财务数据关键指标变化 - 2022财年公司营收42亿美元，归属于帕森斯公司的净利润为9670万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为3.528亿美元[10] - 2022财年公司整体中标率为48.6%，2021财年为56.0%，2020财年为46.4%，2022财年续约中标率超90%[10] - 截至2022年12月31日，公司总积压订单为82亿美元，较2021年12月31日减少2.0%[10] - 2022财年平均奖励和激励费用率为91%，2021财年为93%，2020财年为89%[41] - 2022财年新奖项中标率为48.6%，2021财年为56%，2020财年为46%[41] - 2022财年联邦解决方案收入同比增长17.2%，关键基础设施收入同比增长11.8%[41] - 截至2022年12月31日，积压订单为82亿美元，较2021财年末下降2.0%[41] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司通过合并合营企业运营获得的收入分别占总收入的12%、11.0%和11.5%[146] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司向非合并合营企业提供服务的收入分别占总收入的5.1%、5.6%和4.4%[146] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司从非合并合营企业的权益中获得的营业收入分别占总营业收入的8.8%、27.8%和16.9%[146] - 2022财年、2021财年和2020财年，固定价格合同收入分别占公司总收入的27%、26%和32%[151] - 2022年、2021年和2020年公司美国以外服务收入占总收入的比例分别为24.9%、25.0%和24.5%[171] - 截至2022年12月31日，公司总积压订单为82亿美元，其中45亿美元已获资金支持[174] - 截至2022年12月31日，公司应收账款净额为7.173亿美元，依赖及时收款维持现金流和运营[178] - 截至2022年12月31日，公司总负债约为7.44亿美元，债务协议包含多项限制条款[179] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司分别向ESOP贡献普通股1,188,129股、1,631,477股和1,522,381股，每年贡献金额为参与者当年现金补偿的8%（扣除当年参与者没收的股份）[197] - 截至2022年12月31日，公司已发行普通股146,132,016股，流通股104,702,996股，其中员工持股计划（ESOP）持有63,742,151股，公众持有40,960,845股，库存股41,429,020股[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年公司两大业务板块联邦解决方案和关键基础设施的收入贡献分别为53%和47%，调整后息税折旧及摊销前利润贡献分别为57%和43%[8] 业务板块构成及服务内容 - 联邦解决方案业务由国防与情报和工程系统两个业务单元组成，策略是在所有领域实现信息优势[11] - 国防与情报业务单元分为任务解决方案、工程和技术服务、高影响任务三个相关领域，为美国国防部等客户提供服务[12] - 工程系统业务单元专注于复杂能源和化学系统等先进技术服务，客户包括美国国务院等[24] 公司专业能力与技术投资 - 公司在网络安全、情报、太空和导弹防御等关键领域拥有专业知识和差异化能力[8] - 公司技术投资集中在人工智能和机器学习、数据处理和分析等方面[9] 公司信息披露与收购情况 - 2022年公司选择采用气候相关财务披露工作组框架披露气候相关治理、风险管理和指标信息[9] - 2022年6月1日完成对Xator Corporation的收购，交易价值3.883亿美元[27] - 2017年以来完成8项战略收购，总价超19亿美元，包括2022年6月1日以3.883亿美元收购Xator Corporation等[43] 公司平台与市场经验 - 2007年首次部署iNET®平台，已交付给24个州交通运输部、22个城市、8个县机构、7个收费机构和7个不同国家[29] - 公司在铁路和交通市场拥有超60年经验，支持超400个客户[31] 行业政策与市场环境 - 美国基础设施投资和就业法案（IJJA）拨款1.2万亿美元用于道路、桥梁、铁路和航空等基础设施建设[40] 公司可持续发展与认证 - 公司拥有超233项可持续发展认证[42] 公司技术解决方案应用 - 