公司历史与架构 - 公司于1985年在得克萨斯州成立，1998年在特拉华州重新注册，2002年在特拉华州重组为控股公司[56] - 公司总部位于美国得克萨斯州休斯顿，在60多个国家有客户，通过美国、澳大利亚、保加利亚等多地运营提供服务[90][92] - 公司总部位于德克萨斯州休斯顿，租赁约11.8万平方英尺办公空间 [139] 公司收购情况 - 2021年11月30日公司收购EveryMundo LLC[19] - 公司自2013年以来完成了5次收购，包括最近收购EveryMundo，并计划继续收购其他业务、技术和产品[87] - 2021年收购相关费用为2,386千美元，占比1%，主要是收购EveryMundo产生的费用[181][184] 客户与收入结构 - 2021年无单一客户占公司收入的10%以上[41] - 截至2021年12月31日，约65%的总收入来自美国以外的客户[41] - 公司大部分收入来自美国以外客户，大部分销售以美元计价，国际运营费用多以当地货币计价，未对汇率波动进行套期保值[91] 产品与服务 - PROS Smart Price Optimization and Management的Ultimate版可创建10000+行项目的高容量报价[24] - 公司通过直接全球销售团队及间接通过市场合作伙伴、经销商和系统集成商销售和营销软件解决方案[38] - 公司提供订阅服务，每年交付多个功能版本以降低云服务的总体拥有成本[37] - 公司提供软件相关服务，包括实施、配置、咨询和培训服务[39] - 公司的解决方案基于PROS平台，提供基于AI的预测和规范指导[21] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年研发费用分别为8230万美元和7720万美元，均超年营收30%[45] - 2021年公司订阅收入增长4%，全年毛收入留存率超93% [153][154] - 按固定汇率计算，截至2021年12月31日总ARR为2.292亿美元，较2020年的2.097亿美元增长9%；按报告基础计算为2.267亿美元，比固定汇率ARR低约250万美元 [155] - 2021年经营活动使用的净现金为1860万美元，2020年为4940万美元 [156] - 2021年自由现金流使用额为2020万美元，2020年为5330万美元 [157] - 2021年订阅收入占总收入的71%，经常性收入占总收入的85% [157] - 2021年经常性收入占公司总收入的85%[161] - 2021年订阅收入为178,006千美元，占比71%，较2020年增加7,533千美元，增幅4%[175] - 2021年维护和支持收入为35,111千美元，占比14%，较2020年减少9,581千美元，降幅21%[175] - 2021年服务收入为38,306千美元，占比15%，较2020年增加1,047千美元，增幅3%[175] - 2021年总营收为251,423千美元，较2020年减少1,001千美元[175] - 2021年订阅成本为53,418千美元，占比21%，较2020年增加1,745千美元，增幅3%[178] - 2021年维护和支持成本为8,512千美元，占比3%，较2020年减少1,368千美元，降幅14%[178] - 2021年服务成本为42,995千美元，占比17%，较2020年减少85千美元[178] - 2021年总运营费用为220,841千美元，占比88%，较2020年增加6,970千美元，增幅3%[181] - 2021年可转换债务利息和摊销费用为630.4万美元，占总收入的 -3%，较2020年的1112.5万美元减少482.1万美元，降幅43%[185] - 2021年其他收入（支出）净额为30.8万美元，较2020年的89.7万美元减少58.9万美元，降幅66%[185] - 2021年所得税拨备为87万美元，较2020年的67.6万美元增加19.4万美元，增幅29%，有效税率为 -1.1%[187] - 截至2021年和2020年12月31日，公司净递延所得税资产的估值备抵分别为1.468亿美元和1.307亿美元[189] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2.276亿美元，营运资金为1.287亿美元，低于2020年的3.291亿美元和2.464亿美元[191] - 2021年经营活动净现金使用量为1860万美元，较2020年的4940万美元减少3080万美元[196] - 2021年投资活动净现金使用量为8520万美元，较2020年的3050万美元增加5470万美元[197] - 2021年融资活动净现金流入为250万美元，较2020年的1.029亿美元减少1.004亿美元[198] - 截至2021年12月31日，公司总合同义务为5.62641亿美元，其中一年内到期的为418.33万美元[202] 