公司基本信息 - 公司于2012年4月2日成立，是一家外部管理的封闭式非多元化管理投资公司，选择受《1940年投资公司法》监管作为BDC运营[221] - 公司选择按美国联邦所得税目的作为RIC处理，TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC选择作为合伙企业处理，SVCP自2018年8月2日起视为被忽视实体[222] 公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP运营信贷额度3亿美元、TCPC Funding II高级有担保循环信贷额度2亿美元、2024年到期高级无担保票据2.5亿美元、2026年到期高级无担保票据3.25亿美元和SBA承诺杠杆1.6亿美元[223] 公司投资规定 - 公司需至少将70%的总资产投资于“合格资产”，截至2022年9月30日，84.6%的总资产投资于合格资产[226] - 公司需及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC资格，满足要求则无需对分配给股东的收入缴纳公司层面的税款[224] 投资管理协议费用 - 投资管理协议规定，基本管理费按公司总资产（不包括现金及现金等价物）的1.5%年费率计算，自2019年2月9日起，超过公司资产净值200%部分按1.0%年费率计算[230] - 现行投资管理协议规定，激励性薪酬等于两部分之和，2013年1月1日至2019年2月8日普通收入和净实现资本收益的20%，此后为17.5%，且需满足公司累计总回报达到每日加权平均投入普通股权益7%的年回报率[231] 公司投资活动 - 公司投资活动水平因多种因素在各期间有很大差异，主要投资于中端市场公司和小企业的债务[225] 公司收入形式 - 公司主要收入形式为持有的债务利息，也包括股权股息、投资处置资本收益等[227] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励性薪酬、管理协议下可报销费用、行政费用等[228] 投资估值等级占比 - 截至2022年9月30日，0.1%的投资为一级，4.3%为二级，95.6%为第三方估值的三级，0.2%为估值指定人估值的三级；截至2021年12月31日，0.1%为一级，6.4%为二级，93.2%为第三方估值的三级，0.3%为估值指定人估值的三级[242][243] 各季度投资及收益情况 - 2022年第三季度，公司投资约4830万美元，其中4730万美元（98.0%）为高级担保贷款，100万美元（2.0%）为股权投资；收到约1.704亿美元投资销售或还款收益[248] - 2021年第三季度，公司投资约1.569亿美元，其中1.5亿美元（95.6%）为高级担保贷款，300万美元（1.9%）为高级担保票据，390万美元（2.4%）为股权投资；收到约2.272亿美元投资销售或还款收益[249] - 2022年前九个月，公司投资约2.634亿美元，其中2.591亿美元（98.4%）为高级担保贷款，70万美元（0.3%）为无担保票据，360万美元（1.3%）为股权投资；收到约4.06亿美元投资销售或还款收益[250] - 2021年前九个月，公司投资约5.751亿美元，其中5.581亿美元（97.0%）为高级担保贷款，300万美元（0.5%）为高级担保票据，650万美元（1.1%）为无担保票据，750万美元（1.3%）为股权投资；收到约5.075亿美元投资销售或还款收益[251][252] 投资组合情况 - 截至2022年9月30日，投资组合公允价值16.789亿美元，含132家公司，87.1%为债务投资，平均每家公司投资约1270万美元，最大投资占比约5.9%，前五占比约20.3%[253] - 截至2021年12月31日，投资组合公允价值18.411亿美元，含115家公司，88.8%为债务投资，平均每家公司投资约1600万美元，最大投资占比约4.1%，前五占比约17.3%[254] 投资组合收益率及利率情况 - 2022年9月30日，债务投资组合加权平均有效收益率为11.3%，总投资组合为10.5%；94.5%债务投资为浮动利率，89.0%浮动利率债务有利率下限；两家公司债务投资非应计，占公允价值0.3%、成本0.5%[255] - 2021年12月31日，债务投资组合加权平均有效收益率为9.2%，总投资组合为8.7%；94.9%债务投资为浮动利率，92.3%浮动利率债务有利率下限；三家公司债务投资非应计，占公允价值0.9%、成本1.7%[255] - 