公司业务概况 - 截至2023年12月31日，公司服务约350,000家中小企业客户，通过四个业务板块开展业务[16] - 公司于2015年推出SaaS业务，以满足中小企业对移动消费者的竞争需求[29] - 公司通过多渠道销售方式接触客户，包括内外销售团队、渠道合作伙伴和数字营销活动[31] 业务板块收入数据 - 2023年，美国和国际营销服务板块分别产生5.105亿美元和1.427亿美元的收入[18] - SaaS在2023年占公司总收入的28.8%[40] - 2023年公司71.2%的收入来自营销服务业务[69] 业务板块流量数据 - 2023年，美国互联网黄页网站月均访问量超1900万次，国际网站月均访问量超500万次[21][24] - 公司ESS网络月均访问量约5500万次[24] 印刷业务数据 - 2023年，公司向美国目标家庭交付约2600万份印刷黄页目录[30] - 公司印刷目录在澳大利亚和新西兰的出版周期为12个月，在美国为15至18个月，导致各季度收入确认存在差异[71] 公司收购情况 - 2023年4月3日，公司全资子公司收购新西兰营销服务公司Yellow Holdings Limited[17] - 2022年1月21日，公司全资子公司收购美国营销和广告公司Vivial Media Holdings, Inc.[17] - 2021年3月1日，公司完成对澳大利亚营销解决方案提供商Sensis Holding Limited的收购[17] - 2023年公司完成Yellow收购进入新西兰市场，2022年在加拿大开展业务，2021年完成Thryv澳大利亚收购[46] SaaS业务相关数据 - 截至2023年12月31日，约62%的新SaaS客户来自营销服务部门[42] 员工相关情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣3049人，其中约98%为全职员工，2%为兼职员工[51] - 78%的员工注册了Virgin Pulse健康平台，其中61%的注册员工积极参与[54] - 2023年42名员工完成新兴领导者计划，其中2人晋升为管理层，占参与者的5%[55] 产品改进情况 - 公司产品和工程团队每年向Thryv平台发布超300项改进[39] 目标市场情况 - 目标国际市场约有3500万中小企业[46] 业务竞争情况 - 公司营销服务业务面临众多销售营销活动的全国性公司竞争[49] - SaaS业务面临点解决方案提供商、垂直解决方案和一体化竞争对手三类竞争[52] - 公司面临营销服务解决方案和SaaS产品的激烈竞争，竞争对手包括搜索引擎、门户网站、在线目录等[63][64][65] 业务风险与挑战 - 公司营销服务业务收入可能加速下降，且可能无法将客户成功过渡到Thryv平台以抵消收入下降[69][70] - 若SEO策略失败，无法帮助IYPs和客户网站在搜索引擎中被发现，公司业务将受不利影响[72] - 搜索引擎频繁更改搜索结果显示标准，若公司不能有效应对，可能导致客户流量减少、收入下降[73] - 公司SaaS业务近期增长，但如果不能有效管理增长或战略不成功，可能影响业务计划执行和服务水平[74][75] - 公司向中小企业提供信贷，若客户未按时付款，可能影响广告销售和收入趋势[76] - 若无法将Thryv平台推向新市场或进一步渗透现有市场，公司收入可能无法按预期增长[77] - 公司面临众多风险，包括技术变革、法规变化、系统中断、知识产权保护等[62] - 印刷目录使用量持续下降，影响公司传统印刷业务广告销售，预计2024年及以后仍将持续[82] - 公司若无法提供新的或增强的功能和特性，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[85] - 公司收购业务可能面临无法识别合适目标、无法有效整合等问题，对业务和财务状况产生不利影响[87] - 公司拓展国际业务面临政治、经济、法律等多种风险，可能影响业务、财务状况和声誉[93] - 客户转换可能降低Thryv美国和国际营销服务部门收入，增加Thryv美国和国际SaaS部门收入，还可能导致客户取消服务率上升、关键业务指标下降[102] - 与主要互联网搜索引擎和第三方提供商的协议终止或重大变更可能对公司业务产生不利影响[103] - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略关系，若合作方表现不佳或出现纠纷，可能影响公司品牌和声誉[104] - 依赖第三方服务提供商进行Thryv模块开发和交付，服务质量下降或交付延迟可能导致收入减少、成本增加等问题[108] - 公司消费者面向的互联网网站托管在第三方数据中心，若无法续约或数据中心出现问题，可能导致成本增加和服务中断[110] - 公司和第三方提供商需监测适用法律变化，若未及时反映，可能导致负面客户体验和财务损失[112] - 美国和国际营销服务部门依赖第三方印刷、出版和分发目录，提供商系统故障或人员不足可能产生不利影响[113] - 若公司和第三方提供商不能跟上技术变化和行业标准，可能影响竞争力和客户订阅量[115] - 若竞争对手产品更受认可、上市更早或技术更先进，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[116] - 不利经济条件可能影响公司业务，包括市场需求下降和客户消费能力降低[120] - 公共卫生疫情或爆发可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[122] - 