人员情况 - 截至2021年12月31日，有1545名全职人员，包括1293名员工和252名外包人员[47] - 截至2021年12月31日，董事会多数成员为女性和/或不同种族董事，且女性和不同种族代表已在董事会任职超10年[51] - 截至2021年12月31日，女性占全球员工的36%，美国超50%员工为少数族裔，其中代表性不足的少数族裔占美国员工的26%[51] - 2021年所有员工参与学习和发展活动，涵盖领导力、多元化等多类别课程[55] - 截至2021年12月31日，90%的经理完成与莱斯大学琼斯商学院合作开发的领导力培训项目[55] - 公司首席技术官于2021年末退休，近期宣布取消首席运营官职位[105] - 公司2021年直销团队因多种因素出现大量人员流动[107] 市场与竞争 - 公司主要专注于CPQ、定价优化和管理等软件及相关服务，这些市场发展不确定[102] - 公司市场竞争激烈，竞争对手可能有更多资源、更快响应新技术和客户需求变化[100] 业务风险 - 2020年旅游行业客户全球需求空前下降，2021年国内旅游需求有复苏迹象，但可能一段时间内低于疫情前水平[65] - 预计客户预订及相关收入和现金流将低于疫情前预期，若受影响客户无法付款或降低续约使用水平，将对公司产生不利影响[65] - 预计当前现金及现金等价物余额和运营产生的现金流至少未来12个月能满足营运资金等需求，若融资受限或借款成本增加，运营和财务状况将受不利影响[66] - 新冠疫情导致公司业务效率低下、延迟和成本增加，办公室重新开放需投入管理风险和运营挑战[67][68] - 公司IT系统常受攻击，安全措施被突破会带来严重后果，疫情增加网络安全风险[70][71] - 公司订阅协议初始期限通常为三年，旧版维护和支持协议通常每年续签，客户不续约或不增购会影响收入[74] - 过去几年公司客户、员工和业务大幅增长，未来将继续扩张，管理增长不力会影响业绩[76] - 公司云产品依赖第三方供应商，其服务中断会损害公司业务、声誉和销售[77][78][80] - 公司部分应用对客户业务至关重要，服务中断会导致客户终止使用和公司赔偿[79] - 软件实施项目存在风险，失败会损害公司声誉和财务业绩[81] - 公司云业务增长迅速，管理不善会导致系统问题和客户流失[82][83] - 公司依赖多种方式保护知识产权，但不确定措施是否充分，维权可能成本高且有风险[84][85] - 公司使用第三方软件，关系受损或软件出错会影响业务[86] - 公司销售周期较长，大型企业客户的销售周期可能从1个月到超过1年[97] - 公司未来成功依赖维护企业文化，混合办公模式对文化维护带来前所未有的风险[103][104] - 公司未来成功依赖吸引和留住包括数据科学家等在内的高素质人才，人才竞争激烈[106] - 公司自2015年向云战略转型后持续亏损，新冠疫情延长了实现盈利的时间线[122] - 2020年9月，公司发行1.5亿美元本金的2.25%可转换优先票据，2027年9月15日到期，截至2021年12月31日，全部本金仍未偿还[123] - 2019年5月，公司发行1.438亿美元本金的1.0%可转换优先票据，2024年5月15日到期，截至2021年12月31日，全部本金仍未偿还[124] - 数据隐私、网络安全和数据本地化相关法规增加了公司合规成本，可能限制业务并影响销售周期和创新[109][110] - 欧盟和瑞士与美国的隐私盾框架失效，公司依赖标准合同条款进行数据传输，该机制面临额外审查[111] - 公司人员的未经授权行为可能导致收入无法按计划确认，甚至需要重述往期收入[112] - 知识产权诉讼和侵权索赔可能使公司产生重大费用，或阻碍软件解决方案销售[113] - 公司使用开源软件可能导致专有软件源代码被公开或需要重新设计解决方案[117] - 软件解决方案的缺陷或错误可能损害公司声誉、影响销售并导致重大成本[118] 股东与股权 - 截至2021年12月31日，公司董事和高管合计控制约10%已发行和流通的普通股，与部分重要股东共同控制约63% [133] - 截至2022年2月10日，公司有43名普通股登记股东，自2007年以来未宣派或支付股息 [144] - 假设2016年12月31日投资100美元，到2021年12月31日公司普通股价值为160.27美元，标普500为212.89美元，罗素2000指数为165.45美元 [147][148] - 2008年8月25日董事会授权最高1500万美元股票回购计划，2021年未进行回购，截至2021年12月31日，该计划剩余1000万美元额度 [149][150] - 截至2021年12月31日，公司股票回购计划剩余1000万美元额度[199] 销售策略 - 公司通过渠道合作伙伴发展和扩大间接销售团队，预计渠道合作伙伴将成为销售增长的重要驱动力[108]