宏观经济与市场环境对公司业务的影响 - 中国约占全球粗钢产量的60%，其钢铁出口受反倾销、反补贴税等贸易措施限制，未来中国钢铁消费下降或全球经济低迷可能刺激不公平贸易，影响公司业务[44] - 2021年因半导体短缺，汽车生产受严重影响，进而影响公司钢铁销售[45] - 2020年初新冠疫情致钢铁消费低迷，价格下降，随后价格回升，2021年9月达历史最高，2022年2月俄乌冲突后价格再次大幅上涨[40] - 2021年上半年国际市场铁矿石价格因中国钢铁生产商需求强劲和疫情相关供应限制等因素飙升，下半年冶金煤价格上涨[50] - 全球或地区经济低迷会减少钢铁需求，对钢铁行业和公司产生重大不利影响[37] - 钢铁价格波动和长期下跌会对公司业绩产生重大不利影响，且原材料成本下降不会立即反映在公司经营业绩中[39][41] - 地区或全球钢铁产能过剩可能导致不公平贸易和激烈竞争，影响公司盈利能力[42] - 俄乌冲突及制裁预计会减少国际市场炼钢原材料和钢铁产品供应，影响公司生产水平和成本[47][48] 公司运营风险 - 公司依赖少数关键供应商提供主要投入，若供应商无法交货或合同无法续签，公司可能面临原材料获取受限、成本上升和延误等问题[53] - 2021年第一季度，美国南部和墨西哥北部极端天气扰乱天然气和能源供应，影响公司生产[50] - 2021年，公司遭受367次网络安全攻击，主要为网络钓鱼攻击[67] - 2020年和2021年，阿根廷业务的铁矿石供应因水路水位低而中断，需从替代来源采购[69] - 2021年第一季度，墨西哥业务的天然气和能源供应因极端天气中断，影响钢铁生产[69] - 公司虽采取措施应对网络威胁，但无法确保系统能防止或检测攻击及避免重大影响[68] - 公司的采矿活动面临运营事故、自然灾害、环境责任、监管变化等风险，可能影响运营和盈利能力[72][73][74] - 公司的储量估计可能与实际可开采的矿产数量存在重大差异，市场价格波动和成本变化可能使某些矿石储量未来开采不经济[76][77] - 公司的勘探活动具有不确定性，即使发现矿床，有效开采仍面临多种风险，可能导致成本增加和业务受损[78] 公司投资与股权相关情况 - 截至2021年12月31日，公司墨西哥子公司的商誉达6.623亿美元，对非合并公司的投资账面价值达7.515亿美元，其中对Usiminas的投资账面价值为6.817亿美元，市值约为6.539亿美元[58] - 2012年12月31日、2014年9月30日和2015年12月31日，公司分别减记对Usiminas的投资2.753亿美元、7.398亿美元和1.919亿美元[58] - Usiminas治理曾有冲突，2018年达成新协议，规定战略和业务实践变更需股东同意[59] - 截至报告日期，San Faustin实益拥有公司65.03%的股份，Tenaris持有11.46%的股份[88] - 截至2022年2月28日，Administración Nacional de la Seguridad Social持有Ternium Argentina 26.03%的股份，11.48%为公众持有[89] - 公司持有Tenigal 51%的所有权权益，持有Techgen S.A. de C.V. 48%的股权[89] - 公司通过子公司持有Usiminas 2.426亿股普通股（占34.4%）和850万股优先股（占1.6%），总计占股本的20.4%[152] 公司业务战略与发展 - 公司业务战略关键是寻找并追求增长机会，会定期考虑收购等重大投资，但可能无法实现预期收益[55] - 若重新评估商誉等资产，公司可能需记录重大收益费用[57] - 公司计划在墨西哥Pesquería工业中心新建冷轧厂等，总投资约10亿美元，预计2024年上半年投产[155] - 2017年收购Ternium Brazil后，公司粗钢年产能增至1240万吨，提升约70% [160] - 2020年公司在哥伦比亚新建钢筋厂，增加52万吨年产能 [160] - 2019 - 2020年公司在墨西哥和危地马拉共设立7个新配送中心 [160] - 2021年2月公司采用新的脱碳战略，目标到2030年将二氧化碳排放强度较2018年的1.7吨/吨钢降低20% [164] - 2021年公司宣布4.6亿美元环境投资计划，将在未来七年实施 [165] - ProPymes计划约有1830家公司参与，促进墨西哥和阿根廷工业价值链发展 [169] 公司各地区业务受当地环境影响 - 公司业务受外汇汇率变化和外汇监管影响，可能影响业务和业绩[65] - 公司在墨西哥的业务受当地经济、政治和监管发展影响，2019年美墨同意取消对出口到美国的钢铁产品征收25%的关税[92][93][96] - 公司在墨西哥的能源业务受当地能源改革影响，公司持有48%股权的Techgen运营或受冲击[94] - 