业务模式与服务 - 公司为金融机构等提供数字银行和贷款解决方案，通过SaaS模式收取订阅费[53][54] 客户与市场表现 - 过去10年数字银行平台每个安装客户的注册用户平均数量持续增长[54] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，数字银行平台的安装客户分别为444、448和450个[60] - 2022年安装客户数量同比变化与客户上线增加有关，但被客户并购和终止合作抵消[60] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，安装客户的注册用户分别约为2110万、1920万和1780万，2023年6月30日为2170万，2022年6月30日为2020万[61] - 2022年无单个客户收入占比超4%，前20大客户总收入占比不到25%[56] - 2022年无单个客户收入占比超4%，前20大客户合计占比低于25%[119] - 公司大部分收入来自金融服务行业客户，特别是资产少于1000亿美元的美国地区和社区金融机构[117,119] - 公司大部分收入来自向美国资产低于1000亿美元的地区和社区金融机构销售数字银行平台[117] - 公司大部分收入来自向资产少于1000亿美元的美国地区性和社区金融机构销售数字银行平台[119] 业务发展措施 - 公司计划增加技术创新和软件开发投资，扩大解决方案组合[55] - 公司将继续投资并扩大服务和交付团队，以支持客户需求[55] - 公司打算投资更多销售代表，增加销售支持和营销人员及营销投入[54] - 公司将继续投资软件研发团队和相关技术以支持业务增长[83] - 公司需维护和扩展销售营销能力，招聘和留住直销人员对未来营收增长很重要，依赖合作伙伴推荐业务[135] - 公司未来营收增长依赖招募、培训和留住足够数量的直销专业人员，新员工可能需大量培训且短期内无法产生足够营收[135] - 公司未来营收增长可能依赖推荐合作伙伴的持续推荐和合作伙伴网络的增长，但合作伙伴无合同义务继续推荐业务[135] - 公司可能进行收购、投资、合作或剥离非战略产品资产，但交易存在无法完成及无法实现预期收益风险[140][141] - 公司可能进行收购、投资、合作或剥离非战略产品或资产，但可能无法成功整合并实现预期收益[140] - 公司过去或未来的收购可能因多种因素无法实现预期效益，还可能产生商誉和无形资产减值[141] - 公司可能与其他企业建立合作关系以扩展解决方案，涉及许可和分销渠道[140] 财务指标 - 2022年、2021年和2020年的净收入留存率分别为110%、119%和122%[63] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，年度经常性收入（ARR）分别为6.552亿美元、5.742亿美元和4.642亿美元，2023年6月30日为6.812亿美元，2022年6月30日为6.155亿美元[64] - 2022年、2021年和2020年的收入流失率分别为6.3%、5.4%和5.9%[65] - 2023年和2022年第二季度GAAP收入分别为1.54531亿美元和1.40309亿美元，上半年分别为3.07539亿美元和2.7438亿美元；非GAAP收入分别为1.54614亿美元和1.40478亿美元，上半年分别为3.07738亿美元和2.74791亿美元[68] - 2023年和2022年第二季度GAAP运营亏损分别为2366.9万美元和2378.4万美元，上半年分别为4486.8万美元和4518.3万美元；非GAAP运营收入分别为1092.3万美元和458.3万美元，上半年分别为2104.1万美元和788.2万美元[74] - 2023年Q2和H1净亏损分别为2362.2万美元和2413.8万美元，2022年同期分别为2522.2万美元和4878.1万美元[77][86] - 2023年Q2和H1调整后EBITDA分别为1762.6万美元和3409.8万美元，2022年同期分别为966.3万美元和1772.1万美元[77] - 2023年Q2和H1营收分别为1.54531亿美元和3.07539亿美元，2022年同期分别为1.40309亿美元和2.7438亿美元[86] - 2023年Q2和H1订阅收入同比增长分别为15%和17%，预计2023年剩余时间订阅收入占比将继续增加[79] - 2023年Q2和H1毛利润分别为7382.8万美元和1.47125亿美元，2022年同期分别为6288.8万美元和1.23287亿美元[86] - 