公司整体投资规模与资产情况 - 截至2022年3月31日，公司累计发起约204亿美元投资，资产负债表留存约84亿美元[210] - 截至2022年3月31日，Sixth Street管理资产超600亿美元，有超370名投资和运营专业人员，其中35人服务于公司[221] 核心投资组合公司数据 - 截至2022年3月31日，核心投资组合公司占总投资公允价值的90.6%，加权平均年收入1.174亿美元，加权平均年息税折旧摊销前利润3100万美元[211] 投资组合结构数据 - 截至2022年3月31日，最大单笔投资占总投资组合公允价值的3.5%[213] - 截至2022年3月31日，每家投资组合公司的平均投资规模约为3550万美元[214] - 截至2022年3月31日，最大行业占总投资组合公允价值的16.9%[217] 投资组合债务类型数据 - 截至2022年3月31日，约93.1%的投资组合投资于有担保债务，其中91.3%为第一留置权债务投资[218] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资组合公允价值中，第一留置权债务投资分别占91.3%和91.2%，第二留置权投资均为1.7%，夹层债务投资分别为0.6%和0.7%，股权及其他投资均为6.4%[244] 债务投资相关特性数据 - 截至2022年3月31日，95.1%的债务投资有赎回保护，第一年、第二年和第三年的加权平均赎回价格分别为107.3%、104.3%和101.3%[220] - 截至2022年3月31日，99.0%的债务投资按浮动利率计息，且100.0%设有利率下限[220] 投资收入与收益数据 - 2022年第一季度，4.6%的总投资收入为实物支付利息[230] - 2022年和2021年第一季度总投资收入分别为6.74亿美元和6.62亿美元，净投资收入分别为3.57亿美元和3.23亿美元[256] - 2022年第一季度利息收入从6.29亿美元增至6.54亿美元，预付费用从340万美元增至510万美元，加速摊销的前期费用从460万美元降至180万美元，其他收入从230万美元降至180万美元[257] - 2022年和2021年第一季度投资净实现收益分别为1.37亿美元和1.46亿美元，未实现收益净变化分别为 - 850万美元和980万美元[256][266] 投资组合公允价值与收益率数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均总收益率分别为10.1%和10.0%，按摊余成本计算分别为10.3%和10.2%[245] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司履约债务投资按公允价值计算的加权平均总收益率分别为10.1%和10.0%，加权平均利率分别为9.6%和9.5%，浮动利率投资加权平均利差分别为8.7%和9.4%[252] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合公允价值分别为24.519亿美元和25.216亿美元，评级1的投资占比分别为89.0%和89.8%[255] 新投资与退出数据 - 2022年第一季度，新投资本金为5280万美元，涉及2家新投资组合公司和8家现有公司，退出和还款本金为1.444亿美元；2021年同期，新投资本金为1.304亿美元，涉及2家新公司和6家现有公司，退出和还款本金为8510万美元[246][247] - 2022年第一季度和2021年第一季度，新投资承诺总额分别为7930万美元和1.454亿美元[250] 新投资承诺相关利率数据 - 2022年第一季度和2021年第一季度，新债务投资承诺浮动利率占比均为100.0%，固定利率占比均为0%[250] - 2022年第一季度和2021年第一季度，新投资承诺加权平均利率分别为9.5%和9.8%，浮动利率投资承诺加权平均利差分别为8.6%和9.6%[250] - 2022年第一季度和2021年第一季度，完全出售或偿还投资的加权平均利率分别为9.7%和11.0%[250] 运营费用数据 - 2022年和2021年第一季度运营费用分别为3.14亿美元和3.34亿美元，其中利息费用从900万美元增至960万美元，平均债务余额从11.127亿美元增至12.11亿美元，平均利率保持2.3%[258][259] - 2022年第一季度管理费从870万美元增至930万美元，与激励前净投资收入相关的激励费从780万美元增至790万美元，与实现/未实现资本收益相关的激励费从450万美元降至140万美元[258][260][261] - 2022年第一季度专业费用从140万美元增至150万美元，其他一般和行政费用从180万美元降至150万美元[258][262] 税项支出数据 - 2022年和2021年第一季度美国联邦消费税和其他税项净支出分别为40万美元和50万美元[265] 未实现收益与损失数据 - 2022年第一季度31家投资组合公司未实现收益2970万美元，40家未实现损失3350万美元；2021年第一季度48家未实现收益3090万美元，20家未实现损失1940万美元[268] - 2022年第一季度外币借款未实现损失180万美元，2021年为收益10万美元；2022年和2021年第一季度利率互换未实现损失分别为290万美元和180万美元[266][269] - 2022年和2021年第一季度，公司非美元债务换算成美元分别产生180万美元未实现损失和10万美元未实现收益[277] 历史退出投资收益数据 - 2011年至2022年3月31日，公司退出投资的平均实现总内部收益率为18.6%，总投资资本60亿美元，退出投资总收益76亿美元，92%的退出投资实现总内部收益率达10%或更高[270] 资产覆盖率与循环信贷额度数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司资产覆盖率分别为209.6%和205.4%[279] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度可用性约为12亿美元，受资产覆盖率限制[280] 