公司债务情况 - 公司杠杆计划包括SVCP运营信贷额度3亿美元、TCPC Funding II高级有担保循环信贷额度2亿美元、公司2024年到期高级无担保票据2.5亿美元、2026年到期高级无担保票据3.25亿美元以及SBA承诺杠杆1.6亿美元[134] - 2022年3月1日前，公司债务包含2022年3月到期的1.4亿美元可转换无担保票据[134] - 截至2024年3月31日，总杠杆未偿还金额为13.0643亿美元，可用额度为2.8601亿美元，总容量为15.9244亿美元[161] 公司合并情况 - 2024年3月18日，公司完成与BCIC的合并，BCIC每股普通股转换为公司0.3834股普通股，公司向原BCIC股东发行27823870股普通股[134] 公司投资合规要求 - 作为BDC，公司需将至少70%的总资产投资于“合格资产”，截至2024年3月31日，81.4%的总资产投资于合格资产[135] 公司税务分配要求 - 公司为符合RIC资格，每年需及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入[134] - 公司需每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失），为避免消费税，需在每个日历年分配至少98%的普通收入、98.2%的资本收益超过资本损失的部分以及以前年度的某些未分配金额[169] - 公司可自行决定结转超过日历年分配的应税收入，并对该收入支付4%的消费税[170] 公司费用计算规则 - 合并前基础管理费按公司总资产（不含现金及现金等价物）的1.5%年费率计算，2019年2月9日起，超出公司净资产值200%部分按1%年费率计算；合并后，等于或低于公司净资产值200%的资产基础管理费费率从1.5%降至1.25%，超出部分仍为1%[139] - 激励性薪酬等于自2013年1月1日至2019年2月8日普通收入的20%及此后的17.5%，加上同期净实现资本收益（扣除任何未实现资本折旧）的20%及此后的17.5%，减去之前已支付的普通收入激励性薪酬和资本收益激励性薪酬，但仅在公司激励性薪酬后的累计总回报等于或超过每日加权平均投入普通股权益7%的年回报率时支付[139] - 费用减免协议规定，在交易完成后的前四个财季中，若公司每股调整后净投资收入低于0.32美元，顾问将减免全部或部分咨询费，前提是有足够的咨询费来弥补缺口[139] 公司投资分类情况 - 截至2024年3月31日，公司0.0%的投资归类为一级，1.4%归类为二级，98.5%归类为基于独立第三方估值的三级，0.1%归类为基于估值指定方估值的三级；截至2023年12月31日，0.0%的投资归类为一级，3.0%归类为二级，96.9%归类为基于独立第三方估值的三级，0.1%归类为基于估值指定方估值的三级[147] 公司投资情况 - 2024年第一季度，公司投资约6.07亿美元，其中5.87亿美元的投资是合并所得，包括95.8%的优先担保贷款和3.1%的无担保贷款[150] - 2024年第一季度公司投资2000万美元，其中1890万美元（94.5%）为优先担保贷款，110万美元（5.5%）为股权投资；2023年同期投资约7600万美元，其中7510万美元（98.8%）为优先担保贷款，90万美元（1.2%）为股权投资[151] - 2024年3月31日，公司合并投资组合公允价值为21.164亿美元，投资于债务投资的比例为92.3%；2023年12月31日，投资组合公允价值为15.549亿美元，投资于债务投资的比例为89.3%[151] - 2024年3月31日，公司投资组合行业分布中，多元化金融服务和互联网软件与服务均占13.3%[151] - 2024年3月31日和2023年12月31日，债务投资组合加权平均有效收益率均为14.1%；总投资组合加权平均有效收益率分别为13.4%和13.3%[151] - 2024年3月31日，公司投资组合中97.1%的债务投资按浮动利率计息，92.1%的浮动利率债务投资有利率下限；2023年12月31日，相应比例分别为95.6%和94.0%[151][153] 公司财务指标对比 - 2024年和2023年第一季度投资收入分别为5570万美元和5030万美元，主要因2024年第一季度SOFR利率上升和并购带来额外投资收入[154] - 2024年和2023年第一季度总运营费用分别为2750万美元和2490万美元，主要因SOFR利率上升、并购带来更高债务和激励费用增加[154] - 