公司技术解决方案已在超30个国家部署，超1800个客户使用[41] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，员工超17000人，员工持有超18000个学位和专业证书，约25%员工有安全许可，联邦解决方案业务部门64%员工有安全许可，其中约55%为敏感机密信息级别许可[55][71] - 2022年全球女性员工占比和美国少数族裔员工占比分别较2021年提升1%和3%[73] - 今年员工参与调查的整体响应率为48%，高于去年的40%；员工满意度积极回应率为74%，消极回应率为7%[75] - 2022年超过2500个DRIVE奖项授予员工，货币奖励总额超380万美元[77] - 2022年导师/学员配对数较2021年增加24%；副总裁及以上级别导师平均人数为150人，较2021年增加5%；67%的副总裁导师目前指导一名或多名员工[79] - 截至2022年12月31日，约6184名员工参与员工持股计划，员工持有该计划约40%的流通股[86] - 2022年和2021年员工分别购买约13.1万股和16.1万股公司股票，员工可按5%的折扣购买[87] 公司战略目标与策略 - 增长战略是创造国家安全和关键基础设施的未来，作为解决方案集成商和软件提供商向价值链上游移动[53] - “达成共识”策略包括开发全公司敏捷框架、促进协作和跨公司共享等以提升财务表现[55] - 目标是在高增长、可持续市场占据领先地位，包括网络安全、C5ISR、太空等领域[56] 公司并购标准 - 并购标准为营收增长超10%、调整后EBITDA利润率超10%、现金流强劲，与聚焦市场一致且有技术差异化[63] 公司积压订单情况 - 截至2022年12月31日，总积压订单约82亿美元，其中已获资金支持的积压订单45亿美元，未获资金支持的积压订单36亿美元，预计未来12个月确认31亿美元已获资金支持的积压订单为收入[66] 公司业务竞争对手 - 联邦解决方案业务主要竞争对手有博思艾伦咨询公司、凯西国际公司等，关键基础设施业务主要竞争对手有艾奕康、雅各布斯解决方案公司等[68] 公司业务影响因素 - 业绩可能受天气条件和合同授予季节性影响，美国联邦政府财年结束时间（9月30日）和许多美国州政府财年结束时间（6月30日）会影响业务[69] 公司员工相关举措 - 致力于通过提供积极的员工体验提升在行业内作为领先雇主的地位，实施多元化、公平和包容（DEI）举措[70][72] 公司股票回购情况 - 截至2022年12月31日，公司回购119.3466万股普通股，平均每股价格36.62美元，总金额4370万美元[88] - 2021年8月董事会授权公司回购不超过1亿美元的普通股[88] 公司知识产权情况 - 美国有37项注册专利和15项待批专利，国际有4项待批专利；美国有80个商标和6个待批商标申请，国际有114个商标和18个待批商标申请；公司向全球客户销售25种产品[89] 公司认证情况 - 公司目前符合DFARS/NIST 800 - 17标准，正朝着2023年CMMC二级认证努力[92] 公司管理层变动 - Carey A. Smith于2022年4月14日成为董事会主席，2021年7月1日担任总裁兼首席执行官，拥有36年行业经验[95] - Matthew Ofilos于2022年7月25日被任命为首席财务官，拥有超20年财务经验，此前曾领导数十亿美元的财务组织[95] 公司业务风险 - 政府相关 - 公司业务受政府支出和优先级变化影响，美国联邦政府是最大单一客户，声誉或关系受损会影响未来收入和现金流[101][102] - 公司若不遵守复杂采购规则和法规，可能面临处罚，包括合同终止、禁止投标未来政府合同等[103] - 公司大量业务受政府机构审查、审计和成本调整，不利结果会影响盈利能力、现金流或增长前景[104] - 政府合同可能随时被终止，若失去的合同未被替换，经营结果可能与预期有重大不利差异[105] - 公司业务受政府支出和优先事项的变化影响，美国联邦政府是最大单一客户，声誉或关系受损会影响未来收入和现金流[120] - 2022年12月31日和2021年12月31日，约17%的应收账款来自与美国联邦政府及其机构的合同[125] - 负面新闻报道或宣传可能损害公司声誉，影响与政府机构的业务[126] - 未能遵守复杂的采购规则和法规，可能导致公司面临处罚，包括合同终止、投标资格取消等[127] - 政府可能随时出台不利的合同规则和法规，或改变采购做法，影响公司获取新合同或续约的能力[128] - 公司大部分业务需接受政府机构的审查、审计和成本调整，不利结果可能影响盈利能力和增长前景[131] - 政府审计和审查若发现公司违规，可能导致民事或刑事处罚、行政制裁，损害公司声誉和业务[132] - 