灾难或业务连续性问题可能导致公司重大财务损失和声誉损害[123][124] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失可能产生不利影响[125] - 公司招聘和留住合格人员存在困难，可能影响业务[126] - 截至2023年12月31日，269名员工（占员工总数9%、销售团队25%）由工会代表，工会相关问题可能影响业务[127] - 公司业务受多种法律法规约束，合规问题可能产生不利影响[130][131] - 未来隐私、数据保护等方面的法律法规可能影响公司业务[132] - 公司不遵守法律法规可能面临执法行动、声誉损害等后果[134] - 行业特定法规和标准的变化可能损害公司业务[138] - 公司需确保解决方案符合适用法律，否则可能影响业务和财务状况[140] - 法律法规变化可能致产品修改、销售延迟或停止，影响收入增长并产生费用和冲销[141] - 信息安全漏洞、数据中心问题或系统中断会对业务、品牌和财务产生重大不利影响[143] - 员工和承包商不当使用客户个人信息可能导致法律责任和声誉损害[148] - 未能保护知识产权可能损害专有技术和品牌，引发诉讼和资源消耗[149] - 未遵守开源软件许可条款可能导致技术价值降低或受限[152] - 诉讼和监管调查可能造成重大财务损失和声誉损害[153] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，引发费用和业务限制[156] - 限制印刷目录分发或转移废物管理成本的法律法规可能增加成本并影响业务[157] - 公司面临与税务管辖区的纠纷及其他未决诉讼[154] - 客户可能因数据不准确或泄露对公司提出索赔[155] 财务关键指标 - 2023年全年公司净亏损2.593亿美元，未来若无法有效获客，可能继续产生净亏损[81] - 2023年第四季度，公司因行业需求下降、客户群减少等因素，确认2.688亿美元非现金减值费用，以减少Thryv美国营销服务部门的商誉[99] - 截至2023年12月31日，公司拥有3.024亿美元商誉，其中Thryv美国营销服务部门1980万美元、Thryv美国SaaS部门2.189亿美元、Thryv国际营销服务部门6370万美元[100] - 截至2023年12月31日，公司有州净运营亏损结转，若未使用，将于2024年开始过期[164] - 若股东或股东团体持有至少5%的股份，在滚动三年期间内其所有权增加超过50个百分点，公司使用净运营亏损结转或其他税收属性的能力可能受限[165] 成本与运营风险 - 公司历史上开展过成本削减计划，未来可能根据市场情况进一步开展，但可能无法维持高度可变的成本结构，且短期协同效应和节省可能无法长期持续[166] - 公司Thryv托管SaaS客户协议可能包含服务水平承诺，若未达标，可能需提供信用、退款或面临合同终止[167] - 公司老化的软件和硬件基础设施可能导致成本增加和运营中断，对财务结果产生不利影响[169] - 若公司或第三方服务提供商未能管理好技术运营基础设施，现有客户可能遭遇服务中断，新客户可能面临部署延迟[170] - 公司Thryv平台和附加组件若出现故障，可能影响声誉、导致市场份额下降并面临责任索赔[172] - 公司收集和管理大量数据，可能因硬件故障或系统错误导致数据丢失、损坏或不准确，影响平台可用性和性能[174] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动，包括市场接受度、客户流失、运营费用等，且各期间比较可能无意义[176] 债务与融资风险 - 公司作为控股公司依赖子公司资金转移来履行义务，未偿债务可能对财务状况和经营能力产生重大不利影响[179] - 公司债务可能导致违约，加速到期后公司无足够现金偿还，影响经营[184] - 公司可能无法产生足够现金偿债，需采取行动但可能无法以合理条款进行[186] - 公司未来可能依赖贷款执行战略和满足流动性需求，贷款无法获批将产生不利影响[187] - 公司债务评级可能下调，影响债务市场准入和增加借贷成本[188] - 银行和资本市场波动影响公司再融资能力和成本[189] 股价与股息情况 - 公司普通股股价可能因多种因素波动，可能引发证券诉讼[191][192] - 公司近期不打算支付现金股息，投资回报依赖股价升值[193] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[215] 反收购条款情况 - 公司章程和法律的反收购条款可能阻碍控制权变更[194] - 公司董事会有权发行最多5000万股优先股，可能延迟、推迟或阻止控制权变更[197] 网络安全情况 - 截至2023年12月31日，公司未发现对公司、业务战略、经营成果或财务状况产生重大影响的网络安全威胁风险[208] - 公司信息安全项目由信息技术副总裁管理，团队负责企业级网络安全战略等工作，并向审计委员会等提供季度报告[205] - 公司网络安全流程和政策基于NIST网络安全框架，涵盖组织教育、系统保护等方面[206] - 公司要求员工每年完成信息和隐私培训，并根据需要开展网络风险意识培训[207] - 公司维持网络安全保险作为整体保险组合的一部分[207] 物业与工作模式情况 - 截至2023年12月31日，公司有11处租赁物业[209] - 公司自2020年6月起实行“远程优先”工作模式，关闭了部分办公楼[209] 上市相关情况 - 公司于2020年10月1日完成直接上市，普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“THRY”[214] - 截至2024年2月20日，公司普通股有41名登记股东[214]