性如何？ - 费用与调整后直接保费的比例波动不大，并非完全偏离历史水平，且基于获取成本（DAC）的直线摊销方式，利润率波动较小，预计将保持在相对稳定的范围 [82][83] 问题4: 第三季度定期寿险退保率是多少，退保率在季度内的趋势如何？ - 退保主要集中在特定的保单期限（2 - 4年），这些保单多为疫情期间购买，随着经济刺激措施结束和生活成本上升，部分客户选择退保；新业务和5年及以上期限的保单退保率符合预期 [87][88] 问题5: 高级健康业务第四季度预计亏损的原因是什么？ - 未能留住足够多有经验的销售人员，新销售人员效率较低，导致第三季度合同获取成本上升，预计第四季度仍受此影响而录得小额亏损 [90][102] 问题6: 招聘环境如何，劳动力市场数据是否是增长的催化剂？ - 就业市场的不满对e - TeleQuote业务是逆风，但对公司整体销售人员招聘是顺风；公司招聘与就业市场变化并非直接相关，人们更看重公司提供的长期创业机会 [92][100]