财务数据和关键指标变化 - 2022年末积压订单总额达14.14亿美元，较年初增加8600万美元，积压订单毛利率为14.3%，较年初提升170个基点 [11][12] - 2022年末未签署的低投标奖励总计2.75亿美元，较年初增加2300万美元 [12] - 2022年全年综合积压订单为16.89亿美元，较2021年增加3.39亿美元，综合积压订单毛利率从年初的12.6%提升至14.2%，全年积压订单和综合积压订单的订单与消耗比率分别为1.06倍和1.22倍 [13] - 2022年第四季度收入为4.88亿美元，较2021年增加9300万美元，全年收入总计17.69亿美元，较2021年增加3.55亿美元，2023年收入指引范围为19亿 - 20亿美元 [14] - 2022年净利润为9670万美元，每股收益为3.16美元，2023年净利润指引为1.04亿 - 1.1亿美元，每股收益指引为3.33 - 3.53美元 [18] - 2022年第四季度综合毛利润为6900万美元，较上年同期增加1600万美元，毛利率提升至15.4%，较可比期间增加60个基点，全年综合毛利润为2.75亿美元，较2021年增加7100万美元，毛利率提升至15.5%，较2021年增加113个基点 [43] - 2022年第四季度和全年的有效所得税税率分别约为34%和30%，预计2023年全年有效所得税税率为28% - 29% [44] - 2022年经营活动现金流为2.19亿美元，高于上一年的1.58亿美元，2022年第四季度经营活动现金流为8850万美元，投资活动现金流包括5600万美元的资本支出、1800万美元与亚利桑那州住宅板收购相关的支出以及1600万美元与处置Myers相关的支出，融资活动现金流为3300万美元流出 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 e - 基础设施业务 - 2022年第四季度e - 基础设施收入为2.47亿美元，较上年同期增加1.2亿美元，全年收入为9.05亿美元，较2021年增加4.37亿美元，其中包括2021年末收购Petillo带来的2.89亿美元以及1.48亿美元的有机增长，按预估基础计算，2022年第四季度和全年的有机收入增长率分别为32%和35% [15] - e - 基础设施业务在2022年增长93%，约三分之一为有机增长，三分之二来自收购Petillo，该业务目前占总收入的51%和总部门营业收入的66%，是增长最快、利润率最高的业务 [20] 建筑解决方案业务 - 2022年建筑解决方案业务总收入增长略超1%，营业收入较上年增长12%，该业务占部门营业收入的20% [10] - 2022年第四季度建筑解决方案收入为7500万美元，较上年同期减少400万美元，全年收入为2.32亿美元，较上一时期增加400万美元，收入增长部分由多户住宅市场的较高需求推动，部分被单户住宅市场的下滑抵消 [30] 交通运输业务 - 2022年第四季度交通运输收入为1.27亿美元，较上年减少2300万美元或15%，全年收入为5.42亿美元，较上年减少8560万美元或14%，收入下降是由于资源转向更高利润率的商业和e - 基础设施工作以及积压订单执行时间的影响 [29] - 交通运输业务全年营业收入提高34%，但收入减少14%，主要是由于工作质量提高和从低价投标项目向替代交付项目的转变，年末该业务的综合积压订单增长19%，积压订单利润率较上年末增加200个基点，该业务占部门营业收入的14% [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心、配送中心和美国制造业的需求强劲，使公司在2022年末实现了创纪录的积压订单 [6] - 住宅市场在2022年下半年出现下滑，但多户住宅市场需求较高，部分抵消了单户住宅市场的下滑 [30] - 交通运输市场中，高质量工作和从低价投标向替代交付项目的转变带来了利润率的提升 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是专注于降低风险、提高利润率并实现可控的收入增长，继续评估将资源从交通运输业务转移到e - 基础设施和建筑解决方案业务以及现有业务范围之外的地区的机会 [36] - 公司将继续寻找创新方法，利用新的主动指标和人工智能提高安全性 [9] - 公司计划在e - 基础设施领域寻找收购机会，以增加能力或扩大地理覆盖范围 [111] - 公司将继续减少低投标、重型公路项目的投资组合，以提高利润率和降低风险 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司成为领先基础设施服务提供商征程中取得重大进展的一年，尽管面临通胀、供应链和住宅市场下滑等挑战，但仍取得了出色的业绩 [23] - 进入2023年，e - 基础设施和交通运输解决方案市场条件良好，积压订单和利润率的改善使公司有望再创佳绩，预计收入将增长10.2%，净利润将提高10.6%，每股收益将增加8.4% [24] - 预计2023年e - 基础设施业务将实现低两位数的收入增长，建筑解决方案业务全年收入可能持平，交通运输业务将实现低个位数增长 [41][53][55] - 数据中心活动依然强劲，数据管理需求持续增长，随着新技术的引入和人工智能的集成，这一趋势将加速，e - 基础设施业务在未来几年仍将是增长最快、利润率最高的业务 [34][35] - 住宅市场在2023年上半年可能不会增长，甚至可能出现小幅下滑，但预计下半年将受到多户住宅市场和主要市场改善的推动，休斯顿市场表现良好 [53] - 交通运输市场正从基础设施建设中获得强劲动力，公司将通过专注于替代交付的公路、航空和铁路项目来提高利润率 [49] 其他重要信息 - 2022年公司获得两项国家安全奖，其最大的交通运输业务全年无可记录或损失工时事故 [5] - 2021年12月30日完成对Petillo的收购，2022年11月30日出售Sterling在Myers的50%所有权权益，售价1800万美元，2023年1月上旬收到1200万美元现金，其余款项将在未来几年收到 [27] - 2022年已终止经营业务的净收入为970万美元，包括出售带来的1320万美元税后收益，部分被经营的350万美元税收损失抵消 [28] - 2022年全年一般及行政费用增加1730万美元至8650万美元，其中超过70%归因于Petillo收购，其余由通胀和与收入相关的增量成本推动，预计全年一般及行政费用约占收入的5% [31] - 2022年第四季度EBITDA总计4990万美元，较上年同期增长78%，全年EBITDA总计2.087亿美元，较上年同期增长51%，第四季度EBITDA占收入的比例从上年同期的7.9%提升至11.1%，全年从2021年的9.8%提升至11.8%，预计2023年EBITDA在2.2亿 - 2.35亿美元之间 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年三个业务的具体预期，特别是建筑解决方案业务的情况 - 建筑解决方案业务在上半年住宅方面预计不会增长，甚至可能有小幅下滑，全年收入可能持平，将受到多户住宅市场和主要市场改善的帮助，休斯顿市场表现良好；交通运输业务预计实现低个位数增长，有一个大型设计建造项目若获批，将在下半年带来可观收入；e - 基础设施业务预计实现低两位数收入增长 [53][55][41] 问题2: e - 基础设施业务目前积压订单与实现目标所需新增订单的情况 - 目前e - 基础设施业务的积压订单情况较好，约有6个月的积压订单，在东北部仍需承接一些业务，东南部有两个大型项目将消耗大量产能，若有其他大型项目，可能会利用下半年释放的资源承接 [57] 问题3: 关于并购管道的情况以及2023年是否可能有并购交易 - 公司一直在寻找小型（1000万 - 5000万美元）的并购机会，对于大型交易也在关注，但尚未找到合适的项目，希望银行业环境有所改善，以便更好地执行大型并购交易 [114] 问题4: e - 基础设施业务的外部供应链环境趋势以及2023年该业务利润率是否会扩张 - 供应链环境已趋于稳定，公司的定价模型和合同围绕此进行了更有效的构建，预计在第二季度之后利润率会有所提升 [72] 问题5: 交通运输业务利润率提升的空间 - 交通运输业务利润率仍有提升空间，预计在未来18 - 24个月内还能提升1 - 2.5个百分点 [75][78][119] 问题6: 公司何时能完成剩余重型公路工作的交付 - 重型公路工作的积压订单平均约为两年，大型设计建造和替代交付项目通常持续18 - 24个月 [96] 问题7: e - 基础设施业务低两位数的有机增长是否可持续 - 数据中心市场持续强劲，未来前景良好；电子商务领域除亚马逊外，其他企业发展迅速；电动汽车和电池工厂项目不断增加；芯片制造项目虽进展稍慢，但也有更多相关讨论，因此e - 基础设施业务的增长在未来几年有望持续 [83][84] 问题8: 交通运输业务是否有能力和意愿提升收入以及2023年后的战略 - 公司将继续减少部分地区的低投标收入，整体净增长在3% - 5%，但落基山脉地区的增长情况较好，公司会继续追求战略硬投标机会，目前在硬投标公路工作方面已接近目标，未来将以更好的利润率开展业务 [104][106] 问题9: 2023年是否可以用经营收入作为经营现金流的合理假设 - 经营现金流可能会比经营收入略高 [119]