财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为87.35亿美元，2019年为101.93亿美元，2018年为114.55亿美元[34] - 2020年净利润为8.68亿美元，2019年为6.30亿美元，2018年为16.62亿美元[34] - 2020年基本每股收益为0.40美元，2019年为0.29美元，2018年为0.77美元[34] - 2020年末总资产为128.56亿美元，2019年末为129.36亿美元，2018年末为125.48亿美元[36] - 2020年末总负债为44.13亿美元，2019年末为52.21亿美元，2018年末为50.63亿美元[36] 公司业务面临的市场风险 - 全球或地区经济活动低迷会减少钢铁需求，对公司业务和经营业绩产生负面影响[42] - 新冠疫情导致全球经济活动严重下滑，虽公司采取措施缓解影响，但疫情未来发展仍不确定[43] - 钢铁价格波动和长期下跌会对公司业绩产生重大不利影响，价格下跌可能导致收入降低和库存减记[44] - 公司可能无法及时通过提高产品售价来弥补原材料和能源成本的增加[45] - 全球钢铁产能过剩可能导致不公平贸易行为和激烈竞争，影响公司盈利能力[46] - 中国约占全球钢铁产量的60%，其钢铁出口受到反倾销、反补贴税等贸易措施限制，未来中国钢铁消费下降或全球经济低迷可能影响公司业务[48] - 过剩钢铁产能需数年被需求消化，可能导致利润率长期低迷和行业疲软，国际贸易不公平情况会加剧市场波动，影响公司所在市场[47] - 公司产品销售可能因行业库存水平波动而下降，客户库存变化会影响产品需求和价格[49] - 钢铁市场竞争激烈，公司面临其他钢铁生产商和替代材料供应商的竞争，可能导致市场份额和收入下降[50] 公司运营面临的风险 - 2021年第一季度，美国南部和墨西哥北部极端天气导致天然气和能源供应中断，影响公司约80000吨产量[52] - 2020年阿根廷业务因巴西铁矿石运输航道水位低，需从替代来源高价采购铁矿石[69] - 2021年第一季度，墨西哥业务因极端天气天然气和能源供应中断，影响钢铁产量约80000吨[69] - 原材料、能源等投入品价格波动或供应短缺会影响公司盈利能力，公司依赖少数关键供应商，供应中断会造成不利影响[51][53] - 公司业务战略实施若不成功，或未来收购和投资未达预期，可能影响公司增长、竞争地位、运营和利润[54][55] - 2020年因新冠疫情远程办公增加，网络攻击尝试增多，公司部署额外控制措施升级应对能力[66] - 2020年9月公司检测到一次网络攻击尝试，预防系统成功阻止，未影响运营和信息安全[67] 公司投资相关情况 - 截至2020年12月31日，公司墨西哥子公司的商誉达6.623亿美元，对非合并公司的投资账面价值为4.713亿美元[59] - 2012 - 2015年期间，公司分别对其在Usiminas的投资减记2.753亿美元、7.398亿美元和1.919亿美元[61] - 截至2020年12月31日，公司在Usiminas的投资账面价值为4.229亿美元，所有权权益市值约为7.563亿美元[61] 公司股权结构 - 截至年报日期，San Faustin实益持有Ternium已发行有表决权股份的62.02%，Tenaris持有11.46%[86] - 截至2021年2月26日，Administración Nacional de la Seguridad Social持有Ternium Argentina 26.03%的股份，11.48%为公众持有[87] - Ternium持有Tenigal 51%的所有权权益，NSC持有剩余49%[88] 税收政策影响 - 2014年墨西哥全面税收改革导致Ternium 2013年递延税损失2230万美元[92] - 2018年美国对墨西哥出口到美国的钢铁产品征收25%关税，2019年双方同意取消该关税[95] - 美国、墨西哥和加拿大同意在2027年7月修改“北美钢铁”定义[95] - 2018年美国对某些钢铁进口产品征收25%的关税[112] - 2017 - 2019年墨西哥当局被请求对从巴西和俄罗斯进口的钢坯展开行政调查[111] - 2018年9月阿根廷政府暂停出口退税并征收新的出口税，初始税率5%，每出口1美元商品最高征税3阿根廷比索，2021年改为3%且无上限[107] - 2018 - 2021年公司在阿根廷的有效税率高于法定税率，因比索贬值和高通胀使可扣除的折旧和销售成本实际价值降低[107] - 2017年一项旨在五年内逐步减轻阿根廷企业税收负担的法案在2020 - 