公司发展目标与规划 - 公司计划到2028年实现1.75GW的扩张目标，目标投资35亿美元，预计年EBITDA达3.5亿美元[5] - 公司预计到2028年将开发管道扩展至10GW[5] - 公司计划到2028年底，可再生能源产生的EBITDA比例提高到70%[5] - 公司目标是到2026年将碳排放量从2015年的水平降低75%，并在2045年实现净零排放[3] - 公司计划在2025年底退役Centralia 2号机组[3] 公司装机容量与项目运营情况 - 公司约57%的总装机容量与投资级或信誉良好的交易对手签订了合同[8] - 公司52%的装机容量位于阿尔伯塔省，其中75%的阿尔伯塔省装机容量可参与电力现货市场[8] - 2024年1月1日，100MW的白石西风力发电场投入商业运营；4月22日，200MW的白石东风力发电场投入商业运营[11] - 2024年第一季度，基思山132kV扩建项目完成[11] - 截至2024年3月31日，公司总装机容量为6864MW，其中水电922MW、风电和太阳能2184MW、天然气3087MW、能源转型671MW[12] - 截至2024年3月31日，公司总签约容量为3896兆瓦，占总容量的57%，加权平均合同期限为10年[15] - 2024年1月1日，100兆瓦白石西风力发电场投入商业运营；4月22日，200兆瓦白石东风力发电场投入运营，美国风力发电组合总装机容量达819兆瓦[54] - 公司在阿尔伯塔省的装机容量占比52%，75%的阿尔伯塔省资产可参与现货市场[84] - 截至2024年3月31日的三个月，风电和太阳能业务总发电量为1498GWh，较2023年同期增长25%，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为89，较2023年同期增长1%[67] - 截至2024年3月31日的三个月，天然气业务总发电量为3528GWh，较2023年同期增长11%，但收入为354，较2023年同期下降19%，Adjusted EBITDA为134，较2023年同期下降44%[71] - 截至2024年3月31日的三个月，能源转型业务总发电量为801GWh，较2023年同期下降38%，收入为210，较2023年同期下降17%，Adjusted EBITDA为26，较2023年同期下降52%[74] - 截至2024年3月31日的三个月，能源营销业务收入为30，较2023年同期下降43%，Adjusted EBITDA为20，较2023年同期下降49%[77] - 截至2024年3月31日的三个月，公司业务管理、维护及行政费用（OM&A）为28，较2023年同期增长17%，Adjusted EBITDA为 - 28，较2023年同期下降17%[80] - 2024年第一季度总发电量为3173GWh，较2023年同期的3154GWh增加19GWh，增幅1%[88][89][90] - 2024年第一季度套期保值发电量为1908GWh，较2023年同期的2046GWh减少，主要因2024年第一季度执行的战略套期保值减少[88][91] - 公司拥有约5GW的项目储备，分布在加拿大、美国和澳大利亚[106] - 处于后期开发阶段的项目总装机容量418兆瓦，预计总支出1.91 - 2.09亿美元，平均年息税折旧摊销前利润2500 - 2900万美元[109] - 处于早期开发阶段的项目，加拿大、美国和澳大利亚合计装机容量4495 - 5595兆瓦[111] - 在建项目中，美国200兆瓦的Horizon Hill风电项目预计2024年第二季度投入商业运营，澳大利亚的Mount Keith输电网络升级项目预计2025年第二季度完成，总预计支出5.02 - 5.19亿美元[114] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司调整后可用性为92.3%，高于2023年同期的92.0%[19][22][24] - 2024年第一季度，公司总发电量为6178吉瓦时，较2023年同期增加206吉瓦时，增幅3%[19][26] - 2024年第一季度，可再生能源资产发电量较2023年同期增加346吉瓦时，增幅23%，达到长期平均发电量的90%[27] - 2024年第一季度，风能和太阳能发电量增加301吉瓦时，增幅25%；水电发电量增加45吉瓦时，增幅15%；天然气发电量增加356吉瓦时，增幅11%；能源转型部门发电量下降[28][29][31] - 2024年第一季度，阿尔伯塔省现货电价平均低于2023年同期，太平洋西北地区与2023年同期相当，安大略省高于2023年同期；AECO天然气价格低于2023年同期[31] - 2024年第一季度，公司收入为9.47亿加元，较2023年同期减少1.42亿加元，降幅13%[19][34] - 2024年第一季度，公司折旧和摊销为1.24亿加元，较2023年同期减少5200万加元，降幅30%[34] - 2024年第一季度，公司调整后息税折旧摊销前利润为3.28亿加元，较2023年同期减少1.75亿加元[40] - 截至2024年3月31日，公司可用流动性为17.37亿加元，调整后净债务与调整后息税折旧摊销前利润之比为2.8倍[19] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.28亿美元，2023年同期为5.03亿美元[45][61] - 2024年第一季度自由现金流为2.06亿美元，较2023年同期减少5700万美元，降幅22%[47] - 2024年第一季度可持续资本支出为 - 100万美元，2023年同期为2000万美元[50] - 2024年第一季度增长和开发支出为5500万美元，2023年同期为2.7亿美元[51] - 2024年第一季度，公司回购并注销346.03万股普通股，平均价格为每股9.36美元，总成本3200万美元[60] - 2024年第一季度水电业务调整后EBITDA为8700万美元，2023年同期为1.06亿美元，降幅18%[61][62] - 2024年第一季度天然气业务调整后EBITDA为1.34亿美元，2023年同期为2.4亿美元[61] - 2024年第一季度，公司整体Adjusted EBITDA为328，较2023年同期的503下降35%；税前利润为267，较2023年同期的383下降30%[83] - 