2023年Q2营收1.545亿美元，同比增长10.1%；H1营收3.075亿美元，同比增长12.1%，主要因订阅收入增加[88][89] - 2023年Q2成本8070万美元，同比增长4.2%；H1成本1.604亿美元，同比增长6.2%，主要因基础设施和人员成本增加[90] - 2023年Q2销售和营销费用2870万美元，同比增长8.4%；H1费用5680万美元，同比增长9.9%，主要因人员和营销活动成本增加[92] - 2023年Q2研发费用3410万美元，同比增长7.1%；H1费用6850万美元，同比增长8.8%，主要因人员成本增加[92] - 2023年Q2净亏损率15.3%，H1净亏损率7.8%，亏损幅度较去年同期有所收窄[87] - 2023年Q2一般及行政费用较2022年同期增加380万美元，增幅16.5%；2023年上半年较2022年同期增加800万美元，增幅18.2%[93] - 2023年Q2交易相关成本较2022年同期减少518万美元，降幅98.3%；2023年上半年较2022年同期减少509万美元，降幅96.0%[93] - 2023年Q2收购无形资产摊销较2022年同期增加83万美元，增幅18.8%；2023年上半年较2022年同期增加167万美元，增幅18.9%[95] - 2023年Q2租赁及其他重组费用较2022年同期增加218万美元，增幅1692.2%；2023年上半年较2022年同期增加374万美元，增幅695.7%[95] - 2023年Q2其他收入（支出）净额为净收入53万美元，2022年同期为净支出110万美元；2023年上半年为净收入2123万美元，2022年同期为净支出189万美元[96] - 2023年Q2所得税拨备为支出48万美元，2022年同期为支出34万美元；2023年上半年为支出50万美元，2022年同期为支出170万美元[96] - 2023年上半年经营活动提供净现金1700万美元，2022年同期使用净现金1440万美元[100] - 2023年上半年投资活动提供净现金5790万美元，2022年同期使用净现金1.001亿美元[101] - 2023年上半年融资活动使用净现金1.565亿美元，2022年同期为280万美元[102] - 公司营收从2020年的4.028亿美元增长至2021年的4.987亿美元和2022年的5.657亿美元[115] - 公司营收从2020年12月31日止12个月的4.028亿美元增至2021年的4.987亿美元和2022年的5.657亿美元[115] - 公司2022 - 2020年分别产生净亏损1.09亿美元、1.127亿美元和1.376亿美元，截至2023年6月30日累计亏损5.844亿美元[148] - 公司2020 - 2022年分别产生净亏损1.376亿美元、1.127亿美元和1.09亿美元，截至2023年6月30日累计亏损5.844亿美元[148] 财务预测与展望 - 公司预计长期内营收成本绝对值将随业务增长而增加，但占营收百分比会因实施支持活动等因素波动[80] - 公司预计长期内运营费用绝对值将增加，但占营收百分比会随业务增长而下降[82] - 公司预计因业务增长和合规要求，将继续产生增量费用[83] - 公司预计持续投资会使成本绝对金额增加，但随着业务规模扩大，成本占营收比例将下降[91] - 预计销售和营销费用绝对金额将继续增加，但长期来看占营收比例将下降[92] - 公司预计研发费用未来会增加，一般及行政费用绝对值也会增加，但占收入百分比会随收入增长而下降[93] - 公司整体经营业绩会因业务投资时机等因素出现季度波动，宏观经济状况可能打乱季节性趋势[97] - 公司季度经营业绩未来可能差异显著，不同时期经营业绩对比可能无意义[98] - 公司预计在可预见的未来继续亏损，因持续投入业务增长，难以预测何时实现或维持盈利[147][148] - 公司营收虽近期增长，但可能不可持续，未来可能因多种原因产生额外亏损[149] - 公司季度和年度经营业绩可能因多种因素大幅波动，难以预测[146][147] - 公司客户订阅和续约情况变化对营收影响有滞后性，且难以通过额外销售快速增加营收[145] - 公司实施费用与相关收入确认时间不一致，导致费用占营收比例波动，经营业绩受影响[145] - 公司利润边际可能受终端用户数量、使用情况和客户支持需求等因素负面影响[150] 融资与债务 - 