公司基本情况 - 公司是北美、澳大利亚和新西兰最大的地下住宅游泳池设计、制造和营销商，运营历史超65年，与经销商平均合作超14年，约2000名员工分布在30多个地点[106][107][109][110] 财务数据关键指标变化（2023财年第三季度与2022年同期对比） - 2023财年第三季度净销售额为1.608亿美元，较2022年同期的1.894亿美元下降15.1%，即2860万美元[113] - 2023财年第三季度净利润为620万美元，较2022年同期的1190万美元减少570万美元，净利率为3.8%[113] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为3610万美元，较2022年同期的4230万美元减少620万美元[113] - 2023财年第三季度净销售额为1.608亿美元，较2022年同期的1.894亿美元下降15.1%，主要因销量减少3280万美元，部分被价格上涨带来的420万美元增长抵消[126] - 2023财年第三季度销售成本为1.126亿美元，较2022年同期的1.305亿美元下降13.7%，毛利率降至29.9%，较2022年同期下降1.2%[127] - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用为2340万美元，较2022年同期的2670万美元下降12.4%，占净销售额的百分比增加0.5%[128] - 2023财年第三季度利息费用净额为600万美元，较2022年同期的430万美元增加40.2%，主要因有效利率提高[130] 财务数据关键指标变化（2023财年前三个财季与2022年同期对比） - 2023年前三个财季净销售额为4.756亿美元，较2022年同期的5.878亿美元下降19.1%，即1.122亿美元[113] - 2023年前三个财季净亏损250万美元，较2022年同期的净利润1330万美元减少1580万美元，净亏损率为0.5%[113] - 2023年前三个财季调整后EBITDA为7810万美元，较2022年同期的1.389亿美元减少6080万美元[113] - 2023财年前三季度净销售额为4.756亿美元，较2022年同期的5.878亿美元下降19.1%，主要因销量减少1.259亿美元，部分被价格上涨带来的1370万美元增长抵消[140] - 2023财年前三季度销售成本为3.439亿美元，较2022年同期的3.907亿美元下降12.0%，毛利率降至27.7%，较2022年同期下降5.8%[141] - 2023财年前三季度销售、一般和行政费用为8670万美元，较2022年同期的1.138亿美元下降23.8%，占净销售额的百分比减少1.2%[142] - 2023财年前三季度利息费用净额为2130万美元，较2022年同期的920万美元增加131.4%，主要因利率互换公允价值变化和有效利率提高[145] - 2023财年前三季度所得税费用为860万美元，较2022年同期的2540万美元下降，有效税率为140.7%，较2022年同期的65.6%上升[149] - 2023财年前三季度净亏损为250万美元，较2022年同期的1330万美元净利润增加118.7%[150] - 2023财年前三季度净亏损率为0.5%，2022财年前三季度净利率为2.3%，净亏损率增加2.8%，主要因净亏损增加1580万美元和净销售额减少1.122亿美元[151] - 2023财年前三季度调整后EBITDA为7810万美元，2022财年前三季度为1.389亿美元，减少6080万美元，降幅43.7%，主要因净销售额下降[152] - 2023财年前三季度调整后EBITDA利润率为16.4%，2022财年前三季度为23.6%，下降7.2%，主要因调整后EBITDA减少6080万美元和净销售额减少1.122亿美元[153] 成本节约计划 - 公司预计2023财年实现成本节约1800万美元，其中1200万美元来自2022年第四季度批准的计划，600万美元来自2023年实施的额外计划，另外600万美元预计在2024年实现[115] 管理层变动 - 2023年10月24日宣布Oliver Gloe于11月13日起担任首席财务官，J. Mark Borseth将卸任临时首席财务官，在年底前担任战略顾问[116] 市场趋势 - 2023年美国新的地下住宅泳池安装量下降，预计2024年将持续[114] 公司资金状况 - 截至2023年9月30日，公司有现金7810万美元，未偿还借款3.016亿美元，循环信贷额度下还有7500万美元借款额度[160] 信贷协议情况 - 2022年2月23日，子公司Latham Pool Products签订信贷协议，包括初始本金7500万美元的循环信贷额度和3.25亿美元的定期贷款[163] - 循环信贷额度可用于一般公司和营运资金需求，2027年2月23日到期，未使用部分需支付承诺费，费率0.25% - 0.50%[164] - 定期贷款2029年2月23日到期，贷款需按季度分期偿还，每期还款额为初始本金的0.25%[167] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度下无未偿还借款，有7500万美元可用于未来借款[166] - 截至2023年9月30日，定期贷款未偿还借款为3.016亿美元，且公司遵守循环信贷额度和定期贷款的所有契约[169] 股票回购计划 - 2022年5月10日，公司批准股票回购计划，授权三年内回购最多1亿美元普通股，截至2023年9月30日，还有7700万美元可用于股票回购[170] 现金流量情况（截至2023年9月30日的三个财季与截至2022年10月1日的三个财季对比） - 截至2023年9月30日的三个财季，经营活动提供现金8810万美元，净亏损经非现金项目调整后提供现金5600万美元，经营资产和负债变动提供现金3210万美元[173] - 截至2022年10月1日的三个财季，经营活动提供现金520万美元，净收入经非现金项目调整后提供现金1.054亿美元，经营资产和负债变动使用现金1.001亿美元[174] - 截至2023年9月30日的三个财季，投资活动使用现金2830万美元，用于购买物业和设备[175] - 截至2022年10月1日的三个财季，投资活动使用现金2940万美元，主要用于购买物业和设备及解决收购相关的净营运资金调整[176] - 截至2023年9月30日的三个财季，融资活动使用现金1290万美元，主要包括偿还循环信贷安排、长期债务借款和融资租赁义务[177] - 截至2022年10月1日的三个财季，融资活动提供现金1260万美元，主要来自长期债务借款、普通股销售和循环信贷安排借款，部分被债务偿还等抵消[178] 潜在减值费用 - 公司计划于2023年10月1日进行定量评估，可能在截至2023年12月31日的财季产生非现金减值费用[186] 利率互换协议 - 公司于2023年3月10日签订额外利率互换协议，5月18日生效，2026年5月18日到期，固定1.61亿美元的SOFR借款利率[190] - 公司曾于2020年4月30日签订利率互换协议，2022年2月修改指数利率，该协议已被新协议取代[191] 利率变动影响 - 截至2023年9月30日，有效利率变动1%，将使年度利息费用净增减约140万美元[192]