业务转型与战略规划 - 公司自2022年年中启动业务转型，包括再投资以实现更快增长和实施一项到2025年的20亿美元全球成本削减计划[171] - 全球成本削减计划预计到2025年底实现销售、一般和行政费用（SG&A）税前运行率成本节省5亿美元，供应链转型实现15亿美元税前运行率成本节省，以实现35%以上的调整后毛利率[184] - 公司全球成本降低计划目标包括实现有机收入增长为市场的2 - 3倍，将调整后毛利率恢复到历史35%以上水平等[317] - 若未来经营结果未达预期，管理层会考虑采取重组或其他战略行动以实现收入增长和盈利最大化[302] 股票回购与业务剥离 - 2022年第一季度，公司通过加速股票回购和公开市场股票回购，斥资约23亿美元回购1264.5371万股普通股[173] - 2022年公司进行多项业务剥离，包括油气业务、Convergent Security Solutions业务和Mechanical Access Solutions业务，所得款项用于偿还为股票回购计划所借的款项[177][178] - 2023年12月，公司宣布以7.6亿美元现金将基础设施业务出售给Epiroc AB，预计用所得净收益偿还债务[176] 业务收购 - 2021年公司进行两项收购，收购MTD Holdings Inc.剩余80%股权和Excel Industries，整合后在250亿美元的户外品类中成为全球领导者[180][181][182] 成本节省与库存管理 - 截至2023年和计划启动以来，公司分别实现约8.35亿美元和约10亿美元的税前运行率节省，预计到2025年底增长至约20亿美元[188] - 自2022年第二季度末以来，公司已减少约19亿美元库存，预计2024年进一步减少库存和营运资金以支持自由现金流生成[188] 品牌营销 - 2023年公司多项品牌营销活动取得成效，获得超3000亿次全球品牌曝光和较高品牌知名度[192][193][195][196][197] 业务部门与产品线 - 公司业务分为工具与户外、工业两个可报告业务部门，工具与户外部门包括电动工具、手动工具及配件和存储、户外动力设备产品线，工业部门包括工程紧固和基础设施业务[199][203] 财务数据 - 净销售额 - 2023年净销售额为157.81亿美元，较2022年的169.47亿美元下降7%，主要因销量下降7%和油气业务剥离减少1%，价格上涨1%未能抵消[215] - 2022年净销售额较2021年增长11%，达169.47亿美元，受价格上涨7%和收购增加17%推动，部分被销量下降10%和外汇减少3%抵消[216] - 2021年净销售额为152.81亿美元[212][216] - 工具与户外业务2023年净销售额133.67亿美元，较2022年下降7%，工业业务2023年净销售额24.14亿美元，较2022年下降4%[234][238] 财务数据 - 毛利润 - 2023年毛利润为39.33亿美元，占净销售额24.9%，2022年为42.84亿美元，占比25.3%，非GAAP调整使2023年毛利润减少1.669亿美元，2022年减少1.274亿美元[217] - 2021年毛利润为50.92亿美元，占净销售额33.3%，非GAAP调整使毛利润减少3900万美元[212][218] 财务数据 - SG&A费用 - 2023年SG&A费用为32.91亿美元，占净销售额20.9%，2022年为33.70亿美元，占比19.9%，非GAAP调整分别为9940万美元和1.803亿美元[219] - 2023年SG&A中分类的配送中心成本为5.217亿美元，2022年为4.987亿美元，2021年为4.161亿美元[221] 财务数据 - 其他净收入 - 2023年其他净收入为3.201亿美元，2022年为2.748亿美元，2021年为1.895亿美元，2023年增长源于养老金和环境修复成本增加及投资减记[222] 财务数据 - 供应链转型成本 - 2023年供应链转型成本中，足迹合理化成本9690万美元，战略采购与卓越运营成本6910万美元[213] 财务数据 - 资产减值费用 - 2023年资产减值费用包括欧文和特洛伊 - 比尔特商标1.24亿美元和基础设施业务1.508亿美元的税前减值损失[220] - 2022年油气业务有1.684亿美元的税前资产减值费用[220] - 2023年资产减值费用2.748亿美元，2022年油气业务减值费用1.684亿美元[225] 财务数据 - 业务出售损失 - 2023年业务出售损失1080万美元，2022年油气业务剥离净损失840万美元，2021年资产剥离净损失60万美元[223] 财务数据 - 净利息支出 - 2023年净利息支出3.725亿美元，高于2022年的2.838亿美元和2021年的1.756亿美元[226] 财务数据 - 有效税率 - 2023年持续经营业务有效税率为25%，排除非公认会计原则调整后为 - 14.8%[227] 财务数据 - 净重组费用 - 2023年公司确认净重组费用3900万美元，预计到2024年底实现约4500万美元的年度净成本节约[244] 财务数据 - 每股收益与自由现金流预测 - 预计2024年GAAP基础摊薄每股收益约为1.60 - 2.85美元，排除非公认会计原则调整后为3.50 - 4.50美元[248] - 2024年自由现金流预计约为6 - 8亿美元，显著高于净收入[248] 财务数据 - 现金流情况 - 2023年经营活动产生的现金流为11.91亿美元，2022年为使用14.60亿美元[250] - 2023年自由现金流流入8.53亿美元，2022年流出19.90亿美元，2021年流入1.44亿美元[252] - 