重型公路业务数据变化 - 公司自2016年实施战略，重型公路积压订单毛利率从约4%提升至2022年12月31日的10.9%[9] - 2016年低投标重型公路收入占总收入约79%，到2022年12月31日降至11%[9] 公司收购与出售事项 - 2021年12月28日，公司以约760万美元现金收购Kimes & Stone[10] - 2021年12月30日，公司以1.968亿美元总价收购Petillo Incorporated及其相关实体[11] - 2022年11月30日，公司以1800万美元现金出售与Myers & Sons Construction L.P.合伙企业50%所有权权益[11] - 2022年12月20日，公司以约2100万美元收购Concrete Construction Services of Arizona LLC及其附属公司业务[11] - 2022年11月30日，公司完成处置与Myers & Sons Construction L.P.合伙企业50%的所有权权益[78] - 2022年11月30日，公司出售与Myers & Sons Construction L.P.合伙企业50%的所有权权益，获1800万美元现金，2023年1月收1200万美元，后续分三次各收200万美元[80] - 2021年12月30日，公司完成对Petillo的收购，总对价1.968亿美元[80] - 2022年11月30日，公司完成处置与Myers & Sons Construction L.P.的50%所有权权益[140] - 2022年11月30日出售Myers 50%所有权权益，获得1.8万美元现金，按协议2023年1月收1.2万美元，2023、2025和2027年各收2000美元[164] 各业务线客户收入占比变化 - 2022年E - Infrastructure Solutions segment中，四个客户占该部门收入35%，2021年为58%，2020年为44%[12] - 2022年Transportation Solutions segment中，四个州交通部占该部门收入44%，2021年为42%，2020年为44%[12] - 2022年Building Solutions segment中，四个客户占该部门收入60%，2021年为57%，2020年为50%[13] 公司积压订单情况 - 公司积压订单价值在2022年12月31日为14.1亿美元，2021年12月31日为13.3亿美元[17] - 截至2022年12月31日，未合并建筑合资企业合同有4610万美元建设工作待完成，公司占比1850万美元[46] - 截至2022年12月31日，公司积压订单总额为14.1亿美元，但无法保证积压订单中的预计收入能够实现[58] - 2022年底，公司积压订单为14.1亿美元，较2021年底的13.3亿美元增长，积压订单利润率从12.6%提升至14.3%[84] - 2022年未签署的低投标奖励为2.75亿美元，2021年为2250万美元，合并积压订单总额达16.9亿美元[84] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有3200名员工，其中约600名为 salaried 员工，约2600名为 hourly 员工，工会代表的员工比例约为29%[23] - 截至2022年12月31日，公司员工的种族和族裔构成为：西班牙裔占51.8%，白人占41.7%，黑人占3.5%，太平洋岛民占1.6%，其他占1.4%[23] - 截至2022年12月31日，公司约有3,200名员工，其中2,500名为现场人员，900名（约29%）为工会成员[200] 公司业务影响因素 - 2022财年，公司 Building Solutions 部门因抵押贷款利率上升导致住房需求下降[27] - 2022年，公司的运营利润率受到某些材料价格上涨的不利影响，包括燃料、混凝土、钢材和木材[28] - 公司业务受政府和环境法规约束，违反CERCLA等环境法会面临责任和处罚[20][21] - 公司业务依赖材料供应商和分包商，材料价格波动和供应延迟会影响运营和项目[28] - 公司多数收入和积压订单来自固定单价合同和总价合同，成本估算不准确会导致亏损[29] - 公司部分合同需使用自有设备，设备购置、租赁、维护成本及零部件供应会影响运营[32] - 公司项目中对骨料的质量、数量、可用性和成本估算不准确会导致成本增加和损失[33] - 