公司在巴西的业务受当地经济、政治、社会、财政和监管发展影响，当地议会正讨论重大税收制度改革[98][99] - 公司在阿根廷的业务受当地经济、政治、社会、财政和监管发展影响，2021 - 2019年消费者物价通胀率分别为50.9%、36.1%、53.8% [103][107] - 2022年1月IMF与阿根廷当局就关键政策达成共识，3月阿根廷国会和IMF执行董事会批准该计划，结果不确定[105] - 2018年9月阿根廷政府暂停某些退税并对商品出口征收3%的新税，2021年12月联邦和地方政府达成新的税收共识[110] - 过去阿根廷经济和资本投资受政治、经济和金融不确定性及政府干预影响，当前面临复苏慢、高通胀和高财政赤字挑战[104] - 墨西哥过去经历经济增长缓慢或负增长、高通胀、高利率和货币贬值等问题，当地暴力犯罪增加影响公司业务[93][95] - 巴西经济受政府频繁政策干预，包括加息、工资和价格控制、外汇控制等，政治不稳定影响经济表现[99][100] - 阿根廷高通胀影响公司成本和运营结果，政府可能进一步增加税收负担影响公司财务状况[107][108] - 截至2021年12月31日，公司阿根廷子公司在阿根廷金融机构持有的现金及现金等价物和其他投资达9.65亿美元[112] - 阿根廷外汇管制可能对公司阿根廷子公司运营产生负面影响，限制其支付股息或转移现金盈余[111] - 外汇限制已开始影响公司阿根廷子公司的货物和服务进口，可能影响其运营[113] - 阿根廷能源供应限制可能会削减公司阿根廷子公司的生产，对其经营业绩产生负面影响[115] 公司股权结构与治理相关风险 - 公司的股息支付取决于子公司的经营业绩和财务状况，可能受法律、合同限制或税收变化影响[84] - 公司的控股股东可能采取不符合其他股东意愿或最佳利益的行动，能间接选举公司董事会大部分成员并决定多数需股东批准的行动结果[88] - 公司子公司的非控股股东权益可能会延迟或阻碍公司战略的实施[89] 政策法规与市场行动对公司的影响 - 2018年美国对某些钢铁进口产品征收25%的关税[118] - 自2018年3月起，阿根廷对化石燃料的税收每年增加10%，预计到2028年达到平均每吨二氧化碳当量10美元[124] - 国际贸易行动、法规和贸易相关法律程序可能对公司的销售、收入和整体业务产生不利影响[117] - 遵守环境法规的成本和潜在的环境及产品责任可能增加公司的运营成本，对其业务产生负面影响[120] - 气候变化立法和监管要求可能导致公司意外的资本支出和成本增加，影响其竞争力和市场份额[123] 公司股票价格波动情况 - 2018年4月26日，公司美国存托股票（ADS）收盘价高达42.19美元，2020年3月18日降至9.84美元，2021年8月11日又涨至56.19美元[128] 公司董事会授权情况 - 公司董事会获授权在2025年6月前的五年内，可对现有股东的优先认购权进行放弃、限制或取消，但在特定情况下仍需遵循相关规定，其中向受益人发行不超过已发行股本1.5%的股份除外[132] 公司环保目标与战略 - 公司设定目标，到2030年将钢铁制造设施的二氧化碳排放强度较2018年基准降低20%[140] 公司历史收购与股权变动情况 - 2005年，公司与Ternium Argentina共同收购墨西哥公司Hylsamex及其子公司99.3%的间接权益[144] - 2006年1月11日，公司在美国首次公开发行24,844,720份美国存托股份（ADS），每份代表10股公司股份，并授予承销商最多3,726,708份ADS的超额配售权[145] - 2006年12月28日，公司从CVRD Internacional S.A.收购Ternium Argentina额外4.85%的权益，使其在Ternium Argentina的所有权权益增至60.93%[146] - 2007年4月29日，公司通过现金要约收购和现金赎回收购Grupo Imsa，后更名为Ternium Mexico，2008年3月31日，Hylsamex并入Ternium Mexico，Ternium Argentina目前持有Ternium Mexico 28.73%的股份[147] - 2008年5月7日，公司将其在Sidor的全部59.7%权益转让给委内瑞拉国有实体Corporación Venezolana de Guayana[148] - 2010年8月25日，公司收购Ferrasa 54%的所有权权益，2015年4月7日，收购其剩余46%的少数权益，2017年Ferrasa更名为Ternium Colombia[149] - 2010年11月，公司与NSC成立Tenigal，分别持有51%和49%的股份，Tenigal于2013年第三季度在墨西哥蒙特雷市附近建成热浸镀锌厂并投产[150] - 