2023年自由现金流为8.53亿美元，2022年为-19.9亿美元，2021年为1.44亿美元[254] - 2023年投资活动现金流使用3.28亿美元，主要因资本和软件支出3.38亿美元；2022年投资活动现金流提供35.73亿美元，主要因剥离业务所得；2021年投资活动现金流使用26.24亿美元，主要因业务收购和资本软件支出[254][255] - 2023年融资活动现金流使用8.16亿美元，主要因短期商业票据净还款和普通股现金股息支付；2022年使用19.71亿美元；2021年提供9.19亿美元[256][257][258] - 2023年外汇汇率波动使现金增加200万美元，2022年和2021年分别使现金减少3200万美元和6200万美元[259] 财务数据 - 现金及现金等价物与商业票据 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为4.49亿美元，约50%存于境外；2022年12月31日为3.96亿美元，主要存于境外[261] - 公司有35亿美元商业票据计划，截至2023年12月30日，未偿还商业票据借款为11亿美元，其中3.997亿欧元商业票据指定为净投资对冲；2022年12月31日为21亿美元[264] 财务数据 - 借款利率 - 2023年美元计价短期借款加权平均利率为5.1%，2022年为2.3%；2023年欧元计价短期借款加权平均利率为3.5%，2022年未使用欧元短期借款[269] 财务数据 - 信贷协议与票据发行 - 2023年2月，公司修订5年期信贷协议，调整调整后EBITDA定义和最低利息覆盖率；2023年3月至2024年2季度最低利息覆盖率降至不低于1.5倍，之后恢复至3.5倍[270] - 2023年3月，公司发行3.5亿美元2026年到期和4亿美元2028年到期的高级无抵押定期票据，分别按6.272%和6%固定利率计息[271] 财务数据 - 优先股发售与赎回 - 2022年11月，公司成功重新发售D系列优先股获得7.5亿美元现金，12月赎回该优先股支付7.5亿美元[274] 财务数据 - 合同现金义务 - 公司总合同现金义务为127.06亿美元，其中2024年需支付28.52亿美元，2025 - 2026年支付22.23亿美元，2027 - 2028年支付15.99亿美元，之后支付60.32亿美元[278] 财务数据 - 或有对价与未确认税务负债 - 公司2023年12月30日有2.09亿美元或有对价负债和5.46亿美元未确认税务负债，因支付时间不确定无法可靠估计支付时间[279] 财务数据 - 外汇与利率风险影响 - 假设所有净衍生货币头寸出现10%不利变动，2023年末未到期衍生金融工具的外汇影响预计会带来约1900万美元的税前增量损失[283] - 汇率整体变动10%对税前利润的综合影响约为2.17亿美元，2023年外汇波动使持续经营业务的税前利润减少约8900万美元[284] - 假设公司未偿还商业票据借款利率提高10%，2023年12月30日将产生约500万美元的税前增量损失[286] 财务数据 - 养老金计划 - 2023年养老金计划资产因投资收益增加1.44亿美元，2022年和2021年分别减少5.6亿美元和增加8100万美元，全球养老金计划的资金状况百分比三年均为87%，2024年预计资金义务约为3500万美元[289][290] - 2023年12月30日，美国和国际养老金计划用于确定福利义务的加权平均贴现率分别为5.04%和4.43%，2022年12月31日分别为5.36%和4.70%；2023年12月30日，美国和国际养老金计划的预期回报率假设分别为6.70%和5.29%，公司将使用5.99%的加权平均预期回报率假设确定2024年净定期福利成本，预期回报率假设降低25个基点将使2024年净定期福利成本税前增加约400万美元[303] - 2023年12月30日，设定受益计划的预计福利义务超过计划资产公允价值3.14亿美元，贴现率降低25个基点将使预计福利义务增加约5300万美元；2023年公司确认约2900万美元的设定受益计划费用，未来可能因多种因素波动[304] 财务数据 - 商誉与无形资产 - 2023年12月30日公司报告商誉79.96亿美元、无限期商标23.96亿美元和有限期无形资产净值15.53亿美元[294] - 2023年第三季度对商誉进行减值测试，工程紧固报告单元公允价值超过账面价值16%，年末更新分析后超过22%[296][297] - 2023年第三季度对无限期商标进行减值测试，除欧文和特洛伊 - 比尔特商标外，其他公允价值超过账面价值[300] - 2023年第三季度，公司因品牌优先级调整，确认1.24亿美元与Irwin和Troy - Bilt商标相关的税前非现金减值费用，减值后这两个商标账面价值为1.13亿美元，其占2023年工具与户外业务净销售额不到5%[301] 财务数据 - 环境补救准备金 - 截至2023年12月30日，公司为与自有房产及超级基金场地相关的补救活动预留1.25亿美元准备金，合理可能的环境补救成本范围为8000万美元至2.27亿美元，短期内可能变化[307] 所得税核算 - 公司按资产和负债法核算所得税，记录递延所得税资产和负债，根据情况记录估值备抵和不确定税务立场[309][310][311] 前瞻性陈述与风险因素 - 公司面临多种可能导致实际结果与前瞻性陈述差异的因素，如新产品开发销售、宏观经济因素、法律法规等[316] - 前瞻性陈述仅代表报告日期观点，公司无义务更新，ESG计划和目标基于不断演变的假设，无法保证实现[319] 财务报表引用 - 公司将合并财务报表附注中“市场风险”相关内容纳入引用[321]