风电和太阳能业务环境属性收入为18，较2023年同期的13增长38%[67] - 能源转型业务中，Highvale矿场复垦支出为3，较2023年同期增长50%[74] - 2024年第一季度毛利润为2.31亿美元，较2023年同期的3.49亿美元减少1.18亿美元，降幅34%[88][89][90] - 2024年第一季度艾伯塔省平均现货电价为99美元/MWh，较2023年的142美元/MWh下降，主要因天气温和、天然气价格降低和新增风能太阳能供应增加[93][94] - 2024年第一季度已实现的商业电价为119美元/MWh，较2023年的156美元/MWh下降37美元/MWh，主要因平均现货电价降低和套期保值价格降低[93][95] - 2024年第一季度每兆瓦时燃料和购电成本较2023年增加2美元，主要因购买更多电力以履行合同义务，部分被天然气价格降低抵消[93][94] - 2024年第一季度每兆瓦时碳合规成本较2023年增加3美元，主要因碳价从65美元/吨涨至80美元/吨[93][95] - 截至2024年3月31日，公司总资产87.52亿美元，较2023年12月31日增加9300万美元；总负债68.2亿美元，减少1.75亿美元；总权益19.32亿美元，增加2.68亿美元[116] - 截至2024年3月31日，公司净营运资金赤字7.24亿美元，2023年12月31日为盈余1.62亿美元，主要因可交换证券重新分类为流动负债[117] - 截至2024年3月31日，非流动资产71.43亿美元，较2023年12月31日增加6400万美元；非流动负债44.87亿美元，减少7.66亿美元[117][119] - 截至2024年3月31日，总权益增加2.68亿美元，源于净收益2.38亿美元、现金流量套期衍生品净收益8400万美元，部分被股票回购3200万美元和向非控股股东分配1900万美元抵消[120] - 截至2024年3月31日，公司总资本结构中，总合并净债务占比60%（33.84亿美元），可交换优先股占比7%（4亿美元），股东权益占比33%（19.32亿美元）[124] - 2024 - 2026年，公司有7.79亿美元债务到期，其中4亿美元为定期贷款的有追索权债务，7.5亿美元可交换证券最早可在2025年1月1日进行交换[126] - 截至2024年3月31日，公司承诺信贷额度为25.9亿加元，已使用6.73亿加元，现金提款4亿加元，可用额度15.17亿加元；非承诺信贷额度为4亿加元，已使用2.01亿加元，可用额度1.99亿加元[127] - 截至2024年3月31日，TEC Hedland Pty Ltd持有的400万澳元资金无法被其他公司实体使用，仅用于项目实体支付重大维护成本[128] - 截至2024年3月31日，受财务限制的现金为8800万加元（2023年12月31日为7900万加元）[131] - 2024年第一季度利息收入为700万加元，2023年同期为1500万加元；2024年第一季度利息支出为6900万加元，2023年同期为7400万加元[133] - 截至2024年5月2日，公司发行并流通的普通股为3.041亿股；截至2024年3月31日为3.065亿股；截至2023年12月31日为3.086亿股[134] - 截至2024年3月31日，公司拥有TA Cogen 50.01%的股份，拥有Kent Hills Wind LP 83%的股份；2024年第一季度归属于非控股股东的净收益较2023年减少2400万加元[136] - 2024年第一季度末现金及现金等价物较2023年同期减少8.28亿加元；2024年第一季度经营活动现金流量为2.44亿加元，2023年同期为4.62亿加元；投资活动现金流量为 - 5800万加元，2023年同期为 - 1.82亿加元；融资活动现金流量为 - 1.14亿加元，2023年同期为 - 1.65亿加元[137][138] - 截至2024年3月31日，三级金融工具净负债账面价值为8000万加元（2023年12月31日为1.47亿加元）[144] - 截至2024年3月31日的三个月，公司调整后EBITDA为3.28亿美元，2023年同期为5.03亿美元[163][164][167] - 截至2024年3月31日的三个月，公司FFO为2.39亿美元，2023年同期为3.74亿美元[166][167] - 截至2024年3月31日的三个月，公司FCF为2.06亿美元，2023年同期为2.63亿美元[166][167] - 截至2024年3月31日的三个月，公司FFO每股为0.78美元，2023年同期为1.40美元[166] - 截至2024年3月31日的三个月，公司FCF每股为0.67美元，2023年同期为0.98美元[166] - 截至2024年3月31日的三个月，公司营收为9.53亿美元，2023年同期为10.94亿美元[163][164] - 截至2024年3月31日的三个月，公司息税前利润为2.67亿美元，2023年同期为3.83亿美元[163][164] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司加权平均流通普通股分别为3.08亿股和2.68亿股[166] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，调整后净债务分别为40.56亿美元和41.24亿美元，调整后EBITDA分别为14.57亿美元和16.32亿美元，调整后净债务与调整后EBITDA比率分别为2.8倍和2.5倍[170] - 2024年调整后EBITDA目标为11.5 - 13亿美元，2023年实际为16.32亿美元；自由现金流目标为4.5 - 6亿美元，2023年实际为8.9亿美元；每股自由现金流目标为1.47 - 1.96美元，2023年实际为3.22美元；股息为每股0.24美元年化，2023年为每股0.22美元年化[176] - 2024年艾伯塔省现货电价假设为75 - 95美元/MWh，中部现货电价假设为75 - 85美元/MWh，AECO天然气价格假设为1.75 - 2.25美元/GJ；艾伯塔省现货电价每变化1美元/MWh，预计对2024年剩余时间调整后EBITDA产生300万美元影响[177] - 2024年能源营销毛利润预计为1.1 - 1.3亿美元，