公司基本信息 - 公司于2012年4月2日成立，是一家外部管理的封闭式、非多元化管理投资公司，并选择受《1940年投资公司法》监管作为BDC运营[377] - 公司选择按美国联邦所得税目的作为RIC处理，TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC选择作为合伙企业处理，SVCP自2018年8月2日起作为被忽视实体处理[379] 公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP运营信贷额度3亿美元、TCPC Funding II高级有担保循环信贷额度2亿美元、2022年到期可转换高级无担保票据1.4亿美元、2024年到期高级无担保票据2.5亿美元、2026年到期高级无担保票据3.25亿美元以及SBA承诺杠杆1.6亿美元[380] 公司资产投资要求 - 公司需将至少90%的投资公司应税收入及时分配给股东以符合RIC资格，满足条件则无需对分配给股东的收入缴纳公司层面的税款[381] - 作为BDC，公司需将至少70%的总资产投资于“符合条件的资产”[383] - 截至2021年12月31日，公司86.3%的总资产投资于符合条件的资产[383] 公司投资特点 - 公司投资的固定收益工具预期期限一般为三到五年，债务投资利息一般按季度或半年支付[384] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励性薪酬、管理协议下可报销费用、行政费用以及行政协议下可分配的间接费用[386] 公司费用计算规则 - 投资管理协议规定，自2019年2月9日起，基本管理费按超过公司资产净值200%的总资产（不包括现金及现金等价物）的1.0%的年利率计算，按季度支付[387] - 现行投资管理协议规定，激励性薪酬等于（1）自2013年1月1日至2019年2月8日所有普通收入的20%，此后为17.5%；（2）自2013年1月1日至2019年2月8日所有净实现资本收益（扣除任何净未实现资本折旧）的20%，此后为17.5%，减去之前支付的普通收入激励性薪酬和资本收益激励性薪酬，但前提是公司在支付激励性薪酬后的累计总回报等于或超过每日加权平均投入普通股权益的7%的年回报率[389] 公司投资估值等级分布 - 截至2021年12月31日，0.1%的投资归类为一级，6.4%为二级，93.2%为三级（由独立第三方估值），0.3%为三级（由顾问估值）；2020年12月31日，0.2%为一级，4.1%为二级，95.6%为三级（由独立第三方估值），0.1%为三级（由顾问估值）[398][399] 公司年度投资情况 - 2021年投资约7.571亿美元，其中95.0%为优先担保贷款，0.7%为优先担保票据，0.9%为无担保债务证券，3.4%为股权投资；2020年投资约4.602亿美元，84.3%为优先担保债务，14.8%为股权投资[404][405] 公司年度投资销售或还款收益 - 2021年收到约6.226亿美元投资销售或还款收益，2020年收到约4.807亿美元[404][405] 公司投资组合公允价值及构成 - 2021年12月31日投资组合公允价值18.411亿美元，88.8%为债务投资，11.2%为股权投资；2020年12月31日投资组合公允价值16.296亿美元，88.7%为债务投资，11.3%为股权投资[406][408] 公司投资组合行业构成 - 2021年12月31日投资组合行业构成中，互联网软件和服务占16.9%，多元化消费服务占11.1%等[409] 公司投资组合收益率 - 2021年12月31日债务投资组合加权平均有效收益率为9.2%，总投资组合为8.7%；2020年12月31日债务投资组合为9.6%，总投资组合为9.2%[409] 公司债务投资利率情况 - 2021年12月31日94.9%的债务投资按浮动利率计息，92.3%的浮动利率债务投资有利率下限；2020年12月31日95.4%按浮动利率计息，79.7%有利率下限[409] 公司非应计债务投资情况 - 2021年12月31日三家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，占公允价值0.9%，成本1.7%；2020年12月31日占公允价值0.5%，成本1.2%[409] 公司年度投资收入 - 2021、2020、2019年投资收入分别为1.651亿、1.721亿、1.952亿美元[410] 公司投资收入变化原因 - 