2022年9月30日，公司投资组合中94.5%的债务投资基于浮动利率计息[297] - 2022年9月30日，公司投资组合中89.0%的浮动利率债务投资设有利率下限[297] 各时间段投资收入情况 - 2022年和2021年第三季度投资收入分别为4820万美元和4270万美元，其中债务投资利息和费用分别为4610万美元和4050万美元，股息收入分别为170万美元和190万美元，其他收入分别为40万美元和30万美元[256] - 2022年和2021年前九个月投资收入分别为1.343亿美元和1.255亿美元，其中债务投资利息和费用分别为1.276亿美元和1.171亿美元[257] 各时间段总运营费用情况 - 2022年和2021年第三季度总运营费用分别为2380万美元和2400万美元，前九个月分别为6890万美元和7060万美元[258][259] 各时间段净投资收入情况 - 2022年和2021年第三季度净投资收入分别为2440万美元和1870万美元，前九个月分别为6540万美元和5490万美元[260][261] 各时间段净实现收益情况 - 2022年和2021年第三季度净实现收益分别为30万美元和790万美元，前九个月分别为 - 1820万美元和1080万美元[262][263] 各时间段净未实现增值（贬值）变化情况 - 2022年和2021年第三季度净未实现增值（贬值）变化分别为160万美元和 - 950万美元，前九个月分别为 - 870万美元和4170万美元[264][265] 各时间段激励费用情况 - 2022年和2021年第三季度激励费用分别为520万美元和470万美元，前九个月分别为1390万美元和1400万美元[266] 各时间段消费税情况 - 2022年和2021年前九个月未产生消费税[268] 各时间段普通股股东净资产净增加情况 - 2022年和2021年第三季度运营导致的普通股股东净资产净增加分别为2620万美元和1090万美元，前九个月分别为3860万美元和1.012亿美元[269][270] 公司回购计划 - 公司回购计划获批可回购至多5000万美元普通股，2022年和2021年前九个月未回购[273] - 2022年10月27日，董事会重新批准公司回购计划，金额为5000万美元[294] 综合杠杆计划情况 - 截至2022年9月30日，综合杠杆计划下总杠杆未偿还金额为9.89357757亿美元，可用金额为2.457631亿美元[274] 公司资产覆盖情况 - 公司资产覆盖要求从200%降至150%，2022年9月30日资产覆盖率为197%[276] SEC豁免情况 - 2015年7月13日获SEC豁免，可多借1.5亿美元[277] 各时间段现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供净现金1.685亿美元[278] - 2022年前九个月融资活动使用净现金8220万美元[279] 公司现金及现金等价物情况 - 2022年9月30日公司现金及现金等价物为1.058亿美元[280] 各时间段股息发放情况 - 2022年前九个月向普通股股东发放股息总额为5199.053万美元，每股0.9美元[286] - 2022年11月3日，董事会宣布第四季度股息为每股0.32美元[296] 特定时间段投资情况 - 2022年10月1日至11月2日，公司投资约1470万美元，综合有效收益率约11.3%[293] 董事会人事变动 - 2022年10月27日，董事会任命Karen L. Leets为独立董事，董事会规模从6人增至7人[295] 利率变动对净投资收入影响 - 利率上调300个基点，公司净投资收入为3501.2749万美元，每股净投资收入为0.61美元[299] - 利率上调200个基点，公司净投资收入为2334.1833万美元，每股净投资收入为0.40美元[299] - 利率上调100个基点，公司净投资收入为1167.0916万美元，每股净投资收入为0.20美元[299] - 利率下调100个基点，公司净投资收入为 - 1165.7371万美元，每股净投资收入为 - 0.20美元[299] - 利率下调200个基点，公司净投资收入为 - 2262.9711万美元，每股净投资收入为 - 0.39美元[299] - 利率下调300个基点，公司净投资收入为 - 2361.1651万美元，每股净投资收入为 - 0.41美元[299]