公司合同的授予和执行时间不确定，会导致运营结果和现金流波动[33] - 2017年飓风哈维致公司无法执行休斯顿地区合同数天至数周，2021年德州冰冻天气使部分业务延迟[35] - 2022年通胀上升和利率增加致单户住宅需求下降，影响公司建筑解决方案业务[39] - 建筑解决方案行业受经济和其他因素影响，需求和定价可能下降，影响公司收入和收益[39] - 运输解决方案业务竞争激烈，若无法有效竞争，新合同数量和利润率可能降低[40] - 运输解决方案业务依赖政府合同，若无法符合投标标准或竞争失败，将影响业务和利润[41] - 运输解决方案业务若无法获得足够担保，将限制新合同投标金额，影响未来收入和前景[42][43] - 公司参与建筑合资企业，若合作伙伴违约，公司可能需承担额外责任，影响声誉和利润[45][46] - 公司依赖少数重要客户，客户业务下滑、违约或延迟付款会对公司产生重大不利影响[47] - 公司业务依赖吸引和留住人才，失去子公司管理层人员可能产生重大不利影响，行业劳动力短缺也会影响业务运营[48] - 公司部分员工已工会化，未来更多员工工会化可能限制劳动力灵活性、增加运营成本，无法与工会达成协议可能导致停工[48][49] - 公司严重依赖移民劳动力，若无法遵守移民法，可能面临罚款等处罚，影响经营和财务状况[50] - 公司运营面临安全风险，事故频率或严重程度大幅增加会影响安全记录，保险可能不足以覆盖所有损失[51][52] - 公司运营受环境和其他监管事项影响，遵守更严格法规会增加合规成本，采石场租赁可能带来成本和负债[53][54] - 美国贸易政策变化和其他国家的报复性措施可能增加公司建筑项目成本、限制材料供应[55] - 公司扩张战略可能不成功，收购存在整合困难、承担负债、无法实现预期效益等风险[56][57] 公司财务指标综合变化 - 2022年公司收入17.7亿美元，较上一年增加3.551亿美元，增幅25.1%，毛利润2.746亿美元，增幅34.9%[85] - 2022年公司综合毛利率从14.4%提升至15.5%，主要因高利润率业务收入占比增加和成本回收[85] - 2022年公司一般及行政费用为8650万美元，收购相关成本为80万美元，其他经营净费用增加130万美元[86] - 2022年终止经营业务收入为1.961亿美元，较上一年增加2870万美元，增幅17.2%，经营亏损730万美元[86] - 2021年公司营收14.14亿美元，较上一年增加1.876亿美元，增幅15.3%，主要因运输解决方案、电子基础设施解决方案和建筑解决方案业务收入增加[87] - 2021年公司毛利润2.035亿美元，较上一年增加2390万美元，增幅13.3%，但毛利率从14.6%降至14.4%[87] - 2021年公司一般及行政费用6920万美元，占营收4.9%，上一年为6430万美元，占营收5.2%，费用增加主要因员工和保险相关成本上升[87] - 2021年公司利息费用1930万美元，较上一年的2930万美元减少，部分原因是适用利率降低2%，以及公司偿还4810万美元定期贷款余额[88] - 2021年公司有效所得税税率为28.0%，上一年为30.7%，税率降低主要因州所得税减少和其他永久性差异[88] - 2022年持续经营业务收入为17.69436亿美元，2021年为14.14374亿美元，2020年为12.26738亿美元[135] - 2022年持续经营业务净利润为9671.7万美元，2021年为6145.7万美元，2020年为4312.3万美元[135] - 2022年终止经营业务净利润为974.4万美元，2021年为118.8万美元，2020年为 - 81.7万美元[135] - 2022年归属于斯特林普通股股东的综合收益为1.08184亿美元，2021年为6618.6万美元，2020年为3725.1万美元[136] - 2022年末总资产为14.4162亿美元，较2021年末的12.34774亿美元增长16.75%[137] - 2022年净收入为1.08201亿美元，2021年为6512.3万美元，2020年为4290.4万美元[138] - 2022年经营活动提供的净现金为2.19116亿美元，2021年为1.58932亿美元，2020年为1.22896亿美元[138] - 2022年投资活动使用的净现金为8975.5万美元，2021年为2.23449亿美元，2020年为3049.1万美元[138] - 