2021年投资收入较2020年减少主要因LIBOR利率下降和其他收入减少，部分被股息收入增加抵消；2020年较2019年减少主要因LIBOR利率下降和提前还款收入减少，部分被其他收入增加抵消[411] 公司年度总运营费用 - 2021、2020和2019年总运营费用分别为9260万美元、8890万美元和1.003亿美元[412] 公司年度净投资收入 - 2021、2020和2019年净投资收入分别为7250万美元、8320万美元和9490万美元[413] 公司年度净实现收益（损失） - 2021、2020和2019年净实现收益（损失）分别为430万美元、 - 550万美元和 - 7660万美元[414] 公司年度净未实现增值（贬值）变化 - 2021、2020和2019年净未实现增值（贬值）变化分别为6320万美元、 - 390万美元和1230万美元[415] 公司年度激励费用 - 2021、2020和2019年激励费用分别为1770万美元、1530万美元和2030万美元[417] 公司年度运营导致的普通股股东净资产净增加 - 2021、2020和2019年运营导致的普通股股东净资产净增加分别为1.338亿美元、7140万美元和3060万美元[420] 公司2020年股息再投资计划 - 2020年股息再投资计划发行838股，每股均价7.46美元，收益6253美元[423] 公司2020年回购计划 - 2020年公司回购计划回购100万股，每股均价6.10美元，总成本6100190美元[423] 公司总杠杆、可用额度及总容量 - 截至2021年12月31日，总杠杆为10.1933945亿美元，可用额度为3.55520456亿美元，总容量为13.74859906亿美元[423] 公司资产覆盖率 - 截至2021年12月31日，公司资产覆盖率为198%[426] 公司2021年经营活动净现金情况 - 2021年12月31日结束的年度，经营活动使用的净现金为8260万美元，主要包括1.287亿美元的投资收购结算（处置净额），被约4610万美元的净投资收入（非现金收入和费用净额）抵消[428] 公司2021年融资活动净现金情况 - 2021年12月31日结束的年度，融资活动提供的净现金为8220万美元，主要包括3.266亿美元的无担保债务发行净收益、1000万美元的信贷安排提款（还款净额），被1.807亿美元的无担保票据还款、6930万美元支付给普通股股东的股息和440万美元的债务发行成本支付抵消[429] 公司现金及现金等价物情况 - 2021年12月31日，公司有1960万美元的现金及现金等价物[430] 公司向普通股股东支付股息情况 - 2021年和2020年公司向普通股股东支付的季度股息和分配按除息日记录，2021年每股股息总计1.20美元，总金额为6932.0716万美元；2020年每股股息总计1.32美元，总金额为7661.2359万美元[437][438] 公司保持RIC资格的分配要求 - 为保持RIC资格，公司须将至少90%的普通收入和短期资本收益分配给股东[434][438] 公司2022年初投资情况 - 2022年1月1日至2月23日，公司投资约2190万美元，主要用于三笔高级担保贷款，综合有效收益率约为8.2%[444] 公司2022年回购计划 - 2022年2月17日，公司董事会重新批准公司回购计划，批准的5000万美元回购金额将在满足一定条件下生效[445] 公司2022年第一季度股息情况 - 2022年2月24日，公司董事会宣布第一季度股息为每股0.30美元，将于2022年3月31日支付给2022年3月17日收盘时登记在册的股东[446] 公司与关联方业务关系分配情况 - 公司与关联方的业务关系中，普通收入的98%（不考虑任何资本损益）、资本收益超过资本损失金额的98.2%（经某些普通损失调整）需进行分配[441] 不同利率调整下净投资收入情况 - 利率上调300个基点，净投资收入为27426619美元，每股净投资收入为0.47美元[450] - 利率上调200个基点，净投资收入为13519779美元，每股净投资收入为0.23美元[450] - 利率上调100个基点，净投资收入为1180086美元，每股净投资收入为0.02美元[450] - 利率下调100个基点，净投资收入为70050美元，每股净投资收入为0.00美元[450] - 利率下调200个基点，净投资收入为70050美元，每股净投资收入为0.00美元[450] - 利率下调300个基点，净投资收入为70050美元，每股净投资收入为0.00美元[450]