财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.61亿美元，2022年同期为1.89亿美元，2021 - 2022年同期实现17%的同比增长 [48] - 第三季度调整后EBITDA为3600万美元，2022年同期为4200万美元，第三季度调整后EBITDA利润率同比增长10个基点至22.4%，环比增长490个基点 [25][53] - 第三季度毛利润为4800万美元，2022年同期为5900万美元，第三季度毛利率为29.9%，2022年同期为31.1% [38][50] - 销售、一般和行政费用降至2300万美元，2022年第三季度为2700万美元，同比减少200万美元 [39] - 2023财年前9个月净销售额为4.76亿美元，2022年同期为5.88亿美元，2021 - 2022年同期实现20%的同比增长 [54] - 2023财年前9个月调整后EBITDA利润率从23.6%降至16.4% [58] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物为7800万美元，循环信贷额度下的借款额度为7500万美元，总流动性为1.53亿美元，较第二季度增长30% [81] - 第三季度偿还了1000万美元的债务，截至第三季度末，总债务降至3.02亿美元，净债务杠杆率从第二季度末的3.0倍降至2.7倍 [82] - 2023财年更新后的指引为净销售额5.55 - 5.70亿美元，调整后EBITDA 8200 - 8700万美元，资本支出3200 - 3500万美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度地下游泳池销售额为8300万美元，同比下降19%，而全年新地下游泳池安装量预计下降30% [36] - 第三季度泳池盖销售额为4700万美元，同比下降9%，销售旺季峰值较低且结束较早 [49] - 第三季度泳池衬垫销售额为3000万美元，同比下降30%，销售旺季峰值较低且持续时间较短 [50] - 2023年前9个月，地下游泳池销售额为2.52亿美元，同比下降23%；衬垫销售额为1.15亿美元，同比下降17%；泳池盖销售额为1.09亿美元，同比下降11% [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年美国新地下住宅泳池安装量同比下降近30% [55][84] - 2022年公司推动玻璃纤维泳池在美国泳池安装中的渗透率提高了3个百分点至21%，预计2023年将进一步提高到22% [32] - 第三季度，公司网站会话量同比增长超过40%，表明业主认可公司在规划和维护梦想后院方面的价值 [131] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行从混凝土泳池向玻璃纤维泳池的材料转换战略，通过技术和设计创新推动玻璃纤维泳池发展，与经销商合作提高其生产力和招募新经销商 [16][45] - 公司注重创新和价值工程，提高制造流程效率，降低材料成本，同时保持高质量运营标准和行业领先的交付时间 [14] - 公司精简和重新平衡设施布局，退出三个较小的制造地点和5个仓库，降低固定成本 [15] - 公司持续评估成本结构，采取成本削减和精益举措，以支持调整后EBITDA利润率的改善 [28][29] - 公司通过推出新产品和改进设计，如Backfill Made Easy，提高玻璃纤维泳池的安装便利性和速度，增强产品价值主张 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年对泳池行业来说是充满挑战的一年，宏观经济环境持续影响消费者需求，是近15年来最大的需求收缩，但消费者对泳池所有权的兴趣依然很高 [13] - 预计2024年泳池市场仍将面临挑战，新泳池开工数量可能继续下降，但公司通过成本削减和持续改进举措建立了坚实的基础 [64] - 公司对业务的长期机会充满信心，得益于其在产品组合中的领导地位、玻璃纤维转换努力的持续势头以及不断增长的已安装泳池基础，为替换衬垫和泳池盖业务带来了更多的经常性收入机会 [65] 其他重要信息 - 公司迎来新的首席财务官Oliver Gloe，他拥有超过20年的全球制造公司财务经验，将于11月13日正式上任 [22][23] - 公司在2023年超额完成了新经销商招募的内部目标，为未来的业务发展提供了新的动力 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为什么第四季度收入指引大幅下调？ - 整个季节各产品线都未达到销售旺季峰值，批发分销商在库存备货方面更加谨慎，经销商在过去三年业务较好后，今年根据需求和积压订单情况提前结束业务 [66][89][90] 问题2: 加拿大市场的情况及展望如何？ - 加拿大市场整个季节表现不佳，预计2024年新泳池开工数量可能再次下降，公司将与经销商合作继续超越市场表现，目前经销商生产力良好，玻璃纤维泳池业务表现较好 [70][71][92] 问题3: 对2024年新泳池建设的展望以及何时有望复苏？ - 当前宏观环境下消费者对泳池的兴趣仍然很高，公司网站活动活跃，历史上公司在各种市场环境下都能超越市场表现，但具体复苏时间尚不确定 [95][96] 问题4: 2024年预计的600万美元成本节约包括哪些内容，哪些是短期成本，哪些是长期结构性利润率顺风因素？ - 2024年的600万美元成本节约是今年年中及明年上半年采取行动的后续影响，团队推动的精益举措使公司能够关闭部分设施、调整库存、优化制造设施布局、通过重新设计和价值工程降低材料成本 [97][98] 问题5: 库存未来的趋势如何？ - 公司对团队调整生产水平和管理库存的表现感到满意，自第二季度末以来库存减少了2000万美元，自去年以来减少了6000万美元，目前库存水平在当前需求环境下处于合理位置，但随着业务从现金大量流入期转向现金流入减少期，年底前可能会增加一些库存 [100][101][118] 问题6: 第三季度资本支出情况如何，未来的预期是怎样的？ - 第三季度资本支出为500万美元，较去年同期下降，公司正在向更正常的业务运营水平调整，这让公司对资本支出的正常水平有了合理的认识 [102] 问题7: 未来几个月订单方面是否出现客户购买或安装较小泳池等订单模式的变化？ - 公司未看到产品尺寸方面的订单模式变化，不同地区对泳池大小有不同偏好，玻璃纤维和地下泳池类别表现优于整体市场是因为其较低的总体拥有成本 [103][104] 问题8: 尽管公司提供了强大的价值主张，但消费者购买延迟的原因是什么，公司可以采取哪些措施来缩小差距，如定价举措、提供更实惠的产品或帮助经销商提供融资等？ - 消费者因当前世界存在不确定性而延迟购买决策，公司与经销商在融资方面开展了多种创新举措，预计消费者在假期后进入2024年时会开始考虑购买 [106][107] 问题9: 考虑到近期钢铁和能源价格的变动，如何看待年底和2024年初的价格成本动态？ - 价格成本动态大致符合行业历史水平，可能略低，公司对能够维持当前价格感到满意，适度的通缩和价格优势有助于利润率的提升 [108][109] 问题10: 公司还有哪些成本削减措施？ - 公司对今年实现1800万美元成本节约的进展感到满意，采取了多种措施，包括退出部分仓库设施、关闭三个较小的制造地点和减少员工数量等 [114] 问题11: 是否需要对某些设施（如Kingston）进行投资？ - 过去几年公司在产能方面进行了大量投资，第三季度资本支出降至500万美元，主要是因为Kingston的投资接近完成 [119] 问题12: 网站流量强劲但消费者仍延迟购买泳池的原因是什么，未来定价策略如何，对2024年有何影响？ - 消费者因世界存在不确定性而做出购买决策的时间延长，公司将在3月讨论2024年业务和指引时提供更具体的定价信息，今年前9个月价格优势约为2%，目前公司对维持价格有信心 [125][126][127]