2024年和2023年第一季度净投资收入分别为2830万美元和2540万美元，主要因投资收入增加部分被费用增加抵消[154][155] - 2024年和2023年第一季度净实现收益（损失）分别为 - 20万美元和 - 3060万美元；净未实现增值（贬值）分别为 - 2300万美元和2800万美元[155] - 2024年和2023年第一季度运营导致的净资产净增加（减少）分别为510万美元和2270万美元，主要因2024年净实现和未实现损失增加部分被净投资收入增加抵消[157] 公司第一季度财务指标 - 2024年第一季度净投资收入为2826.13万美元，每股0.46美元；调整后净投资收入为2772.18万美元，每股0.45美元[158] - 2024年第一季度净实现和未实现损益为亏损2320.41万美元，每股亏损0.37美元；调整后为亏损4455.15万美元，每股亏损0.71美元[158] - 2024年第一季度运营导致的净资产净增减为增加505.71万美元，每股0.08美元；调整后为减少1682.97万美元，每股亏损0.27美元[158] 公司股息与回购计划 - 公司董事会于2024年2月27日批准新的股息再投资计划，适用于3月18日后的现金分红[159] - 公司董事会于2024年2月27日重新批准股票回购计划，有效期至2024年第一季度财报发布后两个交易日，回购上限为5000万美元[159][161] - 2024年第一季度常规股息为每股0.34美元，总额1964.087万美元；2023年第一季度常规股息为每股0.32美元，总额1848.5524万美元[169] - 2024年4月24日，公司董事会重新批准公司回购计划，有效期至2024年第二季度收益发布后的两个交易日或5000万美元回购金额全部使用完毕[176] - 2024年5月1日，公司董事会宣布第二季度常规股息为每股0.34美元，将于6月28日支付给6月14日收盘时登记在册的股东[177] 公司资产覆盖率情况 - 自2019年2月9日起，公司高级证券的资产覆盖率要求从200%降至150%；截至2024年3月31日，资产覆盖率为182%[163] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3340万美元，融资活动使用的净现金为2510万美元[164] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.206亿美元[164] 公司杠杆计划遵守情况 - 运营、融资和合并子公司设施由公司大部分资产担保，截至2024年3月31日，公司遵守杠杆计划的所有财务和运营契约[165][166] 公司利率影响情况 - 截至2024年3月31日，公司投资组合中97.1%的债务投资基于浮动利率计息[178] - 截至2023年12月31日，公司投资组合中95.6%的浮动利率债务投资受利率下限约束[178] - 利率上调300个基点，净投资收入将增加4213.5914万美元，每股增加0.61美元；利率下调300个基点，净投资收入将减少4212.5732万美元，每股减少0.61美元[178] 公司协议情况 - 公司与顾问签订投资管理协议，与管理人签订行政服务协议，双方均可在不少于60天书面通知的情况下无惩罚终止协议[168] 公司关联方业务关系 - 公司与关联方存在多项业务关系，包括投资管理、行政服务和许可协议等，投资分配可能存在利益冲突[173][174][175] 公司投资估值与收益计算规则 - 短期债务投资（原始期限一般为三个月或更短）按摊余成本估值，近似公允价值；有市场报价的投资按市场报价估值，除非报价不代表公允价值；无市场报价或报价不代表公允价值的投资按公允价值估值[141] - 公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产所能收到的价格[141] - 利息和股息收入（包括实物支付的收入）在认为可收回时按权责发生制记录；与资本承诺相关的前期费用一般在相应债务投资期限内摊销或计入利息收入[148] - 已实现收益或损失通过还款或出售净收益与投资摊余成本基础之间的差额衡量，使用个别认定法计算；未实现增值或贬值净变化反映报告期内投资组合价值的变化[149] - 占公司总资本不到5%的较小投资的公允价值可由估值指定方根据估值政策诚信确定，无需聘请独立估值公司[142]