公司主要通过发行普通股、可转换债券及经营现金流融资，截至2023年6月30日，主要流动性来源为2.8亿美元现金、现金等价物及投资[99] - 截至2023年6月30日，2026年票据未偿还本金3.04亿美元，年利率0.75%；2025年票据未偿还本金1.91亿美元，年利率0.125%[106] - 截至2023年6月30日，公司有本金3.04亿美元、利率0.75%的2026年到期可转换优先票据，以及本金1.91亿美元、利率0.125%的2025年到期可转换优先票据[165] - 截至2023年6月30日，公司有3.04亿美元2026年到期票据，固定年利率0.75%；1.91亿美元2025年到期票据，固定年利率0.125%[106] - 公司可能无法按有利条件及时获得足够额外融资以满足未来资本需求[143][144] - 公司未来可能需要额外资本，但可能无法及时以有利条件获得融资，债务融资可能有严格契约限制[143] - 公司发行的可转换票据债务偿还义务可能影响未来财务状况和经营现金流[171] - 公司若无法按时偿还债务，可能需重新协商债务条款、再融资或获取额外融资，但无法保证能成功[172] - 可转换债券持有人有权在发生根本性变化时要求公司回购，转换时公司可能需支付现金，但公司可能无足够现金或无法获得融资[172] - 可转换债券转换可能稀释现有股东权益，影响普通股价格[172] - 与2026年和2025年债券发行相关的上限期权交易可能影响公司普通股价值，且公司面临交易对手风险[173][174] - 可转换债券契约中的某些条款可能延迟或阻止对公司的收购，并影响普通股交易价格[174] - 若可转换债券的条件转换特征被触发，可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响，降低普通股交易价格[174] 风险因素 - 金融服务行业或全球经济不利条件会限制公司业务增长并影响经营成果，如新冠疫情使客户延迟采购决策[116,117,118,119,123] - 金融机构存款外流、成本增加、减少贷款活动等情况可能持续，影响公司业务[118,120] - 公司销售周期不可预测、耗时且成本高，可能影响业务和经营成果，销售过程需教育客户，评估期6 - 9个月或更长[121,122,123] - 销售流程需对客户进行教育，大型金融服务提供商评估期通常为6 - 9个月或更长[121] - 市场对公司解决方案发展慢或变化难预期会影响销售和经营成果，部分金融机构因多种原因不愿采用公司解决方案[123,124] - 市场发展慢于预期或未按预期变化，公司销售和经营业绩将受影响[123] - 公司未来成功依赖向现有和新客户销售新及增强解决方案，若不被采用会影响业务前景[124] - 公司需吸引新客户、扩大现有客户使用及续约，否则业务、财务状况和经营成果会受不利影响[124,125] - 吸引新客户、扩大现有客户使用及续约客户关系若失败，公司业务、财务状况和经营业绩将受重大不利影响[124] - 公司可能因客户实施和集成需求复杂面临实施挑战，导致收入确认延迟，影响业务和经营业绩[126] - 客户实施和集成需求复杂，可能导致实施挑战和收入确认延迟[126] - 若客户对公司解决方案不满意，或系统、基础设施和资源无法满足需求，会影响公司收入和声誉[126] - 客户对解决方案不满意，或系统、基础设施和资源无法满足需求，公司业务将受不利影响[126] - 若解决方案使用增加或客户需求提升，公司需投入资源改进，否则可能影响服务效果和经营业绩[126] - 解决方案使用增加或客户需求提升，公司需投入资源改进，否则可能影响业务[126] - 公司业务增长依赖强大品牌，若无法维护、保护和提升品牌，会对业务和财务状况产生不利影响[127] - 公司业务增长依赖强大品牌，若无法维护、保护和提升品牌，可能影响客户基础和业务财务状况[127] - 公司所处市场竞争激烈，若无法竞争，销售和续约可能下降，影响业务和财务状况[127] - 公司所处市场竞争激烈，面临现有和新进入竞争对手，未来竞争可能加剧，行业整合或带来压力[127] - 若无法有效集成解决方案与第三方系统或服务，会影响解决方案功能和公司业务[128] - 若无法有效集成解决方案与第三方系统或服务，可能影响解决方案功能、运营和声誉[128] - 第三方提供商的变化或问题可能导致公司与第三方系统或服务集成受阻，损害公司业务[128] - 第三方提供商的变化或问题可能导致集成受阻，影响公司业务和与客户的合同履行[128][129] - 公司业务面临安全威胁，若安全措施被破坏