政府合同可随时被终止，政府客户有多种权利和补救措施，如短期通知终止合同、减少订单、调整价格等[133] - 近期和未来潜在的预算削减、管理支持服务联邦奖励减少，可能导致政府客户终止、减少或不续签合同，损害公司收入和经营业绩[134] - 若公司或员工无法获得政府授予的资格，可能无法赢得新业务，现有客户可能终止或不续签合同[135] 公司业务风险 - 其他方面 - 公司未来的收购、投资、合资和剥离等涉及诸多风险，可能影响业务和未来业绩[107] - 公司业务受供应链中断和通胀风险影响，会影响提供材料和服务的成本及某些合同的盈利能力[110] - 商誉和无形资产占公司总资产很大比例，资产减值会对经营业绩产生负面影响[111] - 公司依赖与其他承包商和分包商的合作关系，若关系无法维持或对方未履行义务，会影响收入、盈利能力和增长前景[112] - 疫情可能对公司业务、财务状况和股价产生不利影响，且无法合理估计其造成的财务影响[118] - 员工持股计划（ESOP）持有公司多数股票，可能限制股东对公司事务的影响力[119] - 公司作为“受控公司”，可豁免某些公司治理要求，股东可能缺乏相应保护[120] - 员工利用率受多种因素影响，员工未充分利用或过度利用都会对公司利润、士气和业务产生不利影响[136][137] - 公司专注新增长领域存在风险，包括创新和竞争风险、无法满足客户需求、合规风险等，可能影响业务运营和财务状况[139] - 公司提交的超出合同初始范围的工作索赔若未获客户批准，可能对经营业绩产生不利影响，索赔纠纷解决时间难以预测[140] - 许多合同要求创新设计能力，技术复杂，受不可控因素影响，无法履行合同义务会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[142] - 公司面临激烈竞争，竞争投标过程成本高、风险大，无法有效竞争会影响业务、财务状况和经营业绩[143] - 自2022年起，2017年《减税与就业法案》要求纳税人将研发支出在五年内摊销，对2022年现金税负债影响最大，随后逐年下降[144] - 公司未来的收购、投资、合资和剥离业务存在风险，若失败或表现不佳，会对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[144][145] - 公司通过合营企业开展部分业务，合营企业决策差异、合作方行动不可控等因素可能影响业务运营[146] - 公司收购可能无法实现预期效益，整合过程复杂且存在多种风险[147] - 公司依赖合作关系，若关系无法维持或合作方未履行义务，将影响收入和增长前景[150] - 公司系统可能遭遇安全漏洞，产品可能无法有效检测威胁，内部系统或服务可能出现故障，均会对业务产生不利影响[154][156][157] - 公司业务面临网络或其他安全威胁、法律事务、环保、合同履行、知识产权等方面风险，或导致成本增加、收入损失、声誉受损等[161][163][166][168][169] - 公司依赖第三方保险，但可能面临保险无法续保、保额不足、保险公司拒赔等问题，增加风险敞口和运营成本[161][162] - 公司面临各类法律诉讼和监管要求，违规或员工不当行为可能导致罚款、刑事制裁、声誉受损和业务受限[163][164][165] - 公司业务涉及危险物质处理，需遵守严格环保法规，违规可能导致制裁和重大损失，且环保保险可能不足[166][167] - 公司若未达合同进度、绩效标准或预期，可能产生违约金、成本超支和声誉损害[168] - 公司知识产权保护可能不足，面临第三方侵权指控风险，影响竞争地位和经营结果[169][170][171] - 公司国际业务面临法律、政治、经济、汇率等风险，中东等地区业务受政治动荡影响[171][172][173] - 公司积压订单中的合同期限有的长达10 - 15年以上，历史上未实现全部积压订单收入，未来也可能无法实现[174] - 美国政府预算流程延迟等因素可能影响公司积压订单的收入确认和收款[176] - 无法招聘和部署合适人员、分包商发票提交延迟等会影响公司收入增长[177] - 若无法收回应收账款或付款延迟，公司业务和财务状况将受不利影响[178] - 债务协议中的限制条款可能限制公司融资和业务活动，违约将导致严重后果[179][181] - 员工持股计划（ESOP）若不符合税务要求，公司将面临重大处罚[183][184] - 未能吸引、培训和留住员工及高管团队，将影响公司战略执行和运营[185][186][187] - 公司股价受多种因素影响，可能大幅波动，还可能引发证券集体诉讼[190][192][194] 公司股权结构与治理 - ES