2012年1月16日，公司子公司Ternium Investments和Ternium Argentina等通过收购8470万、3000万和2500万普通股，加入巴西扁平钢市场领先公司Usiminas的现有控制集团，形成Ternium/Tenaris（T/T）集团[151] - 2017年9月7日，公司100%收购thyssenkrupp Slab International B.V及其子公司CSA，CSA更名为Ternium Brasil Ltda [153] 公司产能与生产单元情况 - 公司粗钢总产能约为1250万吨，成品钢总产能约为1520万吨，铁矿石球团总产能为400万吨[185] - 公司在墨西哥有12个钢铁生产和/或加工单位，12个配送中心[187] - 公司焦炭厂年产能为284万吨，烧结厂年产能为718万吨[187] - 公司直接还原铁厂年产能为271万吨，高炉年产能为852万吨[187] - 公司电弧炉年产能为442.5万吨，碱性氧气转炉年产能为870万吨[187] - 公司真空脱气装置年产能为524万吨，AHF厂年产能为300万吨[187] - 公司薄板坯连铸机年产能为246万吨，板坯连铸机年产能为1063万吨[187] - 公司方坯连铸机年产能为187万吨，热轧机（扁平材）年产能为1280万吨[187] - 公司平整机年产能为472万吨，热轧机（长材）年产能为193万吨[187] - 公司酸洗线年产能为730万吨，冷轧机年产能为563万吨[187] - 墨西哥Pesquería工业中心新热轧厂于2021年年中投产，年产能440万吨，未来可增加40万吨[195] - 公司计划在墨西哥Pesquería工业中心建设新冷轧厂、热浸镀锌线等，总投资约10亿美元，预计2024年上半年投产[195] - 公司在墨西哥有多个生产单元，包括Guerrero、Apodaca、Puebla等[190] - 公司在阿根廷南部地区有8个钢铁生产和/或加工单元，均位于阿根廷[199] - 公司在巴西、哥伦比亚、中美洲和美国有13个钢铁生产和/或加工单元[207] - 公司在巴西、哥伦比亚、中美洲和美国还有12个钢铁零售分销中心[207] - 美国Shreveport工厂扩建项目的第二条卷材涂层漆线预计2024年年中投产[208] 公司各生产单元产品情况 - 墨西哥Guerrero单元为工业、建筑和家电行业生产热轧和冷轧卷等产品[190] - 阿根廷San Nicolás单元为建筑、工业、包装和海军部门生产板坯、热轧、冷轧和马口铁卷材等[201] - 巴西里约热内卢单元为墨西哥和阿根廷的其他Ternium单元生产板坯，并出售给第三方[208] 公司铁矿石业务情况 - 2021年公司铁矿石发货量为380万吨，其中350万吨运往墨西哥的炼钢设施，其余运往第三方[218] - 公司在Las Encinas持股100%，在Consorcio Peña Colorada持股50%[218] - 截至2021年12月31日，Las Encinas的破碎厂数量为2个，产能4500千吨/年；Consorcio Peña Colorada破碎厂数量为1个，产能18000千吨/年[219] - 截至2021年12月31日，Las Encinas的磨矿和选矿厂产能为3500千吨/年；Consorcio Peña Colorada磨矿和选矿厂产能为16300千吨/年[219] - 截至2021年12月31日，Las Encinas的造球生产线产能为1900千吨/年；Consorcio Peña Colorada造球生产线产能为4100千吨/年[219] - 截至2021年12月31日，Las Encinas的Cerro Náhuatl尾矿坝沉积物体积为900万立方米，Alzada / 1为1100万立方米，Alzada / 2为200万立方米，Guásimas为5400万立方米；Consorcio Peña Colorada的Arrayanal / 1为1800万立方米，Arrayanal / 2为1100万立方米[220] - Las Encinas的Aquila矿作业区占地586公顷，由当地社区租赁而来，自1998年开始运营[225] - Las Encinas的Palomas矿作业区占地376公顷，矿区土地为公司自有，自2017年开始运营[227] - Las Encinas矿山的储量和资源估算基于62%铁含量CFR中国的长期铁矿石参考价格75美元/干公吨[229] - El Chilillo露天矿于2015年停止运营，公司已完成必要的修复工作并向环境当局提交报告[231] 公司能源管理系统认证情况 - 公司里约热内卢工厂、圣尼古拉斯工厂的炼钢厂和热轧厂、Pesquería工厂的能源管理系统已获ISO