现金及现金等价物与现金流数据 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2350万美元，较2021年12月31日增加750万美元，其中受限现金1910万美元[281] - 2022年第一季度，经营活动提供现金8120万美元，融资活动使用现金7360万美元[281] 普通股发行与股息再投资数据 - 2022年和2021年第一季度，公司通过股息再投资计划分别发行299138股和236100股普通股，收益分别为680万美元和470万美元[285] 公司总债务数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总债务分别为11.212亿美元和11.86亿美元[288][291] 循环信贷额度相关数据 - 截至2022年3月31日，循环信贷额度承诺总额为15.1亿美元，4月25日增至15.85亿美元，可增至最高20亿美元[294] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度下有澳元5900万、英镑470万、加元1.116亿和欧元940万的未偿债务[296] - 循环信贷融资的提款利息为适用参考利率加适用信贷利差调整再加1.75%或1.875%的利差，或基准利率加0.75%或0.875%的利差，未提款金额需支付0.375%的费用[298] - 循环信贷融资、2022年可转换票据、2023年票据、2024年票据和2026年票据的账面价值分别扣除了1180万美元、30万美元、70万美元、400万美元和530万美元的递延融资成本和原始发行折扣[298] 公司债务发行与偿还数据 - 2022年2月公司普通股发行和2026年票据发行的净收益用于偿还循环信贷融资的借款[301] - 2017年2月和2018年6月公司分别发行1.15亿美元和5750万美元的2022年可转换票据，利率4.50%，2022年8月1日到期[302] - 2020年公司回购并注销2970万美元的2022年可转换票据，收益不到70万美元，有效利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加2.11% [303] - 2021年9月30日至10月12日，4280万美元的2022年可转换票据被转换，公司选择组合结算[305] - 2018年1月公司发行1.5亿美元的2023年票据，利率4.50%，2023年1月22日到期，有效利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加1.99% [311][312] - 2019年11月和2020年2月公司分别发行3亿美元和5000万美元的2024年票据，利率3.875%，2024年11月1日到期，有效利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加2.28% [313][314][315] - 2020年公司回购并注销250万美元的2024年票据，收益不到10万美元[316] - 2021年2月3日公司发行3亿美元的2026年票据，利率2.50%，2026年8月1日到期，有效利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加1.91% [317][318] 投资承诺与合同付款义务数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对当前投资组合公司的投资承诺总额分别为3.144亿美元和3.321亿美元[320] - 截至2022年3月31日，公司的合同付款义务总额为11.748亿美元，其中1年内到期2.5亿美元，1 - 3年到期3.475亿美元，3 - 5年到期5.773亿美元[324] 公司税务分配政策数据 - 为维持RIC地位，公司每年须分配至少90%的特定收入总和[325] - 未按日历年分配要求及时分配的金额需缴纳4%的美国联邦消费税[327] - 公司计划每年分配全部或大部分此类收入，若保留净资本收益或投资公司应税收入，通常需缴纳美国联邦公司税[326] 利率敏感性与对冲数据 - 截至2022年3月31日，公司投资组合中按公允价值计算99.0%的债务投资为浮动利率，且100.0%受利率下限约束[338] - 公司就2022年可转换票据、2023年票据、2024年票据和2026年票据（固定利率）签订了固定 - 浮动利率互换协议[338] - 假设2022年3月31日合并资产负债表不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调300个基点，年化净利息收入为3.94亿美元[339] - 公司未来可能使用利率互换、期货、期权和远期合约等对冲工具应对利率波动[340] - 公司未来进行的某些对冲交易，如利率互换协议，可能限制其从投资组合利率变化中获益的能力[340] 外汇风险与对冲数据 - 公司不时会进行外币计价投资，面临外汇汇率波动风险[341] - 公司可能采用对冲技术降低外汇风险，但不能保证策略有效且无风险[341] - 公司可能利用远期合约等工具对冲投资组合因汇率变化产生的价值波动[341] - 公司可在循环信贷安排下借入特定外币[341] - 对于外币计价的贷款或投资，公司可能通过借入该外币建立自然对冲[341] - 若贷款或投资基于浮动利率且与循环信贷安排下的借款利率不同，公司可能利用利率衍生品对冲相关利率变化风险[341] 股息再投资计划数据 - 公司采用“选择退出”的普通股股息再投资计划，未“选择退出”的股东股息将自动再投资[331] 公司面临风险数据 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、利率风险和货币风险[333]