2021财年暂停实施[107] - 阿根廷公司在消费者物价通胀率满足一定条件（相关财年末36个月累计通胀率达100%）时可对存货价值进行通胀调整以用于税务目的[107] 地区经济环境影响 - 过去墨西哥经历过经济增长缓慢或负增长、高通胀、高利率、货币贬值等经济问题[91] - 巴西经济受政府频繁干预，政府常改变货币、税收等政策[97] - 阿根廷经济面临衰退、高通胀、高财政赤字等挑战，且正在进行主权债务重组[103][104] - 过去几十年，阿根廷国内市场的钢铁发货量在不同时期受到严重影响，如2008 - 2009年全球经济衰退等[101] - 阿根廷2018 - 2020年消费者物价通胀率分别为47.6%、53.8%、36.1%，高通胀影响公司运营和财务状况[106] 公司股价变化 - 2014年1月15日公司美国存托股票（ADS）收盘价最高达32.24美元，2016年1月15日降至10.56美元[119] - 2018年4月26日公司ADS收盘价最高达42.19美元，2020年3月18日降至9.84美元，受新冠疫情影响[119] - 2021年2月26日公司ADS收盘价回升至30.71美元[119] 公司发展历程与收购情况 - 2005年公司与Ternium Argentina共同收购墨西哥公司Hylsamex及其子公司99.3%的间接权益[133] - 2006年1月11日公司在美国首次公开发行24844720份美国存托股票（ADS），每份代表10股公司股份[134] - 2006年12月28日公司从CVRD Internacional S.A收购Ternium Argentina额外4.85%的权益，使其持股比例增至60.93%[135] - 2007年公司收购Grupo Imsa 9.3%的已发行和流通股本，后成为其唯一股东[136][137] - 2008年Ternium Argentina持有Ternium Mexico 28.7%的股份[138] - 2009年公司将其在Sidor的全部59.7%权益转让给委内瑞拉国有实体[139] - 2010年公司完成收购Ferrasa 54%的所有权权益，2015年收购剩余46%少数权益[140] - 2010年公司与NSC成立Tenigal，分别持有51%和49%的股份[141] - 2012年公司子公司等通过收购8470万、3000万和2500万普通股加入Usiminas的控制集团[142] - 2014年10月30日，Ternium Investments额外收购5140万股Usiminas普通股[143] - 2016年4月20日，Ternium Investments认购700万股Usiminas优先股，Ternium Argentina和Prosid合计认购150万股[143] - 2016年7月19日，Ternium Investments额外收购6260万股Usiminas普通股，Ternium Argentina和Prosid合计额外收购1380万股[143] - 2017年9月7日，公司100%收购tkSI及其子公司CSA，CSA年产能为500万吨高端钢坯[143][145] - 2019年，公司在墨西哥Pesquería的热浸镀锌和涂装生产线投产，分别增加35万吨和12万吨年产能[145] - 2020年，公司在哥伦比亚启动新的钢筋设施[145] 公司产能与设施情况 - 公司是拉丁美洲领先的扁钢生产商，年粗钢产能为1240万吨[126] - 截至2020年12月31日，公司粗钢总产能约为1240万吨，成品钢材总产能约为1170万吨，铁矿石球团总产能为400万吨[172] - 2020年12月31日，公司焦炭厂产能为2840千吨/年，烧结厂产能为7180千吨/年[173] - 2020年12月31日，公司直接还原铁厂产能为2710千吨/年，高炉产能为8520千吨/年[173] - 2020年12月31日，公司电弧炉产能为4410千吨/年，碱性氧气转炉产能为8700千吨/年[173] - 2020年12月31日，公司真空脱气装置产能为5240千吨/年，AHF厂产能为3000千吨/年[173] - 2020年12月31日，公司薄板坯连铸机产能为2460千吨/年，板坯连铸机产能为10630千吨/年[173] - 2020年12月31日，公司小方坯连铸机产能为1860千吨/年，热轧扁钢轧机产能为9370千吨/年[173] - 公司在墨西哥有12个钢铁生产和/或加工单位以及12个配送中心[175] - 公司在墨西哥、巴西南部地区、巴西、哥伦比亚、美国和中美洲等地设有钢铁生产设施、服务中心、配送中心和采矿业务[171] - 