优先股类型 - 系列A优先股为6%强制可转换优先股[16] - 系列B优先股为6.75%强制可转换优先股[16] - 系列C优先股为公司4.875%固定利率重置累积可赎回永久优先股[16] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，如加州野火、监管决策、项目开发、诉讼仲裁、疫情影响等[21] - 项目开发活动可能不成功，在建项目可能无法按计划运营、超预算完成或达到预期运营水平[26] - 恶劣天气、自然灾害、疫情等可能对公司产生重大不利影响[26] - 公司、SDG&E和SoCalGas的巨额债务偿债义务可能对公司产生重大不利影响[26] - 金融市场和经济状况等因素可能对公司债务或股权融资的可用性和成本产生不利影响[26] - 额外发行股权证券可能对公司普通股和优先股的经济利益、投票权和市场价值产生不利影响[26] - 公司业务面临市场风险，能源相关商品价格波动可能对公司收入、经营成果和现金流产生重大不利影响[304] - 公司在墨西哥的业务面临法律和监管风险，包括产权和许可证纠纷、资产被征用或国有化等[306][307] - 公司拟进行的IEnova换股要约面临多种风险，可能导致交易放弃、延迟或重组，影响公司经营成果、现金流和财务状况[308][309][310] - 换股要约完成后可能无法达到预期积极效果，还可能稀释现有股东投票和经济利益，影响公司证券市场价值[311][312][313] - 拟出售Sempra Infrastructure Partners的NCI面临多种风险，包括寻找合适买家、获得相关批准等，交易可能无法完成或无法达到预期收益[316][317][318] - 公司在墨西哥的业务可能因产权纠纷失去相关设施使用权，导致项目延迟或受阻，增加开发成本并产生法律费用[306] 公司业务布局 - 公司通过持有Oncor 80.25%的股份和Sharyland Utilities 50%的股份，将受监管的公用事业业务扩展到德克萨斯州[30] - 公司通过IEnova在墨西哥拥有强大且不断增长的业务，持有Cameron LNG JV 50.2%的股份[31] - 公司曾持有智利Chilquinta Energía 100%股权、秘鲁Luz del Sur 83.6%股权[112] SDG&E业务数据 - 2020年12月31日，SDG&E为约370万人口提供电力服务，为约340万人口提供天然气服务，服务区域面积达4100平方英里[34] - 2020年12月31日，SDG&E的电力传输和分配系统包括2129英里的输电线路、23926英里的配电线路和183个变电站[35] - 2020年12月31日，SDG&E的电力供应中，自有天然气发电设施净运营容量为1204兆瓦，占比23%；可再生能源（风能、太阳能等）及其他合同采购电力占比77%，总净运营容量为5156兆瓦[39] - 2020年，SDG&E各类电力客户电表总数为1483230个，总用电量为178.8亿千瓦时，2019年为179.46亿千瓦时，2018年为187.53亿千瓦时[42] - 2020年，SDG&E天然气总销量和运输量为830亿立方英尺[54] - 截至2020年12月31日，SDG&E员工数量为4595人，工会覆盖比例为29%[168] - SDG&E在2个县和27个城市有电力特许经营权，在1个县和18个城市有天然气特许经营权，部分特许经营权到期日从2021年到2035年[132] SoCalGas业务数据 - 2020年12月31日，SoCalGas为约2200万人口提供天然气服务，服务区域面积达24000平方英里[46] - 2020年12月31日，SoCalGas的天然气设施包括3059英里的传输和储存管道、51367英里的分配管道、48492英里的服务管道和9个传输压缩机站[48] - SoCalGas拥有四个天然气储存设施，总工作气容量为1370亿立方英尺，其中Aliso Canyon设施容量为860亿立方英尺，占比63%[51] - 2020年，SoCalGas天然气总销量和运输量为8840亿立方英尺[54] - 截至2020年12月31日，SoCalGas员工数量为7851人，工会覆盖比例为59%，一年内到期的集体谈判协议覆盖比例为59%[168] - SoCalGas在12个县和223个城市有天然气特许经营权，部分特许经营权到期日从2021年到2069年[133] Oncor业务数据 - 2020年12月31日，Oncor有4396名员工，其中767人签订集体谈判协议[64] - 2020年12月31日，Oncor的输电系统包括约18127回路英里输电线路、336个输电站和806个配电变电站，与115个发电设施互联，总容量41986兆瓦[67] - 2020年12月31日，Oncor的配电系统有超370万个供电点，由121129英里架空和地下线路组成[70] - 2020年12月31日，Oncor为超370万户家庭和企业供电，服务区域估计人口超1000万，运营超139000英里输电和配电线路[72] - Oncor需在2021年10月1日前提交基本费率审查[153] - Oncor和Sharyland Utilities在ERCOT市场运营，该市场约占德州电力消费的90%[128] IEnova业务数据 - 2020年12月31日，Sempra Energy持有IEnova 70.2%的股份，拟以0.0313股普通股换1股IEnova普通股，若成功持股将增至100%[78] - 2020年12月31日，IEnova的管道及相关资产包括1850英里天然气输送管道、15个天然气压缩站（2个在建）和139英里乙烷管道，设计容量为天然气超16400百万立方英尺/天、乙烷气204百万立方英尺/天、乙烷液106000桶/天[79] - 2020年，IEnova的天然气分销业务Ecogas运营约2729英里管道，约13.6万个用户表，服务超44.1万用户，日销量约8百万立方英尺[80] - 2020年12月31日，IEnova的天然气营销业务IEnova Marketing服务超150个客户[82] - 2020年12月31日，IEnova的可再生能源发电设施总铭牌容量1041兆瓦，部分受墨西哥政府监管行动和相关诉讼影响[83] - 2020年，IEnova在建的精炼产品存储终端预计存储容量约为800万桶[90] - Ecogas在2020年第四季度提交了2021 - 2025年的费率案，预计2021年得到决定[154] 其他业务设施数据 - TdM是位于墨西哥下加利福尼亚州墨西卡利的625兆瓦天然气发电厂，向加州ISO等销售电力和资源充足性[84] - ECA Regas设施每日可处理10亿立方英尺天然气，两个储罐总存储容量为32万立方米[85] - TDF管道系统长约118英里，设计日输送能力为3.4万桶LPG [89] - 瓜达拉哈拉LPG终端存储容量为8万桶[89] - 卡梅伦LNG JV的三个液化列车铭牌总产能为1390万吨/年LNG，出口产能为1200万吨/年LNG，约17亿立方英尺/天[100] - ECA LNG Phase 1的铭牌产能为325万吨/年LNG [101] - ECA LNG Phase 1与三井物产和道达尔附属公司分别签订了约80万吨/年和170万吨/年LNG的20年销售协议[101] - Sempra LNG与Tangguh PSC的LNG销售协议约定每日供应相当于5亿立方英尺天然气的LNG [105] 公司监管情况 - 加州公用事业公司主要受CPUC、CEC和CARB监管，CPUC委员由加州州长任命，任期6年[115][116] - 加州公用事业公司、Oncor和Sharyland Utilities受多个联邦机构监管，包括FERC、NRC、EPA、DOE和DOT[123] - Sempra LNG的Cameron LNG JV投资受DOE关于LNG出口的监管，其他潜在项目若完成也将受类似监管[135] - Sempra Mexico的运营和项目受墨西哥多个机构监管，新能源基础设施项目可能需COFECE的有利意见[137] - Sempra Mexico的发电、运输、储存和分销运营许可证一般为30年，可在特定条件下续期[139] - Sempra LNG多数建设和运营相关许可证期限与建设周期或资产预期使用寿命一致，很多超过20年[141] 公司费率及成本相关 - 加州公用事业公司CCM基准利率基于12个月平均穆迪公用事业债券指数，若指数变化超过±100个基点将触发CCM[146] - CPUC和FERC授权加州公用事业公司向客户收取运营成本和资本相关成本，差异一般在后续期间收回或退还[150] - Oncor的PUCT授权ROE为9.8%，授权监管资本结构为债务57.5%、股权42.5%；Sharyland Utilities的PUCT授权ROE为9.7%，授权监管资本结构为债务55%、股权45%[153] - 加州公用事业公司可通过费率收回90%的危险废物清理成本和相关第三方诉讼成本，以及70%的相关保险诉讼费用[156] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，Sempra Energy Consolidated员工数量为14706人，工会覆盖比例为41%，一年内到期的集体谈判协议覆盖比例为32%[168] 公司交易相关风险及条件 - USMCA于2020年7月生效，其对公司运营的长期影响尚不确定[303] - 公司墨西哥子公司IEnova有美元计价的货币资产和负债，会因墨西哥货币汇率变动产生墨西哥所得税影响[302] - 完成IEnova换股要约需满足IEnova有效投标且未撤回的股份，与公司直接或间接持有的股份合计不少于IEnova全部已发行普通股的95%（完全摊薄基础）[308] - 拟以0.0313股公司普通股交换1股IEnova普通股，若IEnova所有公众持股有效投标且未撤回，且2021年2月22日后无新股发行，最多将发行13560497股公司普通股[313] - 若完成换股要约，公司普通股在墨西哥证券交易所上市及注册需满足墨西哥相关要求，IEnova股份从墨西哥证券交易所摘牌及注销注册需获得IEnova股东大会上不少于95%普通股的赞成票[314][315] - 出售Sempra Infrastructure Partners的NCI将降低公司对其所有权，减少公司现金流、利润和其他收益[319] 公司现金流相关 - 公司现金流、支付股息和偿债能力很大程度取决于子公司和权益法核算投资实体的表现[26]