公司物业资产情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有或部分拥有402个零售物业，总可租赁面积为5060万平方英尺，母公司约持有运营合伙企业99.6%的流通普通合伙单位[122] - 截至2021年9月30日，合并物业数量为298个，总可出租面积（GLA）为37,235千平方英尺，出租率为93.4%；非合并物业数量为104个，GLA为13,365千平方英尺，出租率为93.8%[127] - 截至2021年9月30日，公司房地产合伙企业非合并总资产为27.93亿美元，总负债为15.64亿美元，权益为12.30亿美元[193] - 截至2021年9月30日，公司房地产合伙企业应付票据为14亿美元，其中93.2%加权平均固定利率为3.7%，剩余浮动利率为2.5%，公司按比例分担5.18亿美元[196] 公司财务关键指标变化 - 2021年和2020年前九个月，归属于普通股股东的净收入分别为2.936亿美元和640万美元，2020年包含1.321亿美元商誉减值费用和9390万美元无法收回的租赁收入[125] - 2021年前九个月净收入为1.18848亿美元，2020年同期为1331万美元，增加1.05538亿美元[148] - 前三季度净收入为2.97305亿美元，去年同期为810.1万美元，增长2.89204亿美元[158] - 前三季度归属于普通股股东的净收入为2.93552亿美元，去年同期为640.2万美元，增长2.8715亿美元[158] - 前三季度归属于普通股单位持有人的净收入为2.94867亿美元，去年同期为643.1万美元，增长2.88436亿美元[158] - 2021年第三季度总营收为3.07375亿美元，2020年同期为2.42944亿美元，增加6443.1万美元，其中租赁收入增加4880万美元[137] - 2021年第三季度总运营费用为1.73307亿美元，2020年同期为1.82881亿美元，减少957.4万美元，其中折旧和摊销成本减少934.9万美元[140] - 2021年第三季度利息费用净减少480万美元，主要因应付票据利息减少260万美元、无担保信贷安排利息减少140万美元和对冲费用减少91.4万美元[142][146] - 2021年第三季度出售房地产净收益670万美元，2020年同期为320万美元[143] - 2021年第三季度净投资收入增加225.5万美元，主要受非合格递延薪酬计划中计划资产未实现损益变化影响[144] - 2021年第三季度房地产合伙企业投资收益权益增加610万美元，主要因不可收回租赁收入有利变化和部分租户恢复权责发生制[144][145] - 2021年前九个月租赁收入增加9480万美元，主要因不可收回租赁收入增加8410万美元、直线租金增加2530万美元等[148][149] - 2021年前九个月其他物业收入增加240万美元，主要因保险理赔结算增加[150] - 2021年前九个月管理、交易及其他费用增加1430万美元，包括因USAA合伙企业业绩超门槛而确认的1360万美元提成收入[150] - 2021年前九个月利息费用净减少990万美元，主要因应付票据利息减少100万美元、无担保信贷安排利息减少640万美元和对冲费用减少390万美元[153][157] - 2020年前九个月商誉减值1.321亿美元，因新冠疫情对市场和经济产生重大不利影响[154] - 房地产合伙投资权益收入增加400万美元，主要因有利的不可收回租赁收入及特定租户恢复直线租金计算[158] - GRIR权益收入增加1000万美元，其他房地产合伙投资减少850万美元，因单一物业合伙减值920万美元[159] - 截至9月30日的三个月，可计费基本租金增加140万美元；九个月减少550万美元[162] - 截至9月30日的三个月和九个月，租户回收款分别增加110万美元和880万美元[163] - 截至9月30日的九个月，终止费减少110万美元[163] - 截至9月30日的三个月和九个月，不可收回租赁收入分别减少3880万美元和9280万美元[164] - 2021年第三季度和前九个月，按比例计算的同店物业净营业收入（NOI）分别为2.17456亿美元和6.37318亿美元，2020年同期分别为1.74489亿美元和5.49054亿美元[169] - 2021年前九个月和2020年同期，公司经营活动产生的现金流分别为5.085亿美元和3.746亿美元，分别支付了3.033亿美元和3.019亿美元的股息[176] - 2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金为5.08478亿美元，投资活动使用的净现金为157.1万美元，融资活动使用的净现金为5.22672亿美元[181] - 2021年9个月内融资活动净现金使用量为5.23亿美元，较2020年的1.44亿美元减少3.79亿美元[191] - 2021年公司支付7861.1万美元（净现金收购）购买了七处经营性物业，2020年支付1686.7万美元收购了一处经营性物业[182][184] - 