2022年融资活动使用的净现金为3278.9万美元，2021年为8056.8万美元，2020年为7032.5万美元[138] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为1.85265亿美元，2021年末为8869.3万美元，2020年末为7264.2万美元[138] - 2022年末普通股数量为3058.5万股，2021年末为2983.8万股[137][139] - 2022年末留存收益为1.86379亿美元，2021年末为7991.8万美元[137][139] - 2022年末总股东权益为4.77799亿美元，2021年末为3.60227亿美元[137][139] 各业务线营收变化 - 2022年电子基础设施解决方案业务营收9.053亿美元，较上一年增加4.365亿美元，增幅93.1%，主要因Petillo业务带来2.888亿美元收入及有机增长[89] - 2022年运输解决方案业务营收5.426亿美元，较上一年减少8560万美元，降幅13.6%，主要因重型公路和航空业务收入减少[90] - 2022年建筑解决方案业务营收3.216亿美元，较上一年增加420万美元，增幅1.3%，主要因商业收入增加和住宅收入减少相互抵消[91] 公司现金流量及资本相关情况 - 2022年公司现金及现金等价物为1.815亿美元，较上一年的8180万美元增加，主要因经营活动提供的现金增加[98] - 2022年公司经营活动提供的净现金为2.191亿美元，较上一年的1.589亿美元增加，主要因净收入增加及合同资本等项目调整[98] - 2022年合同资本净变化为2126.1万美元，增加了流动性[99] - 2022年投资活动净现金使用量为8980万美元，上年为2.234亿美元[99] - 2022年融资活动净现金使用量为3280万美元，上年为提供8060万美元[99] - 信贷安排初始本金最高可达6.15亿美元，包括5.4亿美元定期贷款安排和7500万美元循环信贷安排[99][100] - 2022年为收购CCS业务发行15.7万股股票，价值490万美元；2021年为收购Petillo业务发行75.9万股股票，价值2040万美元[100] - 截至2022年12月31日，合同义务的重大现金需求总计4.80829亿美元[101] - 2022年资本支出净额为5600万美元，2023年预计在5500 - 6000万美元[103] 公司资产减值及审计情况 - 2022 - 2020年商誉年度评估未出现减值情况[109][110] - 2022 - 2020年长寿命资产未出现重大减值迹象[110] - 审计机构对公司2022年和2021年的合并财务报表发表无保留意见[114] - 审计机构对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[115] - 收入随时间确认被确定为关键审计事项，因其涉及复杂主观的判断[120][121] - 截至2022年12月31日，CCS的总资产和收入分别占合并财务报表相关金额的2%和0%，其财务报告内部控制不在审计范围内[131] 公司合同资产与负债情况 - 2022年和2021年12月31日，公司预期信用损失备抵为零[153] - 2022年和2021年12月31日，合同资产分别包含65,682和43,767的留存金，合同负债分别包含63,848和45,639的留存金[154] - 公司预计在2023年收回2022年12月31日留存金的约70%[154] - 与2021年12月31日相比，合同资产增加34,007，合同负债增加120,625[154] - 2022年12月31日止年度确认的收入中，包含2021年12月31日合同负债余额中的95,883；2021年12月31日止年度确认的收入中，包含2020年12月31日合同负债余额中的75,253[154] - 2022年和2021年12月31日，受限现金分别为3,721和3,821，包含在综合资产负债表的“其他流动资产”中[154] Petillo收购相关情况 - 2021年12月30日，公司完成对Petillo的收购，购买价格为196,763（扣除已收购现金）[160] - 收购Petillo的现金对价为175,000（扣除已收购现金），股权对价为20,406（759股，每股26.87美元），目标营运资金调整为1,357[160] - 收购