公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为52.6926亿美元，较2020年12月31日的49.08743亿美元增长7.34%[15] - 截至2021年3月31日，公司总负债为37.91029亿美元，较2020年12月31日的34.42292亿美元增长10.13%[15] - 2021年第一季度，公司利息收入为5814.8万美元，较2020年同期的8174.9万美元下降28.87%[18] - 2021年第一季度，公司利息支出为2029万美元，较2020年同期的3845.7万美元下降47.24%[18] - 2021年第一季度，公司净利息收入为3785.8万美元，较2020年同期的4329.2万美元下降12.55%[18] - 2021年第一季度，公司净收入为3195.5万美元，而2020年同期净亏损2.3279亿美元[18] - 2021年第一季度，归属于公司的净收入为2583.1万美元，而2020年同期净亏损2.32793亿美元[18] - 2021年第一季度，基本每股收益为0.32美元，而2020年同期每股亏损3.05美元[18] - 2021年第一季度，摊薄每股收益为0.30美元，而2020年同期每股亏损3.05美元[18] - 2021年1月1日至3月31日，普通股数量从76,787,006股增加到76,897,102股[20] - 2021年第一季度净收入为31,955美元，2020年同期净亏损为232,790美元[23] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为26,340美元，2020年同期为37,526美元[23] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为62,343美元，2020年同期为183,132美元[23] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为18,754美元，2020年同期为170,472美元[23] - 2021年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少17,249美元，2020年同期净增加24,866美元[23] - 2021年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为302,420美元，2020年同期为104,532美元[23] - 2021年第一季度利息支付为16,723美元，2020年同期为36,090美元[23] - 2021年第一季度税金支付为852美元，2020年同期为4美元[23] - 2021年第一季度宣布但未支付的股息为15,510美元，2020年同期为33,222美元[23] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认联邦、州和地方税费用90万美元和10万美元，有效税率分别为2.8%和0.5%[175] - 2021年和2020年第一季度，公司发生的管理协议费用分别为509.4万美元和500万美元，支付的管理费用分别为535.8万美元和562.3万美元[182] - 2021年第一季度未赚取激励管理费，2020年第一季度支付激励管理费162.9万美元[182] - 2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表中应付关联方的管理费用和激励管理费用分别为510万美元和540万美元[182] - 2021年和2020年第一季度，管理人因向公司提供服务而产生的需公司报销的费用均为30万美元[184] - 2021年第一季度，公司向管理人报销可报销费用25万美元，管理人未就超出部分寻求报销，管理人每年可报销费用上限为100万美元或公司可分配份额的20%[185] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应付给管理人或其关联方的第三方费用分别为0美元和20万美元[188] - 2021年和2020年第一季度，公司分别有10万美元和30万美元的普通股股息和未分配净收入分配给未归属的普通股[189] - 2021年第一季度，B系列优先股折扣调整总计150万美元[190] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.30美元；2020年第一季度，基本和摊薄后每股亏损均为3.05美元[192] - 截至2021年3月31日，股权分配协议累计发行总收益达5090万美元，剩余7410万美元可根据管理层指示和市场情况未来发行[200] - 2021年第一季度，公司宣布并支付普通股现金股息每股0.20美元，总计1550万美元；B系列优先股现金股息每股0.68美元，总计610万美元[203][204] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应付股息分别为1550万美元和2950万美元[206] 可变利益实体（VIEs）相关数据 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并总资产中可变利益实体（VIEs）资产分别为35亿美元和23亿美元，总负债中VIEs负债分别为29亿美元和18亿美元[15] - 公司确定2021年3月31日发行的TRTX 2021 - FL4为可变利益实体（VIE），并按GAAP进行合并[35] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并报表包含TRTX 2021 - FL4、TRTX 2019 - FL3和TRTX 2018 - FL2的VIE资产和负债，2021年3月31日总资产34.99839亿美元，总负债28.68078亿美元[137] 公司业务模式与运营相关 - 公司按房地产投资信托（REIT）运营，若每年向股东分配全部REIT应税收入并保持REIT资格，一般无需缴纳美国联邦所得税[26] - 公司主要业务是直接发起和收购多元化商业房地产相关资产组合，过去曾投资商业房地产债务证券[27] - 公司自2014年12月31日起符合美国联邦所得税REIT纳税资格，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，可免缴美国联邦所得税；2017年起可选择以股票和现金混合方式分配，其中现金至少占20% [77] 财务报表编制与准则相关 - 公司中期合并财务报表按美国公认会计原则（GAAP）编制，应与2021年2月24日提交给美国证券交易委员会的10 - K表格一并阅读[28] - 公司对前期合并财务报表中的某些金额进行重分类，不影响之前报告的净收入[33] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13，将已发生损失法替换为当前预期信用损失（CECL）模型[44] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，为参考利率改革相关合同修改提供可选权宜和例外，该标准对公司立即生效，可前瞻性应用于2022年12月31日或之前的合同修改和套期关系 [90] - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06，简化某些兼具负债和权益特征金融工具的会计处理，修正案于2021年12月15日后的财年及其中期生效 [91] - 2020年10月FASB发布ASU 2020 - 10，更新各种编纂主题的披露要求，修正案于2021年12月15日后的年度期间生效 [92] - 公司采用三级公允价值层次确定金融资产和负债的估计公允价值，包括基于活跃市场报价的一级估值、基于非活跃市场或可观察输入值的二级估值、基于不可观察且对整体公允价值计量重要输入值的三级估值 [71][72][73] - 公司计算普通股每股收益采用双类别法，摊薄每股收益按库存股法或双类别法中更具摊薄性的方法计算 [79][80] - 股份支付补偿费用在适用奖励的归属期内按直线法计入净收入，股份支付奖励的没收在发生时确认 [81][82] 贷款业务相关数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，与投资贷款相关的应计利息和费用应收款分别为1430万美元和1400万美元[93] - 2021年第一季度，公司发起一笔抵押贷款，总承诺金额4540万美元，初始未偿还本金余额3750万美元，收盘时未偿还承诺金额790万美元[94] - 截至2021年3月31日，公司贷款组合中贷款数量为58笔，浮动利率贷款占比100%，总贷款承诺为49.84亿美元，未偿还本金余额为45.87亿美元，未偿还贷款承诺为4.02亿美元，摊余成本为45.80亿美元，加权平均信用利差为3.2%，加权平均综合收益率为5.2%，加权平均延长到期期限为2.9年[96] - 截至2021年3月31日，公司有一笔未合并的高级权益未偿还，金额为1.32亿美元[96] - 截至2021年3月31日，未偿还本金余额包括550万美元的实物支付利息[97] - 截至2021年3月31日，公司23.0%的贷款受收益率维持或其他提前还款限制，77.0%的贷款可由借款人无惩罚提前还款[99] - 2021年第一季度，贷款组合活动中，新增贷款和收购金额为3709.1万美元，额外资金为3038.2万美元，发起费用摊销为160万美元，本金收回为529.4万美元，信用损失准备变动为329.9万美元[101] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表中贷款投资净额包含的未摊销贷款费用和折扣分别为720万美元和830万美元[102] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别确认0美元和30万美元的提前还款费用加速费用部分[102] - 截至2021年3月31日，按内部风险评级划分，高级贷款中风险评级为2的摊余成本为3.69亿美元，风险评级为3的摊余成本为33.43亿美元，风险评级为4的摊余成本为8.04亿美元，风险评级为5的摊余成本为3117.9万美元；次级和夹层贷款中风险评级为3的摊余成本为3339.9万美元[104] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司贷款加权平均风险评级均为3.1[106][107][110] - 2021年第一季度，公司信用损失准备金减少400万美元，截至3月31日降至5880万美元[110] - 2020年第一季度，信用损失准备金增至8300万美元，其中采用ASC 326产生1960万美元，经济前景变化导致准备金增加6330万美元[110] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，一笔零售物业担保贷款处于非应计状态，摊余成本分别为3120万美元和3110万美元，贷款损失准备金为1000万美元[111] - 2021年第一季度，公司与借款人进行五笔贷款修改，贷款承诺总额3.977亿美元，未偿还本金余额3.935亿美元[112] - 截至2021年3月31日，修改后未偿还贷款共11笔，未偿还本金余额9.435亿美元[112] - 2021年第一季度，公司收取99.4%的利息，包括1.2%的实物支付利息，高于2020年第四季度的96.7%（含1.7%实物支付利息）[112] 商业房地产债务证券业务相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无商业房地产债务证券[116] - 2020年第一季度，公司出售11笔商业房地产抵押债务凭证投资，净收益1.516亿美元，确认出售损失3620万美元[117] - 2020年3月23日至4月，公司出售所有商业房地产债务证券，面值总计9.698亿美元，销售总收入7.664亿美元，记录损失2.034亿美元[177] 证券发行与融资相关 - 2021年3月31日，公司子公司Sub - REIT通过旗下子公司发行12.5亿美元本金的FL4票据和10.4亿美元本金的投资级评级票据，同时发行112,500股优先股[120] - FL4证券发行所得用于购买约9亿美元的商业房地产贷款及参与权益、向FL4 Ramp - Up账户注资约3.089亿美元、向公司分配1.048亿美元现金[121] - FL4 Closing Date Collateral Interests占公司贷款投资组合未偿还本金余额的20.5%，截至2021年3月31日，本金余额约9亿美元[123] - 与TRTX 2021 - FL4相关，公司产生830万美元发行成本，截至2021年3月31日，未摊销发行成本为830万美元[124] - 2021年第一季度，未偿还FL4票据利息费用（不包括递延融资成本摊销）为4万美元[125] - 截至2021年3月31日，FL3 Mortgage Assets占公司贷款投资组合未偿还本金余额的26.8%，本金余额约12亿美元[128] - 与TRTX 2019 - FL3相关，公司产生780万美元发行成本，截至2021年3月31日，未摊销发行成本为450万美元[129] - 2021年第一季度，未偿还FL3票据利息费用（不包括递延融资成本摊销）为380万美元[130] - 截至2021年3月31日，FL2 Mortgage Assets占公司贷款投资组合未偿还本金余额的21.7%，本金余额约10亿美元[133] 担保信贷协议与抵押贷款相关 - 截至2021年3月31日，公司担保信贷协议和应付抵押贷款的总承诺金额为32.89506亿美元，当前可用金额为23.78639亿美元，未偿还本金余额为9.10867亿美元[143] - 截至2020年12月31日，公司担保信贷协议和应付抵押贷款的总承诺金额为32.89506亿美元，当前可用金额为17.16647亿美元，未偿还本金余额为15.72859亿美元[146