2021年9月公司通过ATM计划部分结算远期股权销售获得净收益8250万美元，2020年3月结算时获得净收益1.26亿美元[192] - 2021年和2020年公司分别花费410万美元和550万美元回购员工基于股票的补偿授予的普通股[192] - 2021年公司因普通股流通股数量增加多支付140万美元股息，向有限合伙人多支付110万美元净分配[192] - 2021年公司偿还2.65亿美元定期贷款、2220万美元有担保债务及750万美元贷款成本，2020年偿还2.2亿美元贷款、支付3.34亿美元其他债务及510万美元贷款成本[192] 公司租赁业务数据关键指标变化 - 2021年前九个月，公司执行1489笔新租赁和续租交易，代表510万按比例计算的平方英尺，十二个月租金利差为2.3%；2020年同期为1010笔交易，代表390万按比例计算的平方英尺，利差为5.7%[126] - 截至2021年9月30日，公司总物业组合出租率为93.5%，同店物业组合出租率为93.8%，而2020年12月31日分别为92.3%和92.9%[126] - 2021年前九个月，总租赁交易1,489笔，涉及面积5,074千平方英尺，基础租金每平方英尺23.95美元；2020年前九个月，总租赁交易1,010笔，涉及面积3,901千平方英尺，基础租金每平方英尺21.66美元[127][128] - 2021年签约商铺空间租赁的加权平均基础租金为每平方英尺34.01美元，高于未来12个月到期的所有商铺空间租赁的加权平均年基础租金每平方英尺33.43美元，新租和续租租金价差为2.3%[129] - 截至2021年9月30日，按年化基础租金百分比计算，前四大重要租户为杂货商，其中Publix占公司拥有GLA的7.4%和年化基础租金的3.5%[130] - 截至2021年11月1日，2021年第三季度约98%的基础租金已收取[134][138] - 截至2021年11月1日，2021年第三季度的基本租金账单收款率为98%，但预计未来一段时间内收款率仍将低于疫情前的历史平均水平[172] 公司开发与重建项目情况 - 公司当前正在进行的开发和重建项目的预计按比例计算的项目成本总计3.273亿美元，高于2020年12月31日的3.193亿美元[126] - 2021年完成的重建项目估计净项目成本为4650万美元，增量稳定收益率为8%[126] 公司债务与信贷情况 - 2021年1月15日，公司偿还2.65亿美元定期贷款并结算相关利率互换[126] - 2021年2月9日，公司签订修订和重述的信贷协议，借款能力维持在12.5亿美元，到期日延长至2025年3月23日，截至2021年9月30日，借款能力为12亿美元[126] - 截至2021年9月30日，公司按比例计算的过去十二个月净债务与运营EBITDAre比率为5.0倍，低于2020年12月31日的6.0倍[126] - 公司有3.594亿美元的无限制现金，还有12.5亿美元的信贷额度，可用额度为12.40619亿美元，到期日为2025年3月23日[175] - 预计未来十二个月需要约3.63亿美元的资金，用于建设、资本贡献和偿还到期债务等[177] - 截至2021年9月30日，公司88.7%的自有房地产资产无抵押，过去十二个月的固定费用覆盖率分别为4.2倍（2021年9月30日）和3.6倍（2020年12月31日），按比例计算的净债务与运营EBITDAre比率分别为5.0倍和6.0倍[178] 公司股息情况 - 2021年11月3日，董事会宣布每股0.625美元的普通股股息，将于2022年1月5日支付给2021年12月16日登记在册的股东[176] 公司业务费用收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司从资产管理、物业管理、租赁和其他交易中分别获得1966万美元和3339万美元费用收入，2020年同期分别为613万美元和1913万美元[198] - 公司收购USAA合伙企业合作伙伴权益时，因业绩超过回报门槛获得1360万美元促进费[198] 公司环境相关情况 - 公司受众多环境法律法规约束，主要涉及干洗租户使用的特定化学品和旧购物中心的石棉问题[200] - 公司要求租户拆除干洗店或转换为更环保系统，有环境保险政策以减轻风险[200] - 截至2021年9月30日，公司为环境修复的按比例份额计提负债740万美元，包括房地产合伙企业的投资[201] - 公司对目前已知环境问题的最终修复预计不会对财务状况、流动性或经营成果产生重大影响[201] - 公司无法保证现有环境研究已揭示所有潜在污染，负债估计不会改变等情况[201] 公司面临的市场风险情况 - 美国近期通胀上升，可能对租户、运营成本和建设成本产生负面影响[202] - 公司长期租约有条款减轻通胀影响，许多租约期限少于十年可按市场租金续租[202] - 通缩或经济疲软时期，最低租金和百分比租金可能下降，运营费用回收率可能降低[202] - 公司持续监控资本市场，认为有能力发行新债偿还到期债务[203] - 资本市场波动对公司新债利率的不利影响程度不确定[203] 公司收购情况 - 2021年8月1日，公司收购USAA合伙企业中合作伙伴80%的七处房产权益，承担8400万美元抵押贷款[194][195]