公司业务结构变化 - 2020年12月1日公司完成客户体验服务业务分离，向股东分发约5160万股Concentrix普通股[136] - 2021年9月1日公司完成合并，以16.1亿美元现金（合并生效前Tiger Parent Holdings注资5亿美元后为11.1亿美元现金）和4400万股SYNNEX普通股（估值约56.1亿美元）收购Tech Data[137] - 2020年11月30日公司有两个可报告部门，分离后为一个，合并后自2021年9月1日起按地理位置分为美洲、欧洲和亚太及日本三个可报告部门[138] 会计政策相关 - 截至2022年2月28日的三个月，公司采用新会计声明，对合并财务报表影响不重大[144] - 截至2022年2月28日的三个月，公司关键会计政策和估计无重大变化[143] 财务数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月与2021年2月28日止三个月相比，收入占比均为100%，成本占比从93.83%降至93.74%，毛利从6.17%升至6.26%，运营收入从2.87%降至1.44%，净收入从1.78%降至0.86%[146] - 2022年2月28日止三个月，公司合并营收为1.5469977亿美元，2021年同期为4939.014万美元，同比增长213.2%[153][157] - 2022年2月28日止三个月，公司合并毛利润为9.68661亿美元，2021年同期为3.04567亿美元，同比增长218.0%；毛利率从6.17%提升至6.26%[159] - 2022年2月28日止三个月，公司合并GAAP运营收入为2.2244亿美元，非GAAP运营收入为4.31857亿美元；GAAP运营利润率为1.44%，非GAAP运营利润率为2.79%；2021年同期运营收入为1.41747亿美元，非GAAP运营收入为1.56003亿美元；GAAP运营利润率为2.87%，非GAAP运营利润率为3.16%[153] - 2022年2月28日止三个月，公司合并净利润为1.32324亿美元，非GAAP净利润为2.92444亿美元；摊薄后每股收益为1.37美元，非GAAP摊薄后每股收益为3.03美元；2021年同期净利润为8782.2万美元，非GAAP净利润为9855.3万美元；摊薄后每股收益为1.69美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.89美元[154][156] - 2022年2月28日止三个月，公司EBITDA为3.73673亿美元，调整后EBITDA为4.58351亿美元；2021年同期EBITDA为1.55282亿美元，调整后EBITDA为1.61502亿美元[154] - 2022年2月28日止三个月销售、一般及行政费用为652,851千美元，较2021年同期的162,820千美元增长301.0%，占收入比例从3.30%升至4.22%[168] - 2022年2月28日止三个月营业利润为222,440千美元，较2021年同期的141,748千美元增长56.9%，营业利润率从2.87%降至1.44%[170] - 2022年2月28日止三个月净利息费用和财务费用为42,343千美元，较2021年同期的22,838千美元增长85.4%，占收入比例从0.46%降至0.27%[171] - 2022年2月28日止三个月其他收入（费用）净额为 - 4,268千美元，较2021年同期的 - 1,333千美元增长220.2%，占收入比例均为 - 0.03%[173] - 2022年2月28日止三个月所得税拨备为43,505千美元，较2021年同期的29,754千美元增长46.2%，占税前收入比例从25.31%降至24.74%[175] - 2022年2月28日现金转换周期为24天，2021年2月28日为32天，2021年11月30日为14天[177][178] - 2022年2月28日止三个月经营活动净现金使用量为13亿美元，2021年同期经营活动净现金提供量为2500万美元[180][181] - 2022年2月28日止三个月投资活动净现金使用量为2520万美元，2021年同期为400万美元[182] - 2022年2月28日止三个月融资活动净现金提供量为8.545亿美元，2021年同期融资活动净现金使用量为1.472亿美元[183][184] 公司业务特点及影响因素 - 公司是《财富》200强企业，是信息技术生态系统的全球领先分销商和解决方案聚合商[135] - 公司业务特点是毛利率和运营利润率低，依赖IT产品终端市场需求及合作伙伴战略[140][141] - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，公司无法准确预测其对运营和财务状况的影响[142] 公司战略方向 - 公司持续寻求战略收购和剥离业务，以补充有机增长和扩大现有能力[145] 成本相关 - 2022年2月28日止三个月，公司因合并产生的收购、整合和重组成本为8553.9万美元，GBO 2计划相关成本为783.1万美元；2021年同期无此类成本[162][164][167] 特殊费用及调整 - 公司有限寿命无形资产主要包括客户关系、客户名单和供应商名单，无形资产摊销费用通常随收购活动规模和时间波动[148] - 股份支付费用是非现金费用，其公允价值与实际价值可能差异较大，且各期间费用波动大[149] - 购买会计调整主要与合并中按公允价值确认收购的供应商和客户负债的影响有关，预计到2022财年和2023财年部分时间将使非GAAP运营收入受益[150] 营收和利润增长原因 - 公司营收和毛利润增长主要因合并带来的销售增长约10亿美元以及对技术设备的广泛需求，毛利率提升主要因产品组合变化[158][161] 债务相关 - 美国应收账款证券化安排下，公司及子公司可基于合格贸易应收账款最多借款15亿美元，2022年2月28日有7.49亿美元未偿还，利率1.18%，2021年11月30日无未偿还金额[189] - 公司TD SYNNEX循环信贷额度最高为35亿美元，可增加至5亿美元，2022年2月28日和2021年11月30日无未偿还金额[191] - TD SYNNEX定期贷款初始本金为15亿美元，按季度分期偿还，每期还款额为初始本金的1.25%，2022年2月28日和2021年11月30日实际利率分别为1.59%和1.49%[191][192][193] - 2021年8月9日，公司发行25亿美元高级无抵押票据，包括7亿美元1.25% 2024年到期票据、7亿美元1.75% 2026年到期票据、6亿美元2.375% 2028年到期票据和5亿美元2.65% 2031年到期票据，发行成本为1960万美元[195] - 截至2022年2月28日，公司其他借款和定期债务总额约为6.188亿美元，未偿还金额为2.874亿美元，加权平均利率为2.98%；2021年11月30日未偿还金额为1.063亿美元，加权平均利率为4.59%[197] - 截至2022年2月28日，公司对已发行备用信用证的偿还义务为1.02亿美元[198] 供应链融资及应收账款 - 2022年2月28日和2021年11月30日，公司通过供应链融资计划出售给金融机构的应收账款分别为9.66亿美元和7.599亿美元，2022年和2021年2月28日止三个月的折扣费用分别为300万美元和60万美元[199][200] 信贷契约遵守情况 - 截至2022年2月28日，公司遵守所有信贷安排的现行重大契约[201] 股权结构 - 截至2022年2月28日和2021年11月30日，MiTAC Holdings及其附属公司分别持有公司约9.5%的流通普通股[202] 关联交易 - 2022年2月28日止三个月，公司向MiTAC Holdings及其附属公司采购库存和服务4.6576亿美元，销售产品6万美元，支付租金和间接费用3.6万美元；2021年同期分别为4.1157亿美元、21.8万美元和3.2万美元[205] - 2022年2月28日和2021年11月30日，公司应收MiTAC Holdings及其附属公司款项分别为4.0197亿美元和2.1841亿美元，应付账款分别为3.5825亿美元和3.2802亿美元[205]