公司在墨西哥Pesquería建设新热轧厂，预计年产能440万吨，总投资10亿美元，未来产能可增加40万吨[181] - 公司在阿根廷南部地区有8个钢铁生产和/或加工单元[185] - 公司在巴西、哥伦比亚、中美洲和美国有13个钢铁生产和/或加工单元，另有12个钢铁零售分销中心[192] 公司产品与业务单元情况 - 公司的镀锌产品有一种涂层成分约含55%铝和44%锌，用于改善建筑行业产品性能[165] - 里约热内卢单元为其他单元生产板坯并售予第三方，使用冶金煤和铁矿石为原料[193] - 什里夫波特单元生产镀锌和彩色涂层板，加工冷轧卷[193] - 马尼萨莱斯钢铁单元生产钢坯和螺纹钢，采用小型钢厂炼钢技术，使用废钢为原料[194] - 大西洋单元2020年11月投产，为建筑行业生产钢筋和卷材，加工国际市场购买的钢坯[196] 公司铁矿石业务情况 - 公司在墨西哥两家铁矿石开采公司分别持有100%（Las Encinas）和50%（Consorcio Peña Colorada）权益[70] - 2020年公司铁矿石发货量380万吨，其中330万吨运往墨西哥炼钢设施，其余运往第三方[204] - Las Encinas有2个破碎厂，产能4500；1个选矿厂，产能3500；1条造球生产线，产能1900[206] - Consorcio Peña Colorada有1个破碎厂，产能18000；1个选矿厂，产能16300；2条造球生产线，产能4100[206] - 截至2020年12月31日，Las Encinas尾矿坝Cerro Náhuatl、Alzada / 1、Alzada / 2的年沉积量分别为9千吨、11千吨、1千吨，Consorcio Peña Colorada尾矿坝Guásimas、Arrayanal / 1、Arrayanal / 2的年沉积量分别为54千吨、17千吨、7千吨[207] - 2019年7月，Consorcio Peña Colorada在Arrayanal坝附近启用新的膏体厂，尾矿固体含量从45%提高到68%[223] - 截至2020年12月31日，Las Encinas的证实铁矿石储量为2600万吨，铁品位39%；Peña Colorada的证实铁矿石储量为1.04亿吨，铁品位22%，可能铁矿石储量为1.5亿吨，铁品位21%[226] - 截至2019年12月31日，Las Encinas的铁矿石总储量为2800万吨，铁品位38%；Peña Colorada的铁矿石总储量为2.01亿吨，铁品位22%[226] - 2020年12月31日，Las Encinas和Peña Colorada的铁矿石总储量分别为2600万吨（铁品位39%）和2.54亿吨（铁品位22%）[226] - Consorcio Peña Colorada由Ternium和ArcelorMittal各持股50%，拥有39980公顷采矿权，租赁1204公顷土地用于堆放物料和未来开采[221][222] - Las Encinas的Aquila作业区占地586公顷，自1998年运营；Palomas作业区占地376公顷，自2017年运营[213][215] - Consorcio Peña Colorada的选矿厂位于Minatitlán，造球厂位于距其50公里的Manzanillo，精矿通过45公里长的管道输送[223] - 已枯竭矿山中，El Chilillo于2015年停止运营，El Encino于2011年停止运营，Cerro Nahuatl于2008年停止运营[218][219][220] - Ternium需购买Consorcio Peña Colorada矿山年产量的一半[224] 公司社会责任与环保目标 - 公司中期目标是到2030年将二氧化碳排放强度较2018年的1.7吨/吨钢降低20%[150] - 公司推出为期七年、约4.6亿美元的环境投资计划[152] - 公司通过ProPymes计划支持约1800家中小企业、客户和供应商[155] 公司采矿业务面临的风险 - 2019年1月巴西Vale尾矿坝坍塌致数百人伤亡，2015年Vale和BHP运营的Samarco坝坍塌致19人死亡，公司在墨西哥运营带尾矿坝矿山或面临类似风险[70] - 市场价格波动和运营、资本成本变化可能使部分矿石储量未来开采不经济，公司需下调储量估计[76] - 若无法及时完成维持铁矿石和球团矿产量的投资项目，公司可能需第三方采购替代，增加钢铁生产成本[78] - 公司勘探、开采或恢复活动的预期成本和资本支出要求可能显著变化，影响财务状况和运营结果[79] - 过去墨西哥当地社区曾要求更高补偿或停止公司活动，不利法律决定或设施被